产品创新 - 香港场外结算公司与上海清算所合作推出以一年期LPR为参考利率的利率互换合约 [1] - 新增LPR利率互换合约将丰富境外投资者风险管理工具并满足多样化利率风险管理需求 [1] - 人民币不交收利率掉期合约最长期限从5.5年延长至11年以提升利率风险管理能力 [2] 市场表现 - 业务首日31家境内外机构参与达成53笔交易，名义本金规模达64.6亿元人民币 [1] - 互换通自2023年5月上线后累计达成1.5万余笔交易，名义本金约8.15万亿元人民币 [2] - 截至2025年8月底已有来自15个国家和地区的82家境外金融机构参与交易 [2] 战略意义 - 新合约推出有助于推进人民币国际化进程 [1] - 互换通为境内外投资者提供便捷高效的金融衍生品市场参与渠道 [2] - 三方基础设施将继续丰富互换通产品并完善风险管理框架 [2]

产品创新与市场准入 - 全国银行间市场基础设施与香港场外结算公司自今日起在“北向互换通”下支持挂钩一年期贷款市场报价利率（LPR1Y）的利率互换合约交易和集中清算 [2] - 新支持的功能包括IMM合约、历史起息合约和合约压缩功能，银行间利率互换市场挂钩LPR1Y的IMM合约集中清算业务同步上线 [2] - 彭博于首日交易即率先支持了以LPR1Y为参考利率的互换合约，并将其集成至现有的IRS交易门户（BBTI） [2][3] - 彭博IRS交易门户（BBTI）目前支持中国内地银行间衍生品市场的多种金融工具，包括最长至30年的利率互换（IRS）合约、7天回购（7D REPO）和3个月Shibor（3M SHIBOR）等 [2] 解决方案演进与客户需求 - 彭博已对“互换通”解决方案完成两度升级：2024年5月起支持与国际货币市场（IMM）结算日一致的IRS合约及合约压缩服务；2025年6月起支持最长剩余期限为30年的IRS合约 [3] - 支持LPR1Y利率互换合约旨在满足机构投资者对更多样化、更灵活的风险管理工具日益增长的需求，以支持长期投资策略 [3] - 新合约已无缝集成至彭博现有“互换通”解决方案，使投资者在不改变当前工作流程的情况下获取更精准的长期投资匹配工具 [3] 交易工具与期限结构 - 彭博IRS交易门户显示，新增的“CNY Q vs 1Y LPR”合约包含多种交易类型，如Outright、IMM-Start和IMM-Roll [4] - 新合约覆盖了从6个月到30年的一系列期限，包括6M、9M、1Y、2Y、3Y、4Y、5Y、10Y、20Y和30Y等 [4] 交易执行流程 - 授权的彭博终端用户可以通过BBTI连接到中国外汇交易中心（CFETS）系统，从中国人民银行批准的在岸交易商名单中选择一批交易商，向其发起请求报价（RFQ）并获取报价 [6]