市场指数表现 - 上证指数报收3593 66点，周涨幅+1 67% [1] - 深证成指报收11168 14点，周涨幅+2 33% [1] - 创业板指报收2340 06点，周涨幅+2 76% [1] - 沪深300指数报收4127 16点，周涨幅+1 69% [1] - 中证人工智能指数报收1479 24点，周涨幅+1 72%，走势与大盘一致 [1] PCB行业动态 - 东山精密子公司拟投资不超过10亿美元建设高端PCB项目，聚焦高速运算服务器和AI场景需求 [1] - 高端PCB领域将提升高密度互联、刚柔结合技术产品占比，优化产品结构 [1] Alphabet财报分析 - 第二季度营收964 28亿美元（同比+14%），Non-GAAP净利润281 96亿美元（同比+19%） [2] - 搜索业务营收541 9亿美元（同比+12%），AI Overviews月活用户达20亿（上季度15亿） [2] - 云业务营收136 24亿美元（同比+32%），OpenAI将使用谷歌云提供ChatGPT服务 [2] - 2025年资本支出从750亿美元上调至850亿美元，2026年预计进一步增加 [2] 微软财报分析 - 第四财季营收764 41亿美元（同比+18%），净利润272 33亿美元（同比+24%） [3] - Azure云业务营收首破750亿美元（同比+34%），资本支出242亿美元（同比+27%） [3] - 2025财年总资本支出814亿美元，2026财年Q1预计超300亿美元（同比+50%） [3] Meta财报分析 - 第二季度营收475 2亿美元（同比+22%），净利润183 4亿美元（同比+36%） [4] - 近200万广告商使用Meta的AI视频生成工具，广告系统效率提升 [4] - 2025年资本支出上调至660-720亿美元，重点投入AI基础设施和数据中心 [4] 投资建议 - PCB板块关注胜宏科技、沪电股份、生益科技，因AI服务器产能提升 [5] - 半导体自主可控关注芯原股份、翱捷科技、北方华创，国产化加速 [5] - AI新消费场景关注泰凌微、恒玄科技，受益国产算力链应用爆发 [5][6] - AIDC板块关注潍柴重机，受益大厂资本开支 [7] - 端侧ODM关注华勤技术、龙旗科技，受益国产端侧AI及小米产业链 [8]