Wall Street was moderate in July, with SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) adding about 2.2%, SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA) adding about 0.1% and the Nasdaq-100-heavy ETF Invesco QQQ Trust, Series 1 (QQQ) adding about 2.4% over the past month.There were monster earnings from Microsoft and Meta in July. Amazon beat on Q2 earnings and revenues, but weak Q3 guidance sparked a drop in shares. However, Apple shares gained on earnings.U.S. Economy Giving Mixed SignalsAfter a surprise contraction in t ...

美股市场表现 - SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) 7月上涨约2.2%，SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA) 上涨约0.1%，Invesco QQQ Trust (QQQ) 上涨约2.4% [1] - 微软和Meta在7月公布强劲财报，亚马逊Q2营收和盈利超预期但Q3指引疲软导致股价下跌，苹果财报后股价上涨 [1] 美国经济数据 - 美国2025年Q2 GDP年化增长率达3%，超过经济学家预期的2.6% [2] - 7月非农就业仅增加7.3万人，远低于预期的10万人，且6月和5月数据分别大幅下修至1.4万和1.9万 [3] - 6月新屋销售环比微增0.6%至年化62.7万套，低于预期的65万套 [6] 欧元区经济 - 欧元区Q2 GDP环比增长0.1%，超出零增长的预期，西班牙、法国和爱尔兰表现强劲抵消德国和意大利的萎缩 [4][5] 加密货币 - 以太坊(ETH) 7月上涨超35%，Invesco Galaxy Ethereum ETF (QETH) 上涨31.5%，21Shares Core Ethereum ETF (CETH) 上涨36.2% [7] - 特朗普签署GENIUS法案及BlackRock申请为ETHA ETF添加质押功能推动以太坊上涨 [7][8] 航运行业 - Breakwave Dry Bulk Shipping ETF (BDRY) 7月上涨25.8%，主要因关键贸易航线紧张推高运费 [9][10] 芯片行业 - STKd 100% NVDA & 100% AMD ETF (LAYS) 上涨33.2%，AMD股价过去一个月上涨24.5% [11] - NVIDIA股价上周上涨9%，受益于AI和高性能计算需求增长 [12] 大麻行业 - AdvisorShares Pure US Cannabis ETF (MSOS) 上涨27.3%，因特朗普盟友透露总统支持大麻重新分类 [13]

SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) - 当前交易接近重要水平631.30 多头目标初步上涨至632.55 若持续突破则可能进一步上涨至634.09和634.95 最终看涨目标为635.79 [2] - 若跌破631.30 空头将挑战630.24 持续下行压力可能测试628.95和627.21 极端情况下可能跌至625.66 [3] Invesco QQQ Trust Series 1 (QQQ) - 当前交易接近关键水平562.35 多头需站稳该位后上攻564.28 持续看涨情绪可能推动至566.76和570.14 最高看涨目标为573.44 [4] - 若失守562.35 空头将测试560.60 持续抛压可能跌至559.46和557.74 最低看跌目标为556.73 [5] Apple Inc (AAPL) - 当前交易关键位215.32 多头目标216.63 持续买盘可能推高至217.95 最高看涨目标219.58 [6] - 若跌破215.32 空头将测试214.32 进一步下行可能至213.44和212.69 最低看跌目标212.06 [7] Microsoft Corp (MSFT) - 当前交易关键位507.21 多头需站稳506.91后上攻509.11 持续买盘可能推高至510.98 最高看涨目标513.42 [8] - 若失守507.21 空头将测试506.04 持续抛压可能跌至504.49和502.97 最低看跌目标501.60 [9] NVIDIA Corp (NVDA) - 当前交易关键位168.39 多头目标169.43 持续买盘可能推高至170.80和172.14 最高看涨目标173.80 [11] - 若跌破168.39 空头将测试166.19 持续抛压可能跌至164.68和163.37 最低看跌目标162.38 [12] Alphabet Inc (GOOGL) - 当前交易关键位192.04 多头目标193.09 持续买盘可能推高至194.96 [13] - 若跌破192.04 空头将测试190.93 持续抛压可能跌至189.82 最低看跌目标188.09 [14] Meta Platforms Inc (META) - 当前交易关键位708.95 多头目标711.66 持续买盘可能推高至713.61和716.25 最高看涨目标718.90 [15] - 若跌破708.95 空头将测试705.04 持续抛压可能跌至702.58 最低看跌目标700.58 [16] Tesla Inc (TSLA) - 当前交易关键位333.14 多头目标335.42 持续买盘可能推高至339.10和345.03 最高看涨目标347.28 [17] - 若跌破333.14 空头将测试331.30 持续抛压可能跌至329.46 最低看跌目标328.07 [18] 宏观经济事件 - 10:00 ET将公布6月成屋销售数据 反映房地产趋势和消费者信心 [19] - 13:00 ET将进行20年期国债拍卖 可能预示长期收益率需求和风险偏好 [20] - 盘后将公布Alphabet和Tesla财报 重点关注广告收入 AI进展和电动车生产情况 [20]

人工智能投资 - 在快速变化的人工智能领域选择赢家具有挑战性 小型AI初创公司可能迅速失败 而大公司可能难以跟上发展节奏 许多投资者选择通过ETF分散投资于多家公司以降低风险 [1] - Invesco QQQ Trust(QQQ)是跟踪纳斯达克100指数的ETF 为投资者提供参与AI竞赛的便捷途径 无需自行挑选个股 [2] ETF优势分析 - 该ETF主要持仓包含AI领域龙头企业 如微软 英伟达 亚马逊和Alphabet 这些公司在AI处理器 云服务和软件领域占据主导地位 英伟达占据约95%的AI处理器市场份额 [4][5] - ETF适合各类投资者 能够消除选股的不确定性 通过分散投资降低单一公司风险 同时跟踪纳斯达克100指数中100家领先非金融公司表现 [6][7] 产品特性 - Invesco QQQ Trust流动性优异 日均交易量大 管理资产规模达3540亿美元 买卖便利 [8] - 费用比率仅为0.20% 远低于主动管理型基金 1000美元投资年费用仅2美元 被动管理方式有助于保留更多收益 [9] 历史表现 - 自1999年成立以来 该ETF累计上涨近1000% 同期标普500指数涨幅约400% 显示其成功把握科技大趋势的能力 [11] - 虽然历史表现优异 但不能保证未来持续超越市场 但为投资者提供了接触纳斯达克顶级科技公司的稳定渠道 [12]

SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) - 当前交易价格接近关键水平622 50 多头目标初始上涨至623 75 若持续突破则可能进一步上涨至625 29 并最终达到626 99 [2] - 若跌破622 50 空头将挑战621 44 持续下行压力可能测试620 15 并进一步下探618 41 极端情况下可能跌至616 86 [3] Invesco QQQ Trust Series 1 (QQQ) - 当前交易价格接近关键水平552 63 多头需站稳该水平后目标554 56 持续上涨可能测试557 04 强劲买盘可能推动至560 42 最高目标563 72 [4] - 若失守552 63 空头将测试550 88 持续下跌可能下探549 74 进一步支撑位于548 02 最低目标547 01 [5] Apple Inc (AAPL) - 当前交易价格接近210 47 多头目标211 78 持续上涨可能测试213 10 强劲买盘可能推动至214 73 [6] - 若跌破210 47 空头将测试209 47 持续下行可能下探208 59 进一步支撑位于207 84 最低目标207 21 [7] Microsoft Corp (MSFT) - 当前交易价格接近499 10 多头需站稳498 80 后目标500 90 持续上涨可能测试502 77 最高目标505 21 [8] - 若跌破499 10 空头将测试497 93 持续下行可能下探496 38 进一步支撑位于494 86 最低目标493 49 [9] NVIDIA Corporation (NVDA) - 当前交易价格接近162 79 多头目标163 83 持续上涨可能测试165 20 强劲买盘可能推动至168 20 [11] - 若跌破162 79 空头将测试160 59 持续下行可能下探159 08 进一步支撑位于157 77 最低目标156 78 [12] Alphabet Inc Class A (GOOGL) - 当前交易价格接近176 56 多头目标177 61 持续上涨可能测试179 48 [13] - 若跌破176 56 空头将测试175 45 持续下行可能下探174 34 最低目标172 61 [14] Meta Platforms Inc (META) - 当前交易价格接近722 14 多头目标724 85 持续上涨可能测试729 44 最高目标732 09 [15] - 若跌破722 14 空头将测试718 23 持续下行可能下探715 77 最低目标713 77 [16] Tesla Inc (TSLA) - 当前交易价格接近308 20 多头目标310 48 持续上涨可能测试314 16 强劲买盘可能推动至322 34 [17] - 若跌破308 20 空头将测试306 36 持续下行可能下探304 52 最低目标303 13 [18] 市场环境 - 今日经济日历缺乏重要数据 市场波动可能较低 但需关注地缘政治和加美关税谈判对制造业和贸易敏感行业的影响 [19]

Vanguard Growth ETF (VUG) - 追踪CRSP美国大盘成长指数，包含标普500中成长型股票 [1] - 持仓166只股票，远低于价值型ETF VTV的331只，反映大盘成长股分类较少 [2] - 科技股权重达58.5%，前三大持仓微软、英伟达、苹果合计占比近32% [3][11] - 过去十年年化回报15.3%，跑赢标普500 ETF的12.8%和价值型ETF的10% [5][8][9] - 五年年化回报17.2%，十年年化回报15.3% [8][9] Invesco QQQ Trust (QQQ) - 过去十年年化回报17.7%，超越VUG和标普500 ETF [7][9] - 科技股权重57.2%，前三大持仓微软、英伟达、苹果合计占比24.8%，集中度低于VUG [10][11] - 过去十年87%的滚动12个月周期跑赢标普500 [9] - 五年年化回报18.1%，十年年化回报17.7% [8][9] 两大ETF对比 - 前十大持仓高度重合，但QQQ持仓更分散：VUG前三大持仓权重32% vs QQQ的24.8% [10][11] - QQQ长期表现更优：十年年化回报领先VUG 2.4个百分点 [7][9] - 两者均适合采用定投策略构建长期财富 [12]

成长股投资 - 成长股长期回报显著高于价值股或股息股，这类公司因业务扩张、创新和多元化而吸引投资者 [1] - 亚马逊和英伟达是典型案例，过去20年分别实现12000%和60000%的回报，3万美元初始投资可增值至数百万美元 [2] 纳斯达克100指数ETF - Invesco QQQ Trust（QQQ）提供纳斯达克交易所前100家非金融公司的一篮子投资，涵盖亚马逊、英伟达等科技巨头 [3] - 该ETF自动调整持仓，剔除表现不佳的股票并纳入新兴成长股，降低选股难度 [5] - 当前前三大持仓包括好市多、奈飞和博通，科技股占比57%，消费 discretionary占20%，97%以上为美股 [6] 历史表现与未来预期 - 过去十年该ETF年化复合增长率达18%，累计回报430%，显著跑赢标普500 [7] - 考虑到科技支出热潮可能不可持续，未来回报或接近标普500长期平均10% [9][10] - 3万美元投资在不同增长率下30年后的潜在价值：9%对应39.8万美元，12%对应89.9万美元，13%对应117.3万美元 [11] 长期投资策略 - 通过复利效应，3万美元投入成长型ETF并长期持有可构建显著投资组合，属于典型的"买入并遗忘"策略 [12]

4月ETF市场整体表现 - 美股市场与比特币类ETF重归火热，黄金类表现强劲，债券类表现不佳，港股ETF表现衰退 [1] - 资金回流美国市场，大盘与总体市场类ETF表现良好，债券类ETF规模缩减 [3] 4月管理总规模排名前10的ETF - **VOO**（Vanguard S&P 500 ETF）：资产管理规模6190.3亿美元，规模增长+14.33%，资金流入+188.1亿美元，NAV总回报+10.58% [2] - **SPY**（SPDR S&P 500 ETF TRUST）：资产管理规模5774.2亿美元，规模增长+10.67%，资金流入+50.4亿美元，NAV总回报+10.56% [2] - **IVV**（iShares Core S&P 500 ETF）：资产管理规模5653.9亿美元，规模增长+6.92%，资金流出-210.4亿美元，NAV总回报+11.32% [2] - **VTI**（Vanguard Total Stock Market ETF）：资产管理规模4505.6亿美元，规模增长+12.56%，资金流入+41.4亿美元，NAV总回报+10.68% [2] - **QQQ**（Invesco QQQ Trust）：资产管理规模3029.8亿美元，规模增长+12.77%，资金流出-30.3亿美元，NAV总回报+13.76% [2] - **VUG**（Vanguard Growth ETF）：资产管理规模1537.6亿美元，规模增长+17.58%，资金流入+20.7亿美元，NAV总回报+14.89% [2] - **VEA**（Vanguard FTSE Developed Markets ETF）：资产管理规模1526.1亿美元，规模增长+14.43%，资金流入+4.0149亿美元，NAV总回报+14.05% [2] - **IEFA**（iShares Core MSCI EAFE ETF）：资产管理规模1349.6亿美元，规模增长+14.76%，资金流入+1.632亿美元，NAV总回报+14.69% [2] - **VTV**（Vanguard Value ETF）：资产管理规模1303.3亿美元，规模增长+7.01%，资金流入+3.0931亿美元，NAV总回报+6.16% [2] - **BND**（Vanguard Total Bond Market ETF）：资产管理规模1257.5亿美元，规模增长-2.51%，资金流出-11.3亿美元，NAV总回报-1.17% [2] 4月管理规模增速排名前10的ETF（100亿美元以上） - **DAXXF**（BLACKROCK AST MGT）：资产管理规模101.3亿美元，规模增长+32.12%，资金流入+7.7415亿美元，NAV总回报+21.60% [4] - **IBIT**（iShares Bitcoin Trust）：资产管理规模586.8亿美元，规模增长+30.80%，资金流入+43.4亿美元，NAV总回报+22.77% [4] - **IGN**（iShares Expanded Tech-Software ETF）：资产管理规模116.7亿美元，规模增长+28.17%，资金流入+12.7亿美元，NAV总回报+21.50% [4] - **IQLT**（iShares MSCI Intl Quality Factor ETF）：资产管理规模106.6亿美元，规模增长+27.28%，资金流入+11.4亿美元，NAV总回报+13.35% [4] - **TQQQ**（ProShares UltraPro QQQ）：资产管理规模213.9亿美元，规模增长+25.43%，资金流出-14.7亿美元，NAV总回报+38.26% [4] - **MTUM**（iShares MSCI USA Momentum Factor ETF）：资产管理规模154.1亿美元，规模增长+23.44%，资金流入+7.9987亿美元，NAV总回报+18.16% [4] - **DFIV**（Dimensional International Value ETF）：资产管理规模109.2亿美元，规模增长+22.80%，资金流入+10.1亿美元，NAV总回报+11.08% [4] - **ISRCF**（ISHARES V PLC）：资产管理规模102.8亿美元，规模增长+21.90%，资金流入+2.4438亿美元，NAV总回报+16.86% [4] - **SCHG**（Schwab U.S. Large-Cap Growth ETF）：资产管理规模382.9亿美元，规模增长+21.31%，资金流入+18.7亿美元，NAV总回报+13.87% [4] - **QQQM**（Invesco NASDAQ 100 ETF）：资产管理规模434.4亿美元，规模增长+21.22%，资金流入+22.9亿美元，NAV总回报+14.77% [4] 4月黄金ETF管理规模排名前10 - **GLD**（SPDR Gold Trust）：资产管理规模1022亿美元，规模增长+13.93%，资金流入+9.8455亿美元，NAV总回报+12.49% [5] - **IAU**（iShares Gold Trust）：资产管理规模477.1亿美元，规模增长+15.20%，资金流入+10.2亿美元，NAV总回报+12.50% [5] - **PHYME**（iShares Physical Metals PLC）：资产管理规模222.8亿美元，规模增长+6.40%，资金流出-1.4419亿美元，NAV总回报+11.02% [5] - **IPHSF**（INVESCO PHYSICAL MARKETS）：资产管理规模205.9亿美元，规模增长+0.75%，资金流出-4.4778亿美元，NAV总回报+4.16% [5] - **GLDM**（SPDR Gold MiniShares Trust）：资产管理规模150.8亿美元，规模增长+18.45%，资金流入+7.1975亿美元，NAV总回报+12.51% [5] - **EFMSF**（WISDOMTREE METAL SECURITIES）：资产管理规模59.4亿美元，规模增长+1.37%，资金流出-1.0167亿美元，NAV总回报+4.13% [5] - **SGOL**（abrdn Physical Gold Shares ETF）：资产管理规模53.2亿美元，规模增长+16.01%，资金流入+1.5317亿美元，NAV总回报+12.51% [5] - **UBISF**（UBS FUND MANAGEMENT）：资产管理规模42.1亿美元，规模增长+12.70%，资金流入+2.5137亿美元，NAV总回报+5.98% [5] - **ZKBGF**（SWISSCANTO FONDSLEITUNG）：资产管理规模40.2亿美元，规模增长+10.76%，资金流入+2868万美元，NAV总回报+7.18% [5] - **IAUM**（iShares Gold Trust Micro Shares）：资产管理规模27.3亿美元，规模增长+28.60%，资金流入+3.1834亿美元，NAV总回报+12.52% [5] 4月比特币ETF管理规模排名前10 - **IBIT**（iShares Bitcoin Trust）：资产管理规模586.8亿美元，规模增长+30.80%，资金流入+43.4亿美元，NAV总回报+22.77% [6] - **FBTC**（Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund）：资产管理规模187.4亿美元，规模增长+13.07%，资金流入+1.1716亿美元，NAV总回报+12.95% [6] - **GBTC**（Grayscale Bitcoin Trust）：资产管理规模179.7亿美元，规模增长+20.37%，资金流出-2.317亿美元，NAV总回报+23.09% [6] - **ARKB**（ARK 21Shares Bitcoin ETF）：资产管理规模45.3亿美元，规模增长+21.93%，资金流入+1540万美元，NAV总回报+22.78% [6] - **BTC**（Grayscale Bitcoin Mini Trust）：资产管理规模40.6亿美元，规模增长+26.78%，资金流入+1.5996亿美元，NAV总回报+23.25% [6] - **BITB**（Bitwise Bitcoin ETF）：资产管理规模36.6亿美元，规模增长+11.89%，资金流入+4357万美元，NAV总回报+12.31% [6] - **BITX**（Volatility Shares 2x Bitcoin ETF）：资产管理规模23.5亿美元，规模增长+17.14%，资金流出-1507万美元，NAV总回报+23.44% [6] - **BITO**（ProShares Bitcoin ETF）：资产管理规模22.6亿美元，规模增长+7.26%，资金流出-1.0198亿美元，NAV总回报+11.62% [6] - **HODL**（VanEck Bitcoin Trust）：资产管理规模13.9亿美元，规模增长+18.95%，资金流入+4236万美元，NAV总回报+12.51% [6] - **BITU**（ProShares Ultra Bitcoin ETF）：资产管理规模9.4691亿美元，规模增长+25.95%，资金流出-657万美元，NAV总回报+21.77% [6] 4月香港ETF市场表现 - **盈富基金**（跟踪恒生指数）：中期表现衰退，近期回撤加剧 [8] - **恒生中国企业**（跟踪恒生中国总指数）：中期表现衰退，近期回撤加剧 [8] - **南方恒生科技**（跟踪恒生科技指数）：中期表现衰退，但近期回撤减弱 [8] - **华夏沪深三百**（跟踪沪深300指数）：表现全面衰退 [8] - **安硕A50**（跟踪富时中国A50指数）：近期表现优于其他中国类ETF，但中期表现相反 [8] - **安硕中国**（跟踪MSCI中国指数）：表现全面衰退 [8] - **SPDR金-U**（跟踪伦敦黄金）：近期表现比3月更为强劲 [8] - **XTR美国**（跟踪MSCI总回报净值美国指数）：近20日表现回暖，但中期回报仍为负 [8]