文章核心观点 - 介绍好时公司知名品牌，并提及投资者选股标准 [1][2] 公司情况 - 好时公司拥有强大品牌，如好时、里斯，还有近期收购的Dot's Pretzels、SkinnyPop和LesserEvil [1] 投资者选股标准 - 投资者关注营收、收益和自由现金流均增长的公司 [2] - 投资者关注有出色增长前景的公司 [2] - 投资者关注估值有利的股票 [2] - 投资者偏好自由现金流利润率高、稳定增长的公司，以及有股息和慷慨股票回购计划的股票 [2]

文章核心观点 - 好公司也会面临困境，华尔街通常会抛售困境公司股票，这可能带来绝佳投资机会，当下好时公司股票就是如此，虽面临问题，但长期来看可能是高收益投资 [1][4] 公司概况 - 好时公司是领先糖果和零食制造商，以巧克力产品闻名，通过有机增长和收购发展，近期收购咸味零食公司拓宽业务 [2] - 公司连续15年增加股息，过去10年平均年股息增长率达10%，是可靠股息增长型股票 [3] - 目前股息收益率约3.2%，处于历史高位，吸引长期股息投资者 [4] 面临问题 - 自2023年股价达到峰值后，已跌超三分之一，一是可可价格飙升，套期保值将于2025年结束，管理层预计调整后收益将下降30% - 40% [5] - 新型减肥药物广泛应用，可能导致糖果和零食需求下降 [6] 积极因素 - 好时信托控制公司79%投票权，为支持慈善事业，有动力确保公司保守运营和股息可靠增长 [7] - 应对可可价格问题，公司可适时提价、削减成本，等待市场调整，且有时间解决问题 [8] - 对于减肥药物影响，人们长期服药依从性差，巧克力是受欢迎的美食，不太可能停止消费，2024年销量仅下降2%，四季度还增长6% [9] 投资建议 - 当下购买好时股票是逆向投资，需认识到问题并相信公司可克服，若公司展现韧性，股价有望大幅改善 [11] - 关键是解决可可价格波动问题，若管理层做到，公司业务和华尔街估值有望提升 [12]

文章核心观点 - 投资高股息率的顶级消费品牌是有回报的策略，但高股息率可能反映业务问题，投资者需确认问题是暂时的再买入股票；Dollar General和The Hershey Company因财务业绩不佳股价下跌后提供高股息率，有望克服短期逆风并持续支付丰厚股息 [1][2] 分组1：Dollar General - 作为领先的折扣零售店，因顾客受食品杂货价格上涨影响，客流量趋势疲软致股价偏离多年高点，但自1939年成立以来经历多个经济周期，在美国和墨西哥有超2万家门店 [3] - 2024财年同店销售额增长1.4%，第四季度同比增长1.2%，但因客户多在农村地区受高通胀冲击大，上季度客流量略有下降，全年每股收益同比下降32% [4] - 公司有盈利增长的长期历史，管理层计划未来几年通过改善供应链、提高库存效率和使用自动化等方式提高利润率，预计到2028年将营业利润率提高到至少6% [5] - 公司盈利足以支持每股0.59美元的季度股息，过去四个季度派息占往绩收益的46%，远期股息率达2.96%，是标准普尔500指数平均水平的两倍多，股票远期市盈率低至14 [6] 分组2：Hershey - 作为主导的糖果企业集团，因可可价格创历史新高影响盈利能力，股价大幅下跌，股息率升至2009年以来最高水平 [7] - 2024年销售额略有增长0.3%，调整后收益下降2.3%；2025年管理层预计高可可价格将使调整后收益下降约35%，但销售额预计增长2%或更多 [8] - 可可价格导致的近期收益下降是暂时的，管理层专注于更有效地管理成本以提高利润率，且商品价格具有周期性，不应期望可可价格维持高位 [9] - 第四季度销售额同比增长9%，受Reese's、Kisses和Brookside等零售销售强劲推动，咸味零食业务也表现良好；从长期看，投资顶级巧克力股票是不错选择，在国际市场表现强劲，欧洲、澳大利亚和中东有显著增长潜力 [10][11] - 季度股息目前为每股1.37美元，四个季度股息接近去年收益的一半，即使今年收益预计下降也能维持派息，当前股息使远期股息率达3.20%，自可可价格见顶以来股价已反弹15%，若2025年商品价格继续下跌可能有更多涨幅 [12]