IPO审核状态 - 公司向北交所提交申请撤回公开发行股票并在北交所上市的申请文件[2] - 北交所决定终止对公司本次上市申请的审核[2] - 公司本次北交所IPO申请于2024年6月28日获受理[2] - 审核状态为终止[4] 公司基本信息 - 公司全称为北京昆仑联通科技发展股份有限公司[4] - 公司代码为874435[4] - 保荐机构为东方证券股份有限公司[2][4] - 会计师事务所为中汇会计师事务所(特殊普通合伙)[4] - 律师事务所为北京市竞天公诚律师事务所[4] 历史IPO申请记录 - 本次是公司第二次冲击A股IPO失利[4] - 公司曾于2023年6月29日获得沪主板IPO受理[4] - 2024年3月因公司及保荐人撤回申请上交所终止其发行上市审核[4] 主营业务 - 公司是一家专业的IT基础架构解决方案提供商[4] - 主要业务包括IT基础架构解决方案、IT运维服务和IT增值供货服务[4] - IT基础架构解决方案涵盖数字化办公解决方案、云计算解决方案和信息安全解决方案[4] 财务表现 - 2024年公司实现营业收入20.61亿元同比减少3.44%[4] - 2024年归属于挂牌公司股东的净利润为9918.5万元同比减少3.03%[4] - 营业收入具体为2,061,116,764.45元[5] - 归属于挂牌公司股东的净利润具体为99,185,019.94元[5] - 毛利率为14.35%[5] - 加权平均净资产收益率依据归属于挂牌公司股东的净利润计算为20.85%[5] - 基本每股收益为1.38元[5]

上市审核终止 - 北交所决定终止昆仑联通首次公开发行股票并在该所上市的审核 [1] - 公司主动向北交所提交申请，撤回其公开发行股票并上市的申请文件 [2] - 北交所根据相关上市审核规则，决定终止对公司的上市审核 [2] 公司业务与股权结构 - 公司是一家专业的IT基础架构解决方案提供商，业务包括IT基础架构解决方案、IT运维服务和IT增值供货服务 [2] - IT基础架构解决方案具体涵盖数字化办公解决方案、云计算解决方案和信息安全解决方案 [2] - 控股股东及实际控制人胡衡沅合计控制公司48.66%的股份 [2] 原IPO发行计划 - 公司原计划公开发行股票数量不超过2,400.00万股（不含超额配售选择权） [3] - 若采用超额配售选择权，可额外发行不超过360.00万股，使总发行量不超过2,760.00万股 [3] - 本次发行全部为新股发行，未安排现有股东公开发售股份 [3] 原募集资金用途 - 公司原拟募集资金总额为45,843.83万元 [4] - 募集资金计划投向三个项目：业务拓展及服务体系建设项目（27,206.99万元）、智能运维平台升级项目（10,031.94万元）、研发中心建设项目（8,604.90万元） [5] - 所有项目的建设期均为2年 [5] 中介机构信息 - 公司本次发行的保荐机构为东方证券承销保荐有限公司 [5] - 保荐代表人为周飞飞和嵇登科 [5]

昆仑联通IPO终止事件 - 公司基于战略发展考虑决定终止北交所IPO并撤回申请文件 此前已完成两轮审核问询并在一个月前刚延长股东大会决议有效期 [1] - 这是公司第二次IPO失利 2023年曾申报沪主板IPO但在完成一轮问询后主动撤回 两次IPO募资计划中仅删除了补流项目 [2] - 北交所对公司的业务实质及创新特征、收入增长真实性保持高度关注 要求用通俗语言描述主营业务及核心竞争力 [2][5] 业务模式与监管问询重点 - 公司定位为IT基础架构解决方案提供商 核心能力集中在方案设计和产品咨询 不从事产品生产加工 报告期内核心技术收入占比超80% [4][6] - 监管连续两轮要求用通俗语言说明业务实质 质疑13项核心技术的独特性 并追问业务模式是否存在技术壁垒和可替代性 [5][6][7] - 公司解释核心技术通过软件形式实现功能 但承认售前咨询设计服务无法单独量化商业价值 技术优势体现在综合服务能力 [6][9] 财务表现与业务结构 - 2021-2024年营业收入分别为16.51亿、20.67亿、21.34亿和20.61亿元 扣非净利润从7502万增长至9715万元 [10][11] - 2024年营收同比下降3.44% 但扣非净利润同比增长2.06% 研发支出从2021年3106万增至2024年3798万 [11][12] - 收入增长主要依赖云计算和增值供货业务 但客单价200万以下客户数量明显下降 监管质疑收入分类准确性 [12] 募投项目争议 - 本次拟募资4.58亿元 其中2.72亿用于业务拓展项目 计划在上海购置房产建立华东总部 并在7个城市设立办事处 [13][14] - 监管连续两轮质疑大规模购置办公场所的合理性 指出2023年末公司货币资金余额达3.75亿 占募资额81.79% [14][16] - 公司回应称购置租赁房产符合行业惯例 新增固定资产与业务规模匹配 不存在用地风险 研发中心建设非房地产投资 [15][17]

政策支持 - 政府重视北交所发展，出台多项政策支持其成为服务创新型中小企业主阵地，如优化IPO审核规则、深化与新三板协同发展等[10] - 北交所持续严监严管，加大违规查处力度，截至2025年5月26日，12家公司领“罚单”，并出台程序化交易监管细则[14] - 重拳整治异常交易，2025年3月17日对两家私募采取自律监管措施，限制交易一个月[17] 市场趋势 - 北交所规模小，易产生赚钱效应，北证50指数从2024年初1105点涨至2025年5月26日1397点，涨幅26%[25] - 资金向高收益板块聚集，北交所流动性提升，2025年月度成交量占比1.51%，成交额占比2.69%[29] - 公募基金布局热情升温，2024年四季度63只基金持仓含北交所公司，非北交所主题基金占比超50%[39] 新股表现 - 2024年至今上市27家公司，平均收益率36.63%，万达轴承等收益率亮眼[55] - 2024年北交所上市23家公司，较2023年77家和2022年83家减少，审核时间变长[55] - 自2024年初至今上市27家公司均采用直接定价，平均发行价10.67元，平均市盈率14.93倍[4][56] 企业推荐 - 昆仑联通是传统IT服务提供商，累计服务超4500家客户，2024年IT基础架构解决方案营收占比77.42%[68][73] - 中环洁是城乡环境及公共服务运营商，截至2024年6月运营40余个项目，年合同超20亿元[85] - 宏远股份深耕电磁线领域，2021 - 2024年营收CAGR达27.49%，换位导线为重点发展产品[104] - 广信科技专注绝缘材料供应，2021 - 2024年营收CAGR达35.76%，多项技术达国际先进或领先水平[123][130]