行业调研热度 - 10月以来A股半导体及算力概念板块中超20家公司在国庆假期后接受机构调研 [1] - 调研内容涉及产品进展、市场布局、业绩支撑、在手订单等 [1] 存储行业景气度与公司进展 - 存储行业受益于AI浪潮带来的供需结构重构，正迎来高景气度，本轮景气度由技术革新驱动，具备较强持续性 [1] - 上海贝岭推出应用于汽车等领域的SPI及Microwire系列EEPROM产品，以及NOR Flash产品和DDR5内存SPD芯片产品 [1] - 德明利表示存储市场价格整体呈上涨态势，行业供需关系持续改善，其PCIe/SATA SSD、RDIMM等产品深度适配AI服务器、数据中心等高端场景，已进入多家头部互联网及服务器厂商供应链并实现稳定批量销售，业务占比快速提升 [1] - 德明利将结合业务增长规划适度提升战略储备，通过新增自有产能建设等方式提升自有产能交付能力 [2] - 恒烁股份预计NOR Flash有望在四季度实现价格上涨，公司正积极布局先进的NORD工艺制程NOR Flash产品，第一颗4Mb产品已送样下游客户 [2] - 恒烁股份量产的大容量存储模组产品涵盖NAND Flash、DRAM、eMMc，今年以来出货量稳步增加 [2] - 汇成股份通过战略投资鑫丰科技及与华东科技建立战略合作关系布局DRAM封测业务，并持续拓展以3D DRAM为主的存储芯片先进封装业务 [2] - 鑫丰科技是最早为长鑫存储提供LPDDR封装配套的封测厂商之一，目前具备约2万片/月封装产能，投资完成后计划在2027年年底前将DRAM封装产能提升至6万片/月 [3] 算力市场需求与公司业绩 - 市场对算力的需求仍然旺盛，业绩支撑、在手订单与业务扩张情况是机构关注重点 [4] - 海光信息在2025年第三季度实现营业收入40.26亿元，同比增长69.60% [4] - 截至9月末，海光信息合同负债达28.00亿元，存货余额65.02亿元，公司结合市场需求变化持续增加战略备货 [5] - 芯原股份预计2025年第三季度新签订单15.93亿元，同比大幅增长145.80%，其中AI算力相关订单占比约65% [5] - 芯原股份预计2025年前三季度新签订单32.49亿元，已超过2024年全年新签订单水平 [5] - 截至2025年第三季度末芯原股份在手订单金额为32.86亿元，连续八个季度保持高位，其中一站式芯片定制业务在手订单占比近90%，预计一年内转化的比例约为80% [5] 算力服务与应用拓展 - 顺网科技构建稳定高效的算力服务能力，通过深化分布式GPU集群应用，在云游戏、实时渲染、AI应用等场景取得显著成果，推出电竞云电脑、个人云电脑等创新产品 [6] - 顺网科技凭借覆盖全国的边缘算力网络，可提供充足且就近的算力支持，承接人工智能、云游戏、视觉渲染、医疗等行业的实时算力需求 [6] - 广脉科技与上海燧原科技在定制化国产算力一体机方案及庆阳"国产万卡算力集群项目"上开展合作 [6] - 截至2024年底，甘肃庆阳已成功落地全国首个国产算力万卡集群，并向知名互联网企业提供算力服务，庆阳市人民政府规划至2027年底建成国产十万卡算力集群 [6]

行业调研热度 - 10月以来A股半导体及算力行业有超20家公司在国庆假期后接受机构密集调研 [1] - 调研内容涵盖产品进展、市场布局、业绩支撑、在手订单等 [1] - 调研情况显示行业景气度持续向好，市场需求依旧旺盛 [1] 存储行业景气度 - AI浪潮驱动存储行业供需结构重构，行业迎来高景气度且具备较强持续性 [2] - 存储市场价格整体呈上涨态势，行业供需关系持续改善 [2] - 基于市场供应偏紧态势，公司计划通过新增自有产能建设等方式提升战略储备和交付能力 [2] 存储公司业务进展 - 上海贝岭推出应用于汽车等领域的EEPROM产品，以及NOR Flash和DDR5内存SPD芯片新产品 [2] - 德明利PCIe/SATA SSD、RDIMM等产品深度适配AI服务器及数据中心，已进入多家头部厂商供应链并实现稳定批量销售 [2] - 恒烁股份NOR Flash有望在四季度实现价格上涨，公司正布局先进工艺产品且第一颗4Mb产品已送样 [3] - 恒烁股份大容量存储模组产品出货量稳步增加，将对业绩带来贡献 [3] - 汇成股份通过战略投资和合作布局DRAM封测业务，目标在2027年底前将投资对象的DRAM封装产能提升至6万片/月 [3] 算力市场需求与订单 - 市场对算力需求旺盛，公司业绩支撑、在手订单与业务扩张情况受关注 [4] - 海光信息2025年第三季度营业收入40.26亿元，同比增长69.60% [4] - 海光信息截至9月末合同负债28.00亿元，存货余额65.02亿元，反映订单需求旺盛并进行战略备货 [4] - 芯原股份2025年第三季度新签订单15.93亿元，同比增长145.80%，其中AI算力相关订单占比约65% [4] - 芯原股份预计2025年前三季度新签订单32.49亿元，已超过2024年全年水平 [4] 算力公司业务保障与拓展 - 芯原股份在手订单金额32.86亿元，连续八个季度保持高位，其中近90%为一站式芯片定制业务且约80%预计一年内转化 [5] - 顺网科技构建稳定高效的算力服务能力，通过分布式GPU集群在云游戏、实时渲染、AI应用等场景取得成果 [6] - 广脉科技与燧原科技合作，截至2024年底已在甘肃庆阳落地全国首个国产算力万卡集群并向知名互联网企业提供服务 [6] - 庆阳市人民政府规划至2027年底建成国产十万卡算力集群 [6]