公司产品与产能 - 公司拥有自然吸气、增压直喷和新能源增程动力三大发动机产品平台以及手动变速器、自动变速器和DHT三大变速器产品平台 [1] - 产品包括M、N、D系列发动机和AT、DHT变速器 [1] - 现有产能为本部30万台，子公司东安汽发44万台 [1] - 正在进行增程产品生产线技术改造，预计2026年一季度末完成 [1] 经营目标与业绩 - 2025年经营目标为整机销售60万台，实现营业收入52亿元 [1] - 2026年挑战整机销量100万台，2027年挑战收入100亿元 [2] - 1至6月销售发动机22.35万台，同比增长23.36%，销售变速器8.81万台，同比增长166.52% [2] - 预计2025年半年度实现利润总额651万元到977万元，同比增长60%到140% [3] - 预计实现归母净利润352万元到528万元，同比扭亏为盈 [3] 市场与客户 - 未来市场包括传统市场、出口市场及增程和混动市场，目标规模各占整体业务三分之一 [2] - 增程器主要匹配东风岚图、江淮汽车，DHT产品主要配套郑州日产 [2] - 发动机商用车占比超过一半，主要为福田汽车和长安汽车 [2] - 乘用车占比不到一半，主要是长安汽车高端车发动机和增程器 [2] - 变速器6AT产品主要用于出口市场，每年8-10万台 [2] - 国内8AT产品主要匹配皮卡车型，客户为江淮汽车、江铃汽车等 [2] 产品结构与毛利率 - 2024年增程器占比不到10%，预计2025年后大幅提升 [2] - 发动机毛利率整体较低且逐年降低，主要受行业竞争压力大、产能利用率不足、商用车盈利能力不佳影响 [3] - 预计随着产销规模扩大和内部管理优化，毛利率将逐步提升 [3]