英伟达投资策略重大转变 - 英伟达CEO黄仁勋表示，公司对OpenAI和Anthropic的数百亿美元投资很可能是“最后一次”，一旦这两家公司如预期在2026年晚些时候上市，投资机会就会关闭 [1] - 英伟达正在从两家最核心的AI客户处悄然抽身 [2] 对OpenAI的投资大幅缩水 - 英伟达近期已向OpenAI投资300亿美元，作为其最新一轮1000亿美元融资的一部分，这使得OpenAI估值飙升至7300亿美元 [3] - 黄仁勋表示继续投资全部1000亿美元“不太可能了”，认为向OpenAI投资1000亿美元的机会可能不会再出现 [4] - 300亿美元已是英伟达对初创公司的单笔最大投资，但相较于去年9月协议承诺的1000亿美元大幅缩水 [4] 对Anthropic的投资同样面临终结 - 黄仁勋表示，英伟达去年11月宣布的对Anthropic高达100亿美元的战略投资，“很可能也是”对该公司的最后一笔投资 [5] - Anthropic同样在筹备首次公开募股 [5] 市场反应与行业影响 - 英伟达的“撤资”表态未在二级市场引发恐慌，当日公司股价收涨1.66%至183.04美元，总市值稳定在4.45万亿美元 [6] - 但对于一级市场的AI独角兽公司而言，这是一个令人不安的信号 [7] AI行业内部关系紧张化 - OpenAI与Anthropic的竞争从暗地较劲演变为公开对立 [9] - Anthropic因拒绝将其模型用于自主武器或大规模国内监控被特朗普政府列入黑名单，随后OpenAI迅速与五角大楼达成合作协议，此举被Anthropic官方形容为“虚伪” [9] - 消息传出后，Anthropic的Claude应用在24小时内冲上苹果美国应用商店榜首，全网掀起了“抵制ChatGPT”的运动 [10] - 英伟达持股的两家公司正朝着截然相反的方向发展，一家与美国国防部结盟，另一家被其列入黑名单 [10] 英伟达与Anthropic关系紧张 - 在英伟达宣布投资后不久，Anthropic CEO达里奥·阿莫代伊在达沃斯论坛上将美国芯片公司向中国客户销售高性能AI处理器的行为比作“向朝鲜出售核武器”，虽未点名但被广泛认为指向英伟达 [10] 投资缩水的潜在原因 - 有观点认为，英伟达向OpenAI投资1000亿美元，而OpenAI表示将购买价值1000亿美元或更多的英伟达芯片，此类交易“基本上相互抵消了” [11] - 市场越来越担心此类交易可能会造成投资泡沫，这或许可以解释投资额为何缩水 [11] - 黄仁勋给出的“IPO窗口关闭”理由与晚期私募投资的实际运作方式难以吻合 [11] - 更可能的情况是，英伟达正在迅速抽身，以摆脱一个突然变得极其复杂的局面 [12]