Beaverton, Oregon-based NIKE, Inc. (NKE) designs, produces, markets, and sells athletic footwear, apparel, equipment, accessories, and services. Valued at $94.1 billion by market cap, the company offers products under the trademarks NIKE, Jumpman, Converse, All Star, Star Chevron, and Jack Purcell, as well as operating digital platforms with fitness apps, wellness content, and retail services. Companies worth $10 billion or more are generally described as “large-cap stocks,” and NKE perfectly fits that de ...

公司概况 - 公司是领先的瑞士运动品牌 专注于跑步、户外活动和网球领域的创新运动鞋、服装及配饰 [1] - 品牌以其专有的CloudTec缓震技术闻名 提供舒适和高性能支撑 在全球运动员和健身爱好者中拥有忠实用户群 [1] - 公司成立于2010年 总部位于瑞士苏黎世 业务遍及超过55个国家 [1] 近期股价表现 - 公司股价在今年大部分时间表现疲软 但在季度业绩公布后出现看涨情绪 过去5天上涨19% [2] - 尽管近期上涨 但股价在过去3个月仍下跌7.4% 过去6个月下跌30% [2] - 当前股价较1月30日创下的52周高点低约35% [2] 2025年第三季度财务业绩 - 公司报告了创纪录的财务业绩 净销售额达到7.944亿瑞士法郎 同比增长24.9% [3] - 增长由直接面向消费者和批发渠道的强劲需求推动 其中服装品类销售表现出色 增长86.9% [3][4] - 亚太地区贡献显著 实现三位数的销售增长 强化了其全球扩张步伐 [4] 盈利能力与现金流 - 毛利率达到65.7% 较去年同期提升510个基点 [5] - 调整后EBITDA利润率提升至22.6% 反映出运营效率和高端品牌定位 绝对调整后EBITDA为1.799亿瑞士法郎 同比增长49.8% [5] - 净利润飙升至1.189亿瑞士法郎 增长近290% [5] - 期末现金头寸强劲 达到9.618亿瑞士法郎 [6] 运营表现与区域增长 - 直接面向消费者渠道增长27.6% 由电子商务和实体零售的协同效应驱动 [6] - 区域销售增长基础广泛 美洲地区增长10.3% EMEA地区增长28.6% 亚太地区飙升94.2% [6] - 公司受益于运营成本效率的提升和营运资本管理的改善 [6]

公司战略转型 - 公司作为全球运动服饰领导者正进行重大转型 市值达1063亿美元[1] - 推出全新“Sport Offense”战略 旨在通过以运动为核心的运营模式重振业绩[1][4] - 该战略将Nike、Jordan和Converse品牌统一在单一运动专属框架下 旨在利用庞大品牌组合 赋予每个品牌独特身份 同时推动全价位段的创新和销售[4] 近期财务表现 - 2026财年第一季度收入同比增长1%[5] - 每股收益为049美元 同比下降30%[6] - 毛利率下降至422% 原因包括批发和工厂店折扣增加、产品成本（含新关税）上升以及不利的渠道组合[5] - 库存同比下降2% 显示公司在实现2026财年上半年更健康市场环境的目标方面取得进展[6] 业务分部表现 - Nike Direct业务下降5% 其中数字渠道下降12% 实体店下降1%[5] - 批发业务增长5%[5] - 北美市场收入引领增长 增幅为4%[7] - EMEA（欧洲、中东和非洲）市场收入增长1%[7] - 大中华区表现最弱 收入下降10%[7] 市场与成本压力 - 年初至今股价下跌53% 表现逊于标普500指数146%的涨幅[2] - 互惠关税带来显著新阻力 预计年度增量成本从90天前预测的10亿美元上调至15亿美元[7] - 管理层强调致力于最小化损失 但承认造成的干扰是巨大的[7]

异常期权活动概况 - 资金雄厚的投资者对耐克采取了看跌策略 这一异常动向可能预示着重大变化 [1] - 今日发现45笔异常耐克期权活动 其中看跌期权8笔 总额669,958美元 看涨期权37笔 总额2,674,485美元 [2] - 这些重量级投资者的市场情绪存在分歧 35%倾向看涨 53%倾向看跌 [2] 期权交易细节分析 - 重大期权交易的目标价格区间为50美元至125美元 时间跨度为最近三个月 [3] - 耐克期权平均持仓量为6,189.03 总交易量达到91,326.00 [4] - 最大一笔期权交易为看涨期权 交易金额828,000美元 行权价75美元 到期日2025年10月17日 [9] 公司当前市场状况 - 耐克是全球最大的运动鞋服品牌 关键品类包括篮球、跑步和足球 鞋类贡献约三分之二的销售额 [10] - 公司通过自有门店、特许经营店和第三方零售商在全球销售产品 并在40多个国家运营电商平台 [10] - 当前股价为74.4美元 日内上涨0.26% 交易量17,933,472股 [15] 分析师评级与预测 - 过去30天内5位专业分析师给出评级 平均目标价为78.2美元 [12] - 花旗分析师维持中性评级 目标价74美元 RBC Capital将评级上调至跑赢大盘 目标价90美元 [13] - 巴克莱维持持股观望评级 目标价65美元 Keybanc将评级上调至增持 目标价90美元 摩根士丹利维持持股观望评级 目标价72美元 [13]

股价表现与市场对比 - 公司股价在过去一个月下跌3.4%，表现逊于同期消费 discretionary 行业12.3%的涨幅和标普500指数4.4%的涨幅 [1] - 股价下跌主要源于2025年第一季度财报不及预期，营收同比下降3.5%且未达到Zacks共识预期 [1][3] 2025年第一季度业绩分析 - 营收同比下降3.5%，主要受有机销售下滑2.3%和不利外汇影响（1390万美元）拖累 [3] - 工具部门销售额同比下滑7.4%，因美国市场疲软及技术客户减少融资购买 [4][6] - 商业与工业部门收入下降4.4%，源于军事需求减少和欧洲手动工具市场疲软 [6] - 维修系统与信息部门表现亮眼，受益于OEM经销商和独立店铺需求增长 [7] - 金融服务部门收入增长2.5%，略超预期 [7] 盈利能力与成本控制 - 毛利率同比提升20个基点至50.7%，反映成本控制有效和产品组合优化 [8] - 商业与工业部门及维修系统部门实现创纪录的运营利润率 [8] 未来展望与分析师预期 - 管理层对2025年持谨慎乐观态度，强调在宏观经济不确定性中保持韧性 [10] - Zacks共识预期显示2025年和2026年每股收益分别下调0.8%至18.76美元和20.04美元 [11] - 当前季度每股收益预期从7天前的4.68美元下调至4.62美元 [12]