核心财务表现 - 2025年上半年公司实现营业收入236.25亿元，同比增长23.35%，归母净利润9.30亿元，同比增长35.94% [1] - 第二季度单季营业收入121.31亿元，同比增长29.91%，环比增长5.54%，归母净利润3.65亿元，同比增长61.02%，环比下降35.48% [1] - 扣非归母净利润6.06亿元，同比增长5.54%，第二季度扣非归母净利润2.48亿元，同比增长11.72%，环比下降30.56% [1] 业务板块表现 - AI终端业务收入208.65亿元，同比增长17.26%，毛利率16.89%，同比提升0.34个百分点 [2] - 汽车及低空经济业务收入11.83亿元，同比增长38.41%，毛利率同比大幅提升13.27个百分点 [2] - 清洁能源业务收入13.82亿元，同比增长247.58%，其他业务收入15.77亿元 [2] 新产品与技术突破 - 人形机器人核心零部件及关节模组实现突破，公司在2025年世界人形机器人运动会获得"两金一铜"奖项 [3] - 热管理技术取得重大进展：AMD系列显卡散热模组批量出货，0.2mm超薄新工质VC方案及超大面积铝基VC方案首次实现规模化应用 [3] - 折叠屏相关产品实现量产：0.1X mm超薄钛合金支撑件及折叠PC碳纤维支撑件实现量产出货 [3] 机构盈利预测 - 华安证券预测2025-2027年归母净利润分别为22.0亿元、28.9亿元、33.2亿元，对应EPS为0.31元、0.41元、0.47元/股 [4] - 最近90天内11家机构给出评级，其中10家买入评级，1家增持评级，机构目标均价为11.18元 [6] - 多家机构预测2025年净利润集中在22-27亿元区间，其中国金证券预测25.66亿元，中金公司预测22.87亿元，中信证券预测25.46亿元 [6]