Nvidia has been the biggest winner of the massive investments in artificial intelligence (AI) infrastructure.Nvidia (NVDA +0.91%) has registered monster success because of its position as the leading provider of data center graphics processing units (GPUs) that power the training of artificial intelligence (AI) models. This technology is viewed by many as the next major secular trend. And no business has benefited more than Nvidia. If you invested $2,000 in this leading AI stock five years ago, here's how m ...

Key Takeaways TSM shares reached a 52-week high after surging 54.7% in a year, far outpacing the broader tech sector.TSM is benefiting from AI chip demand, with 3nm and 5nm nodes driving strong revenue and EPS growth.TSM faces near-term risks from soft PC and smartphone markets, higher fab costs and geopolitical tensions.Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) , also known as TSMC, shares hit a 52-week high of $333.08 yesterday before closing at $327.43. TSM stock has soared 57.9% over the past yea ...

Key Points Broadcom's customizable AI chips are experiencing strong demand. These ASICs (also called "XPUs") offer significant energy savings for AI processing. New customer additions could drive the stock even higher in 2026. 10 stocks we like better than Broadcom › Shares of Broadcom (NASDAQ: AVGO) surged in 2025, gaining 49% for the year. Like many of its peers in the semiconductor and technology spaces, the company has become a key player in the growing adoption of artificial intelligence (AI ...

Key Points Nvidia will outperform most of its peers in 2026. Nvidia's revenue growth will accelerate into the next year. Nvidia will become the first $6 trillion company. 10 stocks we like better than Nvidia › Nvidia (NASDAQ: NVDA) just wrapped up another impressive year, rising 39%. Any investor is happy with those results, but 2025 is over; what will 2026 bring? I think investors have plenty of reasons to be excited about Nvidia's stock heading into 2026, as the AI buildout is still gaining mome ...

公司近期财务与市场表现 - 公司股票在2025年全年上涨39% [1] - 在2026财年前九个月（截至2025年10月26日），公司营收同比增长62%，毛利润增长48%，净利润增长52% [1] - 公司当前股价为188.63美元，当日上涨1.14% [6] - 公司市值达到4.6万亿美元，是当前市值最大的上市公司 [5][7] - 公司股票52周价格区间为86.62美元至212.19美元 [7] 公司业务与增长驱动 - 公司的图形处理器（GPU）因人工智能公司的需求而受到热捧，这是其营收激增的主要原因 [4] - 在最近一个财季，数据中心业务营收占总营收的90% [4] - 管理层披露，截至2026年底的订单积压额高达5000亿美元 [2] 公司估值与同业比较 - 公司股票基于过往收益的市盈率为46倍，估值较高 [2] - 与大多数人工智能公司相比，该估值被认为是合理的 [5] - 竞争对手超威半导体的市盈率为106倍，相比之下公司股票显得便宜 [5] - 公司的毛利率为70.05% [7] 投资策略建议 - 对于寻求顶级人工智能股票的投资者而言，该公司是投资组合中一个优质的选择 [4] - 优质公司通常以高估值交易，不应仅因市盈率高而放弃投资 [4] - 如果担心一次性投资过多，可采用美元成本平均法，即按固定周期投入固定金额购买股票 [7] - 美元成本平均法对波动性大的股票是有效策略，能在股价下跌时提供逢低买入的机会 [8]

Key Points The jump in AI infrastructure spending in 2026 is going to be a catalyst for the semiconductor industry. Let's look at a couple of names that are not just attractively valued, but growing at a healthy clip. 10 stocks we like better than Lam Research › The semiconductor industry witnessed another year of solid growth in 2025, with sales rising by 22.5% to just over $772 billion, according to World Semiconductor Trade Statistics (WSTS). The good news is that the industry is poised for stro ...

Key Points Nebius is benefiting from the ongoing shortages in AI infrastructure capacity. The company plans to rapidly expand data center capacity. Demand visibility is high for the company. 10 stocks we like better than Nebius Group › Nebius (NASDAQ: NBIS) is a full-stack artificial intelligence (AI) infrastructure company. Through its cloud platform, it provides enterprises with on-demand access to high-end graphics processing units (GPUs) for training and inferencing AI models. Image source: G ...

核心观点 - 盈透证券股价在2025年表现强劲，涨幅约50%，超过了同期英伟达42%的涨幅，表明投资者无需追逐最热门的市场宠儿也能获得超额回报 [1] - 公司通过其低成本、高度自动化的平台实现客户账户的复合增长和业务规模化，展现出强劲的全面增长势头 [2][4] - 尽管面临周期性风险，但基于其可持续的增长动力和相对合理的估值，公司未来表现可能继续超越英伟达 [11][12][13] 业务表现与增长动力 - 第三季度客户账户数量同比增长32%，达到413万个 [5] - 第三季度客户权益同比增长40%，达到7575亿美元 [5] - 第三季度日均收益交易数同比增长34%，达到362万笔 [5] - 自动化技术和财务纪律构成公司核心竞争力，使其能够积极进行价格竞争并获得高利润率 [7] - 第三季度税前利润率达到79%，高于去年同期的67% [7] 财务业绩 - 第三季度佣金收入同比增长23%，达到5.37亿美元 [6] - 第三季度净利息收入同比增长21%，达到9.67亿美元，增速较第二季度的9%显著加快 [6][9] - 净利息收入的增长得益于强劲的证券借贷活动和更高的平均客户余额 [6] - 公司总市值约为290亿美元 [8] 竞争优势与市场地位 - 公司通过强调自动化来获得市场份额，这是其根深蒂固的企业文化产物，该文化优先考虑技术和财务纪律以支持全球扩张 [7] - 公司的增长势头体现在所有关键业务指标上 [4] - 即使在美联储近期降息周期中，公司的净利息收入依然实现增长 [9] 行业与周期性 - 盈透证券的收入趋势与交易活动趋势和利率变化密切相关 [12] - 在线券商行业变化可能迅速且剧烈 [13] - 与英伟达所处的GPU投资周期相比，盈透证券的顺风因素似乎更具可持续性 [12]

文章核心观点 - 台积电是多家亿万富豪对冲基金经理共同持有的热门股票 其作为全球关键芯片供应商 在人工智能需求推动下 预计将在2026年迎来股价大幅上涨[1][3][12] - 尽管根据13F表格的持仓信息存在延迟 但鉴于台积电股价自报告期以来表现平稳 这些基金经理很可能仍持有其股份[2][11] - 台积电估值合理 以其在AI领域的关键地位和预期的持续增长来看 是市场上最值得买入的股票之一[11][12][13] 亿万富豪持仓情况 - 截至报告期末 四位亿万富豪基金经理在其投资组合中均持有台积电股票 具体为：Chase Coleman (Tiger Global Management) 持仓占比4% Steve Mandel (Lone Pine Capital) 持仓占比6.2% David Tepper (Appaloosa Management) 持仓占比4% Daniel Loeb (Third Point) 持仓占比3.7%[5][8] - 这些基金经理通常不会每季度对单一头寸进行大规模交易 而是进行必要的增减以管理风险[3] 行业前景与公司地位 - 人工智能需求正在加速 英伟达预计到2030年全球数据中心资本支出将达到3万亿至4万亿美元 远高于2025年的6000亿美元 AMD预计到2030年计算市场将是1万亿美元的市场机会[9] - 台积电在AI领域扮演关键角色 是英伟达、AMD和博通等主要AI芯片公司的核心芯片供应商 处于绝对中立地位[6][7] - 只要为开发生成式AI技术而进行的大规模数据中心建设持续 台积电就将处于极佳的地位[7] 公司财务与估值 - 台积电当前股价为302.84美元 市值达1.6万亿美元 毛利率为57.75% 股息收益率为1.02%[9] - 以2026年预期收益计算 台积电的市盈率约为23倍 与同业相比并不昂贵[13] - 考虑到其关键地位以及预计在2026年后仍将持续数年的强劲增长 台积电是市场上最佳买入选择之一[13]

新“科技七巨头”组合 - 亿万富翁对冲基金经理Chase Coleman构建了一个新的“科技七巨头”投资组合，该组合被认为比原版更适应当前市场[1] - 新组合的核心主题是人工智能，其投资组合旨在从大规模人工智能建设中获益[3][4] - 新“科技七巨头”在其投资组合中占比高达46.2%，显示出高度集中的投资策略[4] 新旧组合构成对比 - 原版“科技七巨头”包括：英伟达、苹果、Alphabet、微软、亚马逊、Meta Platforms、特斯拉[5] - Chase Coleman的新“科技七巨头”包括：微软（占投资组合10.5%）、Alphabet（8%）、亚马逊（7.5%）、英伟达（6.8%）、Meta Platforms（6.4%）、台积电（4%）、博通（3%）[6] - 新组合剔除了苹果和特斯拉，新增了台积电和博通[7] 剔除苹果的原因 - 苹果近年来在人工智能领域明显落后，其人工智能技术几乎不存在，多年前承诺的许多功能仍未发布[8] - 苹果依赖过去的创新生存，过去几年未发布任何突破性产品[9] - 与其他公司相比，苹果的增长已显乏力[9] 剔除特斯拉的原因 - 尽管特斯拉拥有用于实现汽车自动驾驶的人工智能战略，并与xAI有密切合作，但其主要市场环境正在发生变化[11] - 电动汽车市场热度不及以往，随着美国政府补贴结束，对消费者的吸引力下降[12] - 特斯拉的商业模式在今年受到打击，其投资更像是押注于机器人出租车和人形机器人等远未确定的愿景，而其他七家公司目前都在盈利[14] 新增台积电与博通的原因 - 台积电和博通在人工智能市场蓬勃发展，是绝佳的纳入选择[15] - 博通和特斯拉经常互换全球第七和第八大公司的位置，而台积电以1.5万亿美元市值位列全球第十大公司[15] - 博通凭借其定制人工智能加速器芯片参与人工智能竞赛，这些芯片作为英伟达图形处理单元的替代品开始流行[16] - 台积电是该名单上几乎所有公司芯片的关键供应商，只要数据中心建设持续，台积电就是优秀的股票选择[16] 投资前景与比较 - 预计Chase Coleman的新“科技七巨头”将在2026年超越旧的组合[17] - 投资者应考虑从苹果和特斯拉转向博通和台积电，因为它们在接下来几年中定位更佳[17]