交易方案概述 - 润泽科技于2月13日披露发行可转换公司债券购买资产并募集配套资金预案 [2] - 公司拟向中金算力基金等12名投资者发行可转换公司债券，购买其合计持有的广东润惠科技发展有限公司42.56%股权 [2] - 同时向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金，配套募资额不超过购买资产交易价格的100% [2] 交易性质与影响 - 本次交易不构成关联交易、不构成重大资产重组，也不涉及控制权变更 [2] - 标的公司主营业务为IDC（互联网数据中心）和AIDC（人工智能数据中心）业务，与上市公司主营业务协同 [2] - 交易完成后，润泽科技将持有广东润惠科技发展有限公司100%股权 [2]

公司概况 - 润泽科技主营IDC和AIDC业务，通过与电信运营商合作，为字节跳动、华为等提供机房环境与智算服务 [5] - 公司前五大客户营收占比92%至94%，其中字节跳动占比最高达56%至64%，主要因服务大型互联网企业且字节跳动需求增长 [2][28] - 公司2022年借壳普丽盛上市，成为"创业板借壳上市第一股"，目前市值864.9亿元（截至4月7日收盘） [5][15] 财务表现 - 2023年营收43.51亿元同比增长60%，归母净利润17.62亿元同比增长47.03% [29] - 2024年前三季度营收64.1亿元同比增139.11%，归母净利润15.14亿元同比增35.13% [30] - 毛利率从2023年的48.57%降至2024年前三季度的30.73%，净利率从40.4%降至23.74%，主因AIDC业务扩张及新数据中心上架率爬坡 [30] 业务布局 - 已规划6大核心区域7个AIDC集群，拥有61栋智算中心及约32万架机柜资源储备 [24] - IDC业务采用批发模式，与运营商合作为客户提供服务器托管及增值服务 [27] - AIDC业务构建智算基础设施到解决方案的完整生态，输出高性能计算能力 [27] 创始人背景 - 周超男2000年创立天童通信掘得第一桶金，2009年转战廊坊创立润泽科技 [5][22] - 2018年跨界物流领域推出"工惠驿家"平台服务卡车司机群体 [24][25] - 目前担任公司董事长，家族持股45.8775%，2023年税前报酬299万元 [12][14] 行业地位 - 润泽科技为全国最大规模数据中心产业园运营商 [2] - 周超男家族财富425亿元（2025年），一年内增长超130%，位列全球富豪榜第600位 [9][11] - 公司终端客户集中度高，存在对字节跳动等大客户的依赖风险 [28]