报告行业投资评级 - 行业投资评级为“推荐”（维持）[3] 报告核心观点 - 海外持续进行AI创新，国产AI算力进入放量阶段，建议持续关注AI板块 [1] - 国产算力稀缺优势凸显，建议关注寒武纪、海光信息、中科曙光 [2] - 持续关注AI应用板块及AI数据治理、AI Infra相关厂商的投资机会 [7][18][19] 周AI热点更新 - Oracle在资本市场日给出更乐观的毛利率预期和清晰的远期财务目标，一个六年期、总收入600亿美元的AI基础设施项目毛利率可达35% [6][10] - Oracle剩余履约义务（RPO）已超过5000亿美元，近期在30天内签订了价值650亿美元的新云基础设施合同，涉及四个不同客户的七份合同 [6][10] - Oracle预计2030财年年度营收达2250亿美元，调整后每股利润21美元；云基础设施年收入将增至1660亿美元，其中AI驱动数据平台收入将从2025财年的24亿美元飙升至200亿美元 [6][11] - 海外科技企业持续加大AI创新：OpenAI与博通计划2026年推出定制数据中心芯片，部署10GW的AI加速器；英伟达发布DGX Spark桌面AI超算，售价3999美元，单机拥有1 petaflop的FP4稀疏AI算力 [6][12] 国产AI算力表现 - 海光信息2025年前三季度实现收入94.90亿元，同比增长54.65%，归母净利润19.61亿元，同比增长28.56% [6][16][17] - 寒武纪2025年前三季度实现收入46.07亿元，同比增长2386.38%，归母净利润16.05亿元 [6][16][17] - 国产AI算力正式进入放量阶段，两家公司存货储备充足，预计全年业绩维持高增趋势 [6][16] 市场表现回顾 - 2025年10月第3周，计算机板块下跌5.61% [20] - 周涨幅前五个股为熙菱信息（+40.87%）、海峡创新（+19.71%）、ST迪威迅（+17.20%）、卡莱特（+15.57%）、榕基软件（+13.94%） [21]

行情速递 ①主板领涨，金安国纪(+10.02%)/至纯科技(+10.01%)/东信和平(+10.01%)/亚世光电 (+9.99%)/深纺织A (+9.43%)/ ②创业板领涨，雅创电子(+12.91%)/中石科技(+12.16%)/中威电子(+8.68%)/ ③科创板领涨，品高股份(+4.89%)/国盾量子(+3.22%)/安博通(+2.89%)/ ④活跃子行业，SW教育出版(+0.87%)/ ③新北洋，发布2025年前三季度业绩预增公告/2025年前三季度公司预计归 母净利润为5,661万元至6,442万元/同比增长45%至65%/ ④聚灿光电，发布2025年三季度报告/2025年前三季度公司实现总营业收入 24.99亿元/同比增长23.59%/实现归母净利润1.73亿元/同比增长8.43%/ 海外新闻 国内新闻 ①半导体材料与工艺设备，鄂尔多斯打造"北方芯谷"/372亿半导体科学园区 签约/项目计划于2025年底前动工/并瞄准2027年底前建成投产的明确目标/ 届时将形成年产240万片30纳米以下12寸晶圆的庞大产能/预计满产年产值 可达420亿美元/ ②半导纵横，北方华创在互动平台表示/长江存储是公司 ...