公司动态 - DeepL部署最新Nvidia系统 将整个互联网翻译时间从194天缩短至18天[1] - 公司正在使用Nvidia DGX SuperPOD系统 每个服务器机架包含36个B200 Grace Blackwell超级芯片[2] - 首席科学家表示升级后的基础设施将增强现有产品如Clarify的功能 Clarify是今年推出的确保翻译上下文准确性的工具[3] 技术进展 - Nvidia芯片被用于训练和运行大型AI模型 如DeepL开发的模型[2] - 技术进步使之前不可行的方案成为可能 公司持续追求此类突破[4] - 新系统为研究人员提供更强计算能力 用于开发更先进的AI模型[3] 行业趋势 - 初创公司正利用Nvidia高端产品构建AI应用 这被视为基础模型后的下一步发展[2] - Nvidia寻求扩大芯片客户群 目标不仅限于微软亚马逊等超大规模企业[1]

文章核心观点 NVIDIA与诺和诺德合作通过创新AI用例加速药物发现工作，同时DCAI的Gefion超级计算机助力丹麦医疗生态系统发展 [1][5] 合作加速药物发现 - NVIDIA与诺和诺德合作加速药物发现，支持诺和诺德与DCAI使用Gefion主权AI超级计算机的协议 [1] - 双方旨在创建定制AI模型和代理，用于早期研究和临床开发，并应用先进模拟和物理AI技术 [2] - 诺和诺德将使用NVIDIA多个平台和服务进行药物发现、构建定制工作流和创建模拟环境 [3] - 诺和诺德研究人员聚焦多个AI研究项目，还将合作利用科学文献构建生物医学大语言模型 [4] 助力丹麦医疗生态系统 - DCAI拥有并运营丹麦旗舰AI超级计算机Gefion，降低先进计算能力获取门槛 [5] - 丹麦初创公司Teton利用Gefion加速AI护理伴侣开发，早期试验夜间接班职责最多减少25% [7] - 有制药公司用Gefion加速神经和精神疾病药物研发，还有公司用其加速口服替代药物开发 [8] - 丹麦卫生组织将用Gefion整合健康数据，方便分析数据、识别疾病模式和开发个性化治疗 [9]

报告行业投资评级 - 行业评级为强于大市（维持评级），上次评级为强于大市 [6] 报告的核心观点 - 虽外部政治环境动荡致市场波动剧烈、情绪低落，但仍看好AI行业作为年度投资主线，后续随相关进展，AI行业及AIDC产业链将持续高景气，25年或成国内AI基础设施竞赛元年及应用开花结果之年，中美AI进展不断，推理端持续推进，建议关注AI产业动态及应用投资机会 [3][25] - 政府工作报告首次纳入“深海科技”，海风自25年起有改善趋势，建议关注海风海缆产业链头部厂商 [3][25] - 中长期建议重视“AI + 出海 + 卫星”核心标的投资机会，海外线AI核心方向如光模块&光器件、液冷等，国产算力线如国产服务器等方向核心标的值得关注；海风行业国内复苏、海外出海机遇好，推荐海缆龙头厂商；看好卫星互联网产业后续发展 [3][25] 根据相关目录分别进行总结 本周行业动态 AI行业动态 - OpenAI将在韩国首尔设办事处，此前已与韩国多家企业围绕人工智能技术及数据中心开发合作 [10] - 瑞典联盟携手英伟达构建AI基础设施，部署配备英伟达GB300系统的超级计算机，英伟达将在瑞典建AI技术中心 [11] - 中兴通讯星云大模型Nebula Coder - V6在推理专项榜单总分并列第一，综合总榜并列第二 [12] - DeepSeek宣布R1小版本试升级，实测编程能力达国际一线水平，部分任务表现优于Claude 4 [1][15] - NVIDIA 2026财年一季度收入441亿美元，环比增12%，同比增69%；二季度收入预计达450亿美元，上下浮动2%；GAAP和非GAAP毛利率预计分别为71.8%和72.0%，上下浮动50个基准点，力争年末将毛利率提至70%区间中位水平 [2][16] 海洋领域动态 - 爱沙尼亚批准海上风电项目，装机容量1.4GW，2029年建设，2031年运营 [17] - 三一重能中标广东能源集团揭阳石碑山风电项目，是其大兆瓦时代海上风机批量商业化首个订单 [18] 卫星行业动态 - SpaceX“星舰”第九次试飞失败，马斯克称取得进步，后续试飞节奏将加快 [20] - 中国科学院联合北京融为公司星地通信地面技术实验成功，实现国内最高X频段单通道星地通信码速率 [21] 其他重要动态 - 美国延长对华301条款关税部分豁免至2025年8月31日 [23] 本周行业投资观点 - 看好AI行业及AIDC产业链，关注AI产业动态及应用投资机会，关注海风海缆产业链头部厂商 [3][25] - 重视“AI + 出海 + 卫星”核心标的投资机会，推荐海外线AI核心方向、国产算力线核心标的及海缆龙头厂商，看好卫星互联网产业 [3][25] 板块表现回顾 本周通信板块走势 - 本周通信板块涨1.84%，跑赢沪深300指数2.92个百分点，跑赢创业板指数3.24个百分点；通信设备制造涨2.20%，增值服务跌0.72%，电信运营涨1.28% [31] 本周场个股表现 - 涨幅靠前个股有恒宝股份、优博讯、海格通信等；跌幅靠前个股有*ST信通、梦网科技、汉威科技等 [32] 下周上市公司重点公告提醒 - 多家公司有分红派息、分红除权、股东大会召开等事项，*ST铖昌限售股份上市流通 [36] 重要股东增减持 - 本周光库科技、有方科技等多家公司有股东减持 [39] 最近1个月通信股大宗交易 - 必创科技、楚天龙等多家公司有大宗交易 [40][41] 限售解禁 - 未来三个月11家通信股限售解禁，*ST铖昌等多家公司解禁股份占比超15% [42][43] 具体细分行业推荐 人工智能与数字经济 - 光模块&光器件重点推荐中际旭创等，建议关注光迅科技等 [4][28] - 交换机服务器PCB重点推荐沪电股份等，建议关注盛科通信等 [4][28] - 低估值、高分红，云和算力idc资源重估推荐中国移动等 [4][28] - AIDC&散热重点推荐英维克等，建议关注申菱环境等 [4][28] - AIGC应用/端侧算力重点推荐广和通等，建议关注彩讯股份等 [4][28] 通信出海&智能驾驶 - 海缆光缆重点推荐亨通光电等 [29] - 出海复苏&头部集中重点推荐华测导航等，建议关注和而泰等 [29] - 智能驾驶建议关注模组&终端、传感器等相关公司 [29] 卫星互联网&低空经济 - 重点推荐华测导航、海格通信；建议关注铖昌科技等 [6][30]

公司业绩 - 2025年第一季度营收22.25亿美元，同比增长5%（按报告基准）或8%（按标准化及恒定汇率基准）[5][6] - 运营收入4.58亿美元，同比增长26%，主要得益于强劲的运营表现[6] - 归属于普通股股东的净利润3.43亿美元，同比增长48%，每股收益3.50美元，同比增长44%[6] - 调整后EBITDA达10.67亿美元，利润率48%，同比增长8-9%[6] - AFFO（调整后运营资金）9.47亿美元，同比增长12-13%，AFFO每股9.67美元，同比增长9%[6] 业务亮点 - 与NVIDIA合作推出AI工厂服务，将在全球45个市场的AI就绪数据中心部署DGX GB300和DGX B300系统[10] - 全球互联业务收入同比增长7%（按报告基准）或9%（按标准化及恒定汇率基准）[10] - 目前在全球24个国家33个城市有56个主要数据中心项目在建，包括12个xScale项目[10] - 新增法兰克福、迈阿密、孟买和华盛顿特区的4个新项目，并开通吉隆坡、拉各斯等10个主要项目[10] - xScale数据中心项目预租率超过85%，法兰克福10号项目100%预租[10] 可持续发展 - 在新加坡市场发行5亿新元绿色债券，成为五年来首家进入新元市场的美国公司[10] - 在日本签署首个可再生能源购电协议（PPA），确保30兆瓦可再生能源容量将于2028年投入使用[10] - 全球绿色债券发行总额达约73亿美元[10] 2025年指引 - 全年营收指引上调至91.75-92.75亿美元，同比增长5-6%（按报告基准）或7-8%（按标准化及恒定汇率基准）[6][12] - 调整后EBITDA指引上调至44.71-45.51亿美元，利润率49%，同比扩大210个基点[6][12] - AFFO指引上调至36.75-37.55亿美元，同比增长9-12%[6][12] - 第二季度营收预计22.44-22.64亿美元，调整后EBITDA预计10.95-11.15亿美元[11] 财务数据 - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物29.5亿美元，短期投资7.23亿美元[34] - 总债务182.43亿美元，包括15.22亿美元高级票据和23.56亿美元融资租赁负债[34][35] - 第一季度经营活动现金流8.09亿美元，投资活动现金流-9.64亿美元[36] - 美洲地区营收占比45%，EMEA地区33%，亚太地区22%[38][39]

文章核心观点 - ePlus公司获NVIDIA DGX SuperPOD专业化合作伙伴地位，巩固其在AI基础设施解决方案领域的领先地位，能为企业提供全面NVIDIA DGX SuperPOD服务 [1] 公司动态 - ePlus宣布获NVIDIA DGX SuperPOD专业化合作伙伴地位，其作为NVIDIA合作伙伴网络精英合作伙伴和DGX就绪托管服务合作伙伴，有能力为客户提供NVIDIA DGX SuperPOD解决方案 [1][2] - ePlus通过AI Ignite组合提供全面AI解决方案，客户可探索AI体验中心或利用ePlus Secure GenAI Accelerator探索和测试生成式AI用例 [3] 行业背景 - AI在各行业迅速崛起，许多组织急于采用该技术，但缺乏必要基础设施、资源或可扩展性来维持，企业寻求值得信赖的提供商帮助构建可扩展、高性能基础设施以处理复杂工作负载 [2] 产品优势 - NVIDIA DGX SuperPOD是可扩展、高性能AI基础设施平台，集成NVIDIA DGX系统、NVIDIA Quantum InfiniBand网络解决方案和AI软件，有助于消除瓶颈、加速工作负载并简化部署 [2] 服务内容 - 设计和架构方面，为AI训练、推理和研究设计和部署NVIDIA DGX SuperPOD配置 [6] - 部署和网络方面，集成NVIDIA DGX系统、NVIDIA Quantum InfiniBand网络和高速存储 [6] - AI软件和优化方面，实施NVIDIA AI Enterprise、NVIDIA NeMo和NVIDIA Base Command，确保性能、可扩展性和运营效率 [6] - 高级支持服务方面，提供AI工作负载的监控、运营支持和持续优化 [6] 公司概况 - ePlus是客户至上、以服务为导向、注重结果的行业领导者，提供包括人工智能、安全、云数据中心等在内的全面解决方案和服务，与众多行业组织密切合作应对业务挑战 [5] - 公司拥有众多行业领先合作伙伴和超2200名员工，专业知识历经三十多年磨练，总部位于弗吉尼亚州，在美国、英国、欧洲和亚太地区均有业务 [5][7]

英伟达收购VinBrain的战略布局 - 英伟达收购越南AI医疗初创公司VinBrain，进一步押注AI医疗赛道[4] - VinBrain专注于将AI、物联网技术应用于医疗领域，开发了300多个处理医疗影像数据的AI模型[11] - 公司核心产品DrAid™已被越南和美国100多家医院使用[11] - VinBrain长期使用英伟达DGX SuperPOD进行AI训练，并采用NVIDIA GPU提高运行效率[11] - 此次收购被黄仁勋称为"未来主要设计中心的起点"[11] VinBrain的背景与技术实力 - 创始人Steven Truong拥有26年人工智能和软件行业经验，曾是微软AI产品平台关键发起人[8] - 公司由18位合伙人共同创立，旨在通过AI技术提升医疗服务效率和公平性[10] - 获得越南最大私企Vingroup集团支持，截至去年底已获1266亿越南盾(约3600万人民币)投资[11] - Vingroup持有VinBrain 49.74%股份，使其成为集团附属公司[11] 英伟达在AI医疗领域的战略布局 - 2024年GTC大会推出20多款AI驱动的医疗保健工具[13] - 医疗保健副总裁表示该业务可能成为"下一个数十亿美元级业务"[13] - 投资部门NVentures已投资至少13家AI医疗企业，包括Recursion、Genesis Therapeutics等[13] - 与国内英矽智能合作开发大型语言模型Nach0，提供生化问题解决方案[13] - 开发了Clara Discovery、BioNeMo等平台，聚集100多家生物制药和AI药物研发公司[13] AI医疗行业发展趋势 - 黄仁勋认为"人类生物学才是未来"，生命科学是下一个黄金赛道[6][14] - AI能将药物发现时间缩短40%，临床新药研发成功率从12%提高到14%[15] - 2024年上半年全球AI制药融资达69起，总额33.36亿美元[15] - 海外AI制药公司Xaira Therapeutics获得10亿美元融资，创今年医疗行业最大融资之一[15] - 百度李彦宏早在2017年就预言"人工智能将重新定义医疗行业"[15] 行业技术应用现状 - VinBrain利用计算机视觉和机器学习为医疗行业提供定制化解决方案[11] - AI可帮助放射科医生快速识别肺癌、脑肿瘤等严重疾病，提高早期诊断可能性[11] - 生成式AI技术、医疗影像AI技术、制药AI技术构成AI医疗主要方向[15] - 新的计算机系统有望帮助生物学家理解和处理极端复杂的生命系统[15]