基金概况 - Invesco High Yield Equity Dividend Achievers ETF (PEY) 于2004年12月9日推出 提供全市值价值型投资风格类别的广泛市场敞口 [1] - 基金由Invesco管理 资产规模达11.2亿美元 是全市值价值型类别中规模最大的ETF之一 [5] - 基金追踪纳斯达克美国股息成就50指数 该指数主要基于股息收益率和股息持续增长特性选取50只成分股 [5] 策略特点 - 采用智能贝塔策略 通过特定基本面特征组合筛选具有更优风险回报表现的股票 [3] - 区别于传统市值加权指数 提供包括等权重 基本面加权和波动率/动量加权等多种策略选择 [4] - 年度运营费用率为0.53% 与同业产品水平相当 过去12个月追踪股息收益率为4.57% [6] 投资组合构成 - 金融板块配置最高 占比23.9% 公用事业和必需消费品板块分列二三位 [7] - 前十大持仓占比28.89% 最大持仓Lyondellbasell Industries NV占比3.94% Cogent Communications Holdings Inc和Polaris Inc紧随其后 [8] - 共持有约52只证券 有效分散个股特定风险 [9] 业绩表现 - 年初至今上涨2.11% 过去12个月累计上涨3.88% (截至2025年8月22日) [9] - 过去52周交易区间为18.68-23.08美元 三年期贝塔系数为0.73 年化标准差17.33% 属中等风险等级 [9] 同业比较 - Fidelity High Dividend ETF (FDVV) 资产规模65.3亿美元 费率0.16% 追踪Fidelity核心股息指数 [11] - iShares Core S&P U.S. Value ETF (IUSV) 资产规模216.4亿美元 费率0.04% 追踪标普900价值指数 [11] - 传统市值加权ETF提供更低成本和更低风险的投资选择 [11]

被动收入目标与投资组合规模 - 实现100万美元年被动收入需3333万美元投资组合(3%股息率)或1667万美元(6%股息率) [6][7] - 典型蓝筹股股息率区间为2%-4% 其中Verizon达6.4% Realty Income达5.7% 标普500整体股息率仅1.2% [6] - 50万美元组合在3%和6%股息率下分别产生1.5万和3万美元年收入 [6][8] 高股息ETF选择 - 嘉信理财美国股息股票ETF(SCHD)提供3.9%股息率 五年平均年回报11.49% [9] - 富达高股息ETF(FDVV)股息率3.1% 五年平均回报17.56% [9] - 先锋高股息ETF(VYM)股息率2.6% 十年平均回报10.51% [9] 特殊收益型投资工具 - iShares优先股收益证券ETF(PFF)提供6.5%股息率 但股价增值空间有限 [10] - 摩根大通股票溢价收益ETF(JEPI/JEPQ)采用备兑看涨策略 分别提供8.4%和11.2%股息率 [11]

产品概述 - 嘉信基本面美国广泛市场ETF（FNDB）为追踪全市值价值型市场的智能贝塔交易所交易基金 于2013年8月13日推出[1] - 基金采用非市值加权策略 基于基本面特征选股以追求超额收益[3] - 基金规模达9.6589亿美元 属同类别中规模较大产品[5] 投资策略 - 跟踪罗素RAFI美国指数 依据公司基本面规模与流动性进行权重配置[5] - 采用智能贝塔策略 包含等权重、基本面及波动率/动量加权等多元方法论[4] - 持仓数量约1660只 有效分散个股风险[10] 成本结构 - 年管理费率为0.25% 属同类产品中较低水平[6] - 近12个月股息收益率为1.67%[6] 资产配置 - 金融板块权重最高达17.3% 信息技术与工业板块位列二三位[7] - 前十大持仓占比18.82% 苹果公司(3.59%)、微软公司及埃克森美孚为主要持仓[8] 业绩表现 - 年初至今收益约7.75% 近一年涨幅达14.22%（截至2025年8月14日）[10] - 近三年贝塔系数0.94 年化波动率15.27% 属中等风险等级[10] 同业比较 - 富达高股息ETF(FDVV)规模64.3亿美元 费率0.16% 跟踪富达核心股息指数[12] - 安硕核心标普美国价值ETF(IUSV)规模216.2亿美元 费率0.04% 跟踪标普900价值指数[12]

ETF产品概述 - iShares美国股票因子ETF(LRGF)于2015年4月28日推出 属于智能贝塔交易所交易基金 提供对全市值价值股类别的广泛敞口 [1] - 管理规模达26.9亿美元 是全市值价值类别中规模最大的ETF之一 [5] - 追踪MSCI美国多元化多因子指数 成分股为具有目标风格因子特征的美股大中盘股票 [5] 智能贝塔策略特点 - 区别于传统市值加权指数 智能贝塔基金通过特定基本面特征选股 追求超额收益 [3] - 策略包括等权重 基本面加权 波动率/动量加权等方法 但并非所有策略都能持续跑赢市场 [4] 费用结构 - 年度运营费用仅0.08% 属于同类产品中最低成本梯队 [6] - 12个月追踪股息收益率为1.18% [6] 资产配置 - 信息技术板块占比最高达34.5% 金融和可选消费位列二三位 [7] - 前十大持仓合计占比32.73% 最大持仓英伟达(NVDA)占比6.85% 微软(MSFT)和苹果(AAPL)紧随其后 [8] 市场表现 - 年内回报率9.13% 过去一年涨幅21.66% 52周价格区间51.37-66.01美元 [10] - 三年期贝塔值0.96 标准差17.1% 通过289只成分股有效分散个股风险 [10] 竞品对比 - 富达高股息ETF(FDVV)规模61.7亿美元 费率为0.16% 追踪富达核心股息指数 [12] - iShares核心标普美国价值ETF(IUSV)规模210亿美元 费率0.04% 追踪标普900价值指数 [12]

产品概述 - Fidelity High Dividend ETF (FDVV) 是2016年9月12日推出的智能贝塔交易所交易基金 旨在提供市场全市值价值类别的广泛敞口 [1] - 该基金由富达管理 资产规模达60 9亿美元 是全市值价值类别中规模最大的ETF之一 [5] - 基金追踪富达核心股息指数表现 投资于大型和中型高股息公司 这些公司预计将持续支付并增长股息 [5] 智能贝塔ETF特点 - 智能贝塔ETF采用非市值加权策略 基于特定基本面特征选股 旨在获得更好的风险回报表现 [3] - 此类基金提供多种策略选择 包括等权重 基本面加权和波动率/动量加权等方法 但并非所有策略都能带来优异表现 [4] - 传统市值加权ETF成本低 透明度高 能有效复制市场回报 适合相信市场有效性的投资者 [2] 成本结构 - 该基金年运营费用率为0 16% 属于同类产品中费用较低者 [6] - 12个月追踪股息收益率为3 10% [6] 投资组合构成 - 信息技术板块占比最高 达26 8% 金融和必需消费品板块分列二三位 [7] - 前十大持仓占管理总资产的32 76% 其中英伟达(NVDA)占比6 14% 微软(MSFT)和苹果(AAPL)紧随其后 [8] - 基金持有约119只股票 有效分散了个股风险 [10] 业绩表现 - 年初至今回报率为7 98% 过去12个月回报率达13 68% [10] - 52周价格区间为43 60至54 17美元 [10] - 三年期贝塔值为0 91 标准差为14 87% [10] 替代产品 - iShares美国股票因子ETF(LRGF)资产规模26 5亿美元 费用率0 08% 追踪MSCI美国多元化多因子指数 [12] - iShares核心标普美国价值ETF(IUSV)资产规模208亿美元 费用率0 04% 追踪标普900价值指数 [12]

智能贝塔ETF概述 - Vident美国股票策略ETF(VUSE)于2014年1月22日推出 提供全市值价值型股票类别的广泛市场敞口 [1] - 传统市值加权ETF反映市场整体或特定板块表现 而智能贝塔ETF采用非市值加权策略 通过筛选具有特定基本面特征的股票以追求超额收益 [2][3] - 智能贝塔策略包括等权重 基本面权重 波动率/动量权重等多种方法 但并非所有策略都能持续产生优异回报 [4] 基金概况 - 基金管理规模达6.2416亿美元 是全市值价值型类别中规模较大的ETF之一 由Vident Financial管理 [5] - 基金追踪Vident核心美国股票基金指数表现 其基准指数采用规则化系统策略 主要投资于美国本土公司股票 [5] - 年度运营费用率为0.50% 与同类产品持平 12个月追踪股息收益率为0.63% [6] 投资组合特征 - 信息技术板块占比最高达28.4% 金融和可选消费板块分列二三位 [7] - 前十大持仓合计占比24.35% 最大单一持仓甲骨文公司(ORCL)占比3.29% 博通(AVGO)和英伟达(NVDA)紧随其后 [8] - 持仓数量约130只 有效分散个股风险 [10] 市场表现 - 年内涨幅8.8% 过去一年累计上涨16.94%(截至2025年7月30日) [10] - 52周价格区间为50.72-63.86美元 三年期贝塔值0.98 年化标准差16.53% 属中等风险水平 [10] 竞争产品比较 - 富达高股息ETF(FDVV)规模61.5亿美元 费率0.16% 追踪富达核心股息指数 [12] - 安硕核心标普美国价值ETF(IUSV)规模213.1亿美元 费率仅0.04% 追踪标普900价值指数 [12]

基金概况 - American Century U S Quality Value ETF(VALQ)于2018年1月11日推出 主要投资于全市值价值型股票类别 [1] - 基金规模达2 513亿美元 是全市值价值型类别中规模较大的ETF之一 [5] - 基金追踪AMERICAN CENTURY U S QUALITY VALUE INDX指数 重点选择被低估或具有可持续收入的大中型公司股票 [5] 智能贝塔ETF特点 - 传统ETF采用市值加权策略 而智能贝塔ETF通过非市值加权策略选股 旨在获得超额收益 [2][3] - 智能贝塔策略包括等权重 基本面加权和波动率/动量加权等方法 但并非所有策略都能取得优异表现 [4] 费用结构 - 基金年运营费用率为0 29% 与同类产品相当 [6] - 基金12个月追踪股息收益率为1 73% [6] 投资组合构成 - 信息技术板块占比最高 达26% 医疗保健和必需消费品板块分列二三位 [7] - 前十大持仓占总资产约25 2% 其中思科系统(CSCO)占比2 81% 洛克希德马丁(LMT)和默克(MRK)紧随其后 [8] 业绩表现 - 年初至今回报率为4 56% 过去12个月回报率达12 57%(截至2025年7月11日) [10] - 52周价格区间为54 09-64 64美元 三年期贝塔值为0 87 标准差为14 59% [10] - 基金持有约231只股票 有效分散了个股风险 [10] 替代产品 - 富达高股息ETF(FDVV)规模58 6亿美元 费用率0 16% 追踪富达核心股息指数 [12] - iShares核心标普美国价值ETF(IUSV)规模213 6亿美元 费用率仅0 04% 追踪标普900价值指数 [12]