2026年上半年业绩概览 - 2026年上半年总销售额为304亿瑞士法郎（约合386亿美元），按报告汇率计算同比下降2%，主要受瑞士法郎显著升值影响[1] - 按固定汇率计算，上半年销售额同比增长6%[1] - 上半年核心每股收益为10.85瑞士法郎，按固定汇率计算同比增长9%[1] - 第二季度营收为156亿瑞士法郎，按固定汇率计算同比增长5%[3][7] 各业务部门表现 - 制药部门上半年销售额为236亿瑞士法郎，按固定汇率计算同比增长6%，增长由核心药物驱动[2] - 诊断部门上半年销售额为67亿瑞士法郎，按固定汇率计算同比增长3%，增长由免疫诊断、临床化学产品以及病理和分子解决方案需求驱动[3] 核心产品表现 - 前五大增长驱动药物（Phesgo、Xolair、Hemlibra、Vabysmo和Ocrevus）上半年总销售额为110亿瑞士法郎，按固定汇率计算同比增长12%，按瑞士法郎计算增长5%[4] - 多发性硬化症药物Ocrevus销售额为35亿瑞士法郎，同比增长7%，得益于皮下制剂需求强劲[8] - 血友病A药物Hemlibra销售额为25亿瑞士法郎，同比增长11%[8] - 眼科药物Vabysmo销售额为20亿瑞士法郎，同比增长8%[8] - 免疫肿瘤药物Tecentriq销售额为17亿瑞士法郎，同比增长6%，受新适应症增长驱动[8] - 过敏和哮喘药物Xolair销售额为17亿瑞士法郎，同比激增27%，受食物过敏适应症强劲采用推动[9] - 乳腺癌药物Phesgo销售额为13亿瑞士法郎，同比激增18%，得益于高转换率[9] - 脊髓性肌萎缩症药物Evrysdi销售额为9.68亿瑞士法郎，同比增长17%[10] - 淋巴瘤药物Polivy销售额为8.08亿瑞士法郎，同比激增20%，受一线弥漫性大B细胞淋巴瘤适应症采用推动[10] - 肺癌药物Alecensa销售额为7.95亿瑞士法郎，同比增长6%[10] - 血癌药物Gazyva/Gazyvaro销售额为4.89亿瑞士法郎，同比增长7%[11] - 溶栓药物Activase/TNKase销售额为5.55亿瑞士法郎，同比增长11%[11] - 由于生物类似药竞争，Herceptin销售额下降12%至4.62亿瑞士法郎，Avastin销售额下降15%至4.14亿瑞士法郎[11] - 其他产品如Perjeta销售额下降7%至14亿瑞士法郎，Actemra/RoActemra销售额下降9%至10亿瑞士法郎，Kadcyla销售额下降6%至9.16亿瑞士法郎[9][10] 2026年业绩指引 - 公司预计2026年总销售额按固定汇率计算将实现中个位数增长[12] - 核心每股收益按固定汇率计算预计将实现高个位数增长[12] - 公司预计将进一步增加以瑞士法郎计价的股息[12] 研发管线进展 - 美国食品药品监督管理局接受了公司用于ER阳性早期乳腺癌的新药giredestrant的申请并授予优先审评资格，目标行动日期为2026年11月30日[13] - Gazyva/Gazyvaro用于成人原发性膜性肾病的申请也获得了优先审评资格[13] - 用于甲状腺眼病的Enspryng获得了FDA的优先审评资格，这是首个也是唯一一个可在家使用的皮下治疗选择[14] - 用于复发或难治性大B细胞淋巴瘤的Lunsumio和Polivy联合疗法的补充生物制品许可申请已被FDA接受[15] - 晚期研究Krascendo 1评估实验性候选药物divarasib在经治KRAS G12C非小细胞肺癌患者中取得阳性结果，达到了主要和关键次要终点[15][16] - 公司与Nurix Therapeutics达成合作，共同开发和商业化bexobrutideg，涉及恶性血液病、免疫学和神经病学适应症，Nurix将获得7亿美元预付款，并有资格获得总计高达23亿美元的里程碑付款，开发成本由罗氏承担60%[18][19] - 双方将在美国共同商业化该药物并平分盈亏，在美国以外地区由罗氏主导商业化，Nurix将获得低至高的十位数分层特许权使用费[20] 肥胖症领域布局 - 公司肥胖症资产包括enicepatide和petrelintide，在2026年美国糖尿病协会科学会议上公布了其肥胖症管线的新数据，包括enicepatide和petrelintide的积极二期结果[22] - 公司计划在未来几个月启动二期多臂研究，评估enicepatide和petrelintide的固定剂量复方制剂[23] - 目前肥胖症市场由礼来和诺和诺德主导，礼来凭借替尔泊肽类药物Mounjaro和Zepbound领先，诺和诺德则凭借司美格鲁肽类药物Ozempic和Wegovy占据强势地位[23]

Flash | 23 Jul 2026 03:38:16 ET │ 10 pages Chugai Pharmaceutical (4519.T) Implications of results at Roche and Galderma CITI'S TAKE Roche and Galderma announced results at 14:00 PM Japan time. We discuss implications for Chugai. Roche's Japan sales grew 11% in CER terms, with Q1 up 14% and Q2 up 9%, for a solid performance. Sales of Hemlibra, Lunsumio, Elevidys, and Vabysmo were good as well. Sales to third parties were also strong, due likely in part to strong Nemluvio sales at Galderma (Q2: $266mn, Q1: $1 ...