文章核心观点 - 人工智能（AI）在2025年正以多样化的角色加速融入日常工作与生活，成为驱动行业变革的关键力量，具体表现为智慧伙伴、文明“钥匙”、温暖陪伴和灵感源泉 [1] 关键词一：智慧伙伴 - 在医疗领域，AI系统可自动勾画人体CT图像中的器官位置和轮廓，将传统上需医生手工操作、耗时至少一小时的工作大幅提速，提升了效率、安全性和精准度，并有助于将大型医院专家的经验赋能给较小医院 [2] - 在法律领域，AI工具已能完成文书起草、法律研究及内部管理支持等大量曾由实习生和初级律师承担的工作，例如Westlaw等AI法律数据库可用于搜索和研究判例、法规，高达96%的受访律师在工作中使用AI [2] - AI的应用不仅是工具革命，更是对法律职业赖以存在的知识、判断与信任三大支柱的触及和认知重塑 [3] 关键词二：文明“钥匙” - 在考古与文旅领域，应用程序Manetho利用AI技术，可在几秒内将古埃及象形文字翻译成多种语言，如同一把揭秘古文明的“钥匙”，其开发团队为训练AI系统以确保文本识别准确性耗时两年多 [4] - 该应用还结合增强现实（AR）技术，通过理解木乃伊、雕像的面部特征，让历史人物“开口”讲述故事，使古埃及文物焕发生命力，此举被认为对理解埃及文明和发展旅游业可能是一次飞跃 [4][5] 关键词三：温暖陪伴 - 在日本，陪伴型机器人“LOVOT”已进入超过1.7万个家庭和养老院，其设计使命是通过陪伴“让人变得更有力量” [6] - “LOVOT”机器人高40厘米，全身覆盖超过50个触觉传感器，头部装置用于感知与理解人类行为，每台机器人拥有独特个性，可与人类情感互动，用户反馈其已成为“超越宠物的存在”，能帮助稳定情绪、增进家庭交流 [7][8] 关键词四：灵感源泉 - 在艺术创作领域，画家利用基于其过往作品训练的“AI缪斯”系统，可分析构图和用色并不断生成新的图像方案，AI不仅提高了创作效率，还帮助艺术家突破瓶颈，创造出画面张力强、色彩饱和且充满趣味的新作品 [9] - 在影视创作领域，AI正在重塑全流程，包括前期的故事预览、拍摄时的智能素材管理，以及后期的自动剪辑、视觉扩展和观众审美模拟，技术降低了创作门槛并提升了传统影视工业的效率 [9] - AI被视为扩展人类创造力的工具，而非替代者，它能让沟通更容易、故事更动人、创新更具生命力 [9][10]

报告行业投资评级 - 优于大势 [4] 报告的核心观点 - 青少年人口结构承压致传统玩具需求下滑，AI进步倒逼产业升级，AI玩具有望接替潮流IP成为玩具市场核心催化剂 [1][2] - 国产AI玩具在制造成本、研发周期、迭代速度以及供应链完整度上优势明显，“AI+毛绒玩具”或成产业爆发重要抓手 [3] - 预计2030年中国AI玩具规模达850亿元，全球市场接近351亿美元，国内AI玩具渗透率2026/2028/2030年有望达29%/41%/47%，全球2030年有望超20% [2][106][110] 根据相关目录分别进行总结 需求侧爆发：从传统到AI玩具，全年龄段需求爆发 全球玩具行业现状：成熟市场人口承压，玩具需求增速整体放缓 - 传统玩具消费主力为14岁以下人群，我国0 - 14岁人口比例下滑，内需低迷，传统玩具制造企业聚焦儿童市场，适老玩具供需失衡 [17][18] - 我国玩具行业出口占比高，但欧美成熟市场儿童人口下滑，需求不足，新兴市场规模较低，2024年我国玩具出口承压，国内终端消费疲软 [24][25] - 全球传统玩具市场规模增速放缓，2024年增速约4%，欧美主流市场需求乏力，亚洲区稳中微升 [31] 玩具行业历史复盘：潮玩为过去5年玩具增长主要推手 - 我国玩具行业历经家庭作坊、OEM出口、电子玩具崛起、动漫/电影IP发展、AI拓宽应用边界等阶段，2023年潮玩市场规模突破600亿元，全球AI玩具市场规模达181亿美元 [36][39] - 潮流玩具市场逆势扩张，付费消费者数量和消费额增长，IP玩法带动Z世代消费意愿升级，潮玩兴起源于悦己、链承、蝶变三方面因素 [42][43][49] AI玩具：情感交互能力为核心，全年龄段需求扩散 - AI玩具产品多样，产业链上游为生产设备及原材料，中游涉及玩具制造、大模型及IP授权，下游应用广泛，涵盖情感陪伴等多种功能 [68] - 中国聚焦AI+智能玩具，海外聚焦情感陪伴与高端机器人形态，20 - 29岁青年有望成为AI玩具消费主力，“AI+毛绒玩具”或成爆发重要抓手 [74][78] - AI玩具迭代加速，中低端产品进展较快，如DeepSeek - R1算法推动低价玩具对话能力提升，本地部署模型降低交互成本 [79] 供给侧：国产大模型优势显著，国产制造领先全球 国产制造具备全球稀缺性，全产业链布局完善 - 中国玩具制造业具备全球稀缺性，核心原材料及中低端劳动力优势明显，出口额增长，国内工厂形成“一公里产业生态”，品控水平高 [86] - 宏观上国产制造业水平领先全球，2023年中国工业增加值占全球比重约31.80%，制造业对工业增长贡献高且韧性强 [97] AI大模型百花齐放，国产成本优势显著 - 大模型提升玩具交互与情感陪伴能力，包括多模态交互、个性化教育、情感陪伴、IP生态扩展、成本优化等方面，国产大模型具备成本优势 [101] AI玩具市场规模测算 类比潮玩市场，AI玩具渗透率有望迎来爆发 - 预计2030年中国AI玩具规模达850亿元，全球市场接近351亿美元，2022 - 2025年中国增速高于全球 [106] - 类比潮玩渗透率，预计2026/2028/2030年国内AI玩具渗透率达29%/41%/47%，全球2026/2028/2030年有望达14%/20%/23% [107][110] 相关标的 奥飞娱乐：AI玩具核心制造商，融合语音交互与情感陪伴功能 - 打造全年龄段IP矩阵，IP授权+玩具制造构筑核心护城河，推出“AI智趣喜羊羊”智能产品，“IP+AI”应用持续推广 [117][118] - IP+实体业务双轮驱动，进行全球化战略布局，动画发行和衍生品营销网络覆盖范围广 [122] 汤姆猫：打造家族IP，布局高端情感陪伴产品 - 打造家族式产品矩阵，深挖“汤姆猫家族”IP潜力，上线首款汤姆猫AI语音情感陪伴机器人，实现家庭陪伴场景落地 [129][130] - 定增扩建AI交互终端产能，AI陪伴产品全技术链路自主可控，构建核心竞争力 [136] 实丰文化：推出AI魔法星，发力儿童情绪感知领域 - 2024年营收和归母净利润增长，游戏业务突破，AI魔法星上线，打造IP+AI玩具深度融合，完善产品矩阵 [143][144] - 全球化步伐加速，IP授权范围扩大，与广和通达成战略合作，共建AI产品联合实验室 [150] 广和通：推出AI大模型解决方案，集成模块不断优化 - 2024年营收与利润双增，产品矩阵丰富，持续优化和完善新兴领域部署 [156] - 发布多款5G模组产品，多领域协同进步，推出AI轻量化大模型解决方案MagiCore，提升AI玩具交互能力 [157][161]