先导智能：0BB串焊机产品进展 - 公司0BB串焊机已实现规模化量产与头部客户批量交付 [1] - 主力机型最高产能达11000半片/小时，采用低温无主栅工艺，兼容HJT、TOPCon等高效电池路线 [1] - 产品在低应力、高精度、降本增效、超薄片适配等方面性能领先 [1] 逐际动力：融资动态 - 公司完成2亿美元B轮融资 [3] - 投资方包括阿联酋磊石资本、东方富海、基石资本、天创资本、广发信德、合肥创新投、国泰君安创新投资、中信建投、唐兴资本、财鑫资本等 [3] - 战略产业投资人包括京东、中鼎股份、光洋股份、东土科技，老股东上汽集团旗下尚颀资本、彼岸时代、蔚来资本、明势创投继续加码 [3] 沃飞长空：融资动态 - 公司完成近10亿新一轮融资 [3] - 本轮融资由中信建投领投，联新资本、祥峰投资、光合创投、国策投资等机构联合投资，磐霖资本、蕴盛资本、中科创星、松禾资本等老股东持续跟投 [3] - 融资资金将用于AE200系列的最终适航取证冲刺、全球总部基地投产以及低空出行商业模式的深度构建，推动产品从技术验证走向规模化商用 [3] 深度智耀：融资动态 - AI制药企业深度智耀近期已完成6000万美元新一轮融资 [5] - 新投资方包括信宸资本、金镒资本、凯泰资本，老股东鼎晖百孚、新鼎资本持续追加 [5] - 募集资金将主要用于核心技术体系升级 [5] 斯迪克：高端产品进展 - 公司OCA光学胶、MLCC离型膜等核心高端产品已实现关键技术突破，并进入稳定批量供应阶段 [6] - 产品性能已对标国际主流水平，具备在高端应用领域与国外先进产品竞争的能力，成功实现了进口替代 [6] - 公司将致力于持续优化产品性能、深化客户合作，进一步扩大市场份额，巩固国产高端材料的领先地位 [6] 新能源重卡行业：市场数据 - 2025年，国内新能源重卡累计销售23.11万辆，同比增长182% [7] - 2025年12月份，国内新能源重卡终端销量强势攀升至4.53万辆，月度终端渗透率一举突破50%关口，达到53.89%，创下行业新纪录 [7] - 2025年12月，纯电动重卡销量达4.08万辆，市场占比48.6%，与新能源重卡一同实现月度销量、渗透率的双重历史突破 [7] 中国造船业：行业数据 - 2025年，我国造船业三大指标继续领跑全球，连续16年世界第一 [7] - 2025年我国造船完工量5369万载重吨，同比增长11.4%，占全球市场总量的56.1% [7] - 2025年新接订单量10782万载重吨，占全球市场总量的69% [7] - 截至2025年12月末，手持订单量27442万载重吨，同比增长31.5%，占全球市场总量的66.8%，手持订单量再创历史新高 [7] - 2025年，我国骨干船企国际竞争力不断增强，分别有6家企业位居世界造船完工量、新接订单量和手持订单量前10强 [7] - 18种主要船型中有16种船型新接订单量位居世界第一，多型世界级绿色智能船舶交付，高端转型取得重要突破 [7]

公司产品技术进展 - 公司的OCA光学胶、MLCC离型膜等核心高端产品已实现关键技术突破，并进入稳定批量供应阶段 [2] - 产品性能已对标国际主流水平，具备在高端应用领域与国外先进产品竞争的能力 [2] - 公司已成功实现了相关产品的进口替代 [2] 公司市场地位与战略 - 高端OCA胶和MLCC膜目前是日本公司占据大部分市场份额 [2] - 公司未来将致力于持续优化产品性能、深化客户合作，进一步扩大市场份额 [2] - 公司目标是巩固其作为国产高端材料的领先地位 [2] 公司发展驱动因素 - 公司的发展战略是“以技术创新为驱动” [2]

公司基本情况与战略定位 - 公司专注于高分子新材料，是国家高新技术企业，拥有六大生产基地，产品覆盖光学材料、节能窗膜材料、新能源材料、可变信息材料及热收缩材料五大领域 [3] - 产品广泛应用于显示面板、陶瓷电容、窗膜等领域，最终服务于AI终端、智能设备、新能源汽车、建筑、光伏等市场 [3] - 公司核心战略是推动“高端化、差异化、全球化”，致力于关键材料国产化替代 [3][7] 行业现状与应对策略 - BOPET行业因供需失衡和结构性错配面临普遍亏损压力，龙头企业正商讨应对“内卷”策略 [5] - 行业策略正从“价格内卷”转向“减产挺价”与“高端产品升级”相结合，以恢复供需平衡 [5] - 预计2026年行业产量增长约1%，需求增长约10% [7] MLCC离型膜项目进展 - MLCC离型膜应用于消费电子、汽车电子、通信设备等领域，国内MLCC制造商扩产带来了发展机遇 [6] - MLCC高容化、小型化趋势增加了对离型膜平整度和光滑度的要求 [6] - 公司于2020年开发MLCC离型膜基材，2022年进军离型膜市场，产品已成功导入三环、微容科技等客户，实现进口替代 [6][7] - 该业务填补了国内高端MLCC材料产能缺口，有望成为公司新的增长曲线 [7] 公司未来发展规划 - **产品结构升级**：从“规模扩张”转向“价值提升”，聚焦高端功能性薄膜，减少低毛利产品占比 [7] - **技术研发与创新**：持续加大研发投入，构建“专利护城河”，聚焦核心技术突破与智能化生产 [7] - **产能优化与整合**：进行“精准扩产+垂直整合”，关注原材料供应链韧性与下游客户拓展 [7] - **市场拓展**：通过“国内深耕+全球布局”以及“新兴市场+高端市场”双轮驱动，分散市场风险 [7] - 最终目标是从“规模龙头”升级为“技术+价值龙头”，在BOPET行业结构性调整中巩固领先地位 [7]

文章核心观点 - 商务部对原产于日本的进口二氯二氢硅进行反倾销立案调查 同时 全球光电产业向中国转移及国内产能扩张 推动国产高端膜材料实现进口替代 建议关注光学膜、离型膜、光学级PVA膜及TAC膜领域的投资机会 [1] 高端膜材料行业概览 - 高端膜材料是光电产业链关键材料 具有市场空间大、技术壁垒高的特点 进口替代空间广阔 [2] - 光学级聚酯基膜需满足高透光率、低粗糙度、高平整度等特殊性能 对光学性能稳定性及装备精密度要求高 下游客户认证标准高、周期长 是聚酯薄膜行业技术壁垒最高的细分领域 [2] - 在偏光片离型膜和保护膜、MLCC离型膜、OCA光学胶离型膜等高端膜材及其上游光学级聚酯基膜领域 日本东丽、日本三菱、日本东洋纺、韩国SKC等厂商占据优势地位 [2] 光学膜及离型膜国产厂商进展 - **东材科技**：光学基膜产能规模快速扩张 品种结构和产业链体系日趋完善 偏光片用离型膜基膜、MLCC离型基膜、汽车用功能膜等差异化产品持续上量 [2] - **洁美科技**：加速中高端MLCC离型膜、多种用途离型膜等市场开拓 已在国巨、华新科、风华高科、三环集团等采用自制基膜稳定批量供货 并在宇阳科技、微容电子等完成导入 顺利完成韩日系大客户（三星、村田）的验证和批量供货 [2] - **双星新材**：依托MLCC离型膜基材和全产业链一体化优势 高平滑MLCC离型膜已成功进入国内头部企业供应链体系 MLCC离型膜一期5亿平米年产能预计2025年内完成 [3] - **斯迪克**：拥有OCA离型膜、MLCC离型膜、偏光片离型膜等产品 已建成并投产3条进口PET光学膜拉膜线及10条进口离型膜生产线 离型膜几乎全部自制 具备较高光学性能要求的PET基膜部分外购、部分自制 [3] 光学级PVA膜、TAC膜国产厂商进展 - 光学级PVA膜、TAC膜主要由日本可乐丽、日本合成化学、日本富士胶片等供应 [3] - **皖维高新**：是中国内地唯一一家批量生产销售PVA光学薄膜的生产商 目前拥有两条PVA光学薄膜生产线（500+700万平方米） 投资新建2000万平方米/年TFT偏光片用宽幅PVA光学薄膜项目 [3] - **乐凯胶片**：拥有年产能800万平方米的TN/STN型TAC膜产线 当前处于满产状态 该产线2024年实现营收7,818.84万元 处于盈利状态 公司TAC膜3生产线于2025年7月建成（年产能2400万平方米） 有望逐步实现中高端光学TAC膜批量化生产 [3] - **天禄科技**：截至2025年末 公司TAC膜项目已完成主要生产设备的订购工作 重点推进厂房建设及跟进设备交货进度等工作 目前厂房建设已进入尾声 主要设备预计在2026年上半年陆续到场 [4] 相关标的 - 推荐标的：东材科技(601208.SH)、洁美科技(002859.SZ)等 [5] - 受益标的：双星新材(002585.SZ)、斯迪克(300806.SZ)、皖维高新(600063.SH)、乐凯胶片(600135.SH)、天禄科技(301045.SZ)等 [5]

公司战略与运营 - 公司正通过技术创新和市场布局积极推动高端产品的研发和产业化以实现高端化突破 [1] - 公司正稳步推进MLCC离型膜等精密涂布项目的建设着力强化重点项目对产业升级的引擎作用 [1] 产品与项目进展 - 随着新涂布设备的投产以及新产品的验证进展MLCC离型膜的市场份额有望进一步提升 [1]

公司战略与业务进展 - 公司正通过技术创新和市场布局积极推动高端产品的研发和产业化以实现高端化突破 [1] - 公司稳步推进MLCC离型膜等精密涂布项目的建设以强化重点项目对产业升级的引擎作用 [1] 核心产品与竞争优势 - 公司MLCC离型膜生产具备光学级聚酯切片、功能母料、基膜、涂布和后加工的一体化生产系统核心优势 [1] - 多套装置保证了供应的稳定性和产品质量的稳定性并为新产品研发和客户定制化需求提供便利 [1] 市场前景与产能规划 - 随着新涂布设备的投产以及新产品的验证进展MLCC离型膜的市场份额有望进一步提升 [1]

车载图像信号处理器（ISP）行业 - 2024年全球车载ISP市场销售额已达到相当规模并预计未来几年保持增长趋势[1] 钠离子电池行业 - 预计到2031年全球钠离子电池市场销售额将达到1521.3亿元 年复合增长率高达88.9%[3] 医疗器械行业 - 全球医疗器械市场规模预计2030年可达8626亿美元（超6万亿人民币） 主要受人口老龄化、慢性病患病率上升及医疗技术进步等因素驱动[5][51] - 深圳迈瑞生物医疗电子股份有限公司引用了QYResearch出版的医疗器械行业报告[4] 电动垂直起降飞行器（eVTOL）行业 - 2024年全球eVTOL市场规模已达148亿美元 预计到2031年将激增至2200亿美元 年复合增长率高达45%[7] - 浙江天成自控股份有限公司引用了QYResearch出版的eVTOL市场报告[6] 汽车内外饰件行业 - 2024年全球汽车内外饰件市场规模达到1490亿美元 预计2025年达1571.8亿美元 2031年增至2242.3亿美元 期间年复合增长率为6%[9] - 舜宇精工引用了QYResearch出版的汽车内外饰件市场报告[8] 商用清洁机器人行业 - 预计2031年全球商用清洁机器人市场规模将达到17.1亿美元[11] - 格力博引用了QYResearch出版的商用清洁机器人市场报告[10] 风电齿轮箱行业 - 德力佳传动科技2023年全球风电齿轮箱市场占有率为12.77%居全球第三 中国市场份额高达20.68%排名第二[15] - 2024年公司全球市场占有率10.36%位列全球第三 中国市场占有率16.22%位列中国第二[29][31] 透明质酸市场 - 全球透明质酸市场持续增长 对抗衰老和护肤产品日益增长的需求是主要驱动力[17] - 华熙生物科技股份有限公司引用了QYResearch出版的透明质酸市场报告[16] MLCC离型膜行业 - 2024年全球MLCC离型膜市场规模约为36.78亿美元 预计到2031年将达57.92亿美元 年复合增长率约6.8%[21] - 2024年全球中高端MLCC离型膜市场规模为19.18亿美元 2031年预计增至34.17亿美元 年复合增长率达8.6% 目前市场由日企主导 全球前五家企业市占率近87%[21] - 江苏双星彩塑新材料股份有限公司引用了QYResearch出版的MLCC离型膜市场报告[20][22] 毫米波雷达行业 - 2025年全球毫米波雷达市场规模约为181.4亿美元 预计到2031年将攀升至494.7亿美元 2025至2031年期间复合年均增长率达18.2%[23] 家用网络附加存储（NAS）设备行业 - 2023年全球家用NAS设备市场销售额达24.4亿元 预计2030年将达到289.3亿元[25] 半导体市场 - 中国作为全球最大的半导体消费市场 预计到2035年其市场规模将突破3.5万亿元[28] 全光交换（OCS）交换机行业 - 全球全光交换（OCS）交换机市场规模从2020年的7278万美元增长到2024年的3.66亿美元 预计2031年将达到20.22亿美元[33] - 全球OCS交换机市场2020年至2024年复合增长率为49.80% 预计2031年将达到2022.21百万美元 2025年至2031年复合增长率为17.12%[61] USB桥接芯片市场 - 2024年按全球市场主要厂商USB桥接芯片销售收入市场份额排名 沁恒微排名全球第九、国内第一[35] 核酸药物市场 - 预计2031年全球核酸药物市场规模将达到217.3亿美元[37] - 无锡药明康德新药开发股份有限公司引用了QYResearch出版的核酸药物市场报告[36] 智能穿戴设备行业 - 2024年全球智能穿戴设备市场规模约为239.8亿美元 预计2031年将达到518.1亿美元 2025~2031年期间复合年均增长率为11.8%[39] 透明显示器行业 - 2024年全球透明显示器市场规模为4.12亿美元 预计2031年将增长至7.01亿美元 2025-2031年复合增长率为8.0%[41] 电容钽粉钽丝市场 - 2024年电容钽粉钽丝市场大约12.65亿美元 公司电容级钽粉国内市占率超50% 全球占20%-25%[43] 公共直流充电桩行业 - 预计2030年全球公共直流充电桩市场规模将达到273.5亿美元 未来几年复合增长率高达32.5%[45] 金属空气电池市场 - 预计到2031年全球金属空气电池市场的收入规模将从2023年的2.96亿美元增至8.52亿美元 2023~2031年的复合年增长率超过14%[47] 高倍率锂电池市场 - 2023年全球高倍率锂电池的市场规模达到9.1亿美元 预计2030年规模将达到57.4亿美元[49] 植物肉市场 - 预测全球植物肉市场年复合增长率超10% 中国作为第二大消费市场预计2025年市场规模将突破百亿人民币[53] 运动相机市场 - 2024年全球运动相机市场的销售额达到22.92亿美元 预计到2031年将达到34.49亿美元 年复合增长率为6.1%[55] 机器人多指灵巧手市场 - 预计2030年全球机器人多指灵巧手市场规模将超过50亿美元 2024年至2030年复合年均增长率为64.6%[57] 磁性编码器市场 - 预计到2031年全球磁性编码器市场销售额将达到198.2亿元 年复合增长率为7.1%[59] 骨骼和关节营养补充剂市场 - 去年全球骨骼和关节营养补充剂市场规模约34.52亿美元 预计2031年将达45.25亿美元[63] 车规级UWB芯片市场 - 预计到2031年全球车规级UWB芯片市场销售额会达到9.1亿元人民币 平均每年的复合增长率为25.7%[66] 汽车零部件市场 - 公司2020年雨刮器总成销量约占中国市场的25% 2020年汽车座椅电机产量全球市场占有率约为11.44% 全球排名第四[68] 汽车智能大灯市场 - 预计2027年全球汽车智能大灯市场规模有望达到113亿美元 2020~2027的复合年增长率为5.4%[70] 浮式风电用锚链市场 - 预测浮式风电用锚链市场将从2024年的1.49亿美元飙升至2031年的13.67亿美元 年复合增长率为37.9%[72] 家电市场 - 2023年全球家电市场规模约为2150亿美元 预计2029年将达到2711亿美元 未来几年年复合增长率为3.9%[74]

公司产品与产值 - MLCC离型膜不同型号产品结构有相对应产值 [2] 公司战略与研发 - 公司正通过技术创新和市场布局推动高端产品研发和产业化 [2] - 公司积极推动高端产品以实现高端化突破 [2]

公司业务与优势 - 公司拥有从光学级聚酯切片、功能母料、基膜到涂布及后加工的一体化生产体系优势 [2] - 该一体化优势保障了MLCC离型膜的稳定供应和质量一致性 [2] - 一体化生产体系有力支持了客户的定制化需求与新品开发 [2] 市场前景与竞争力 - 随着新产能投产释放及新产品验证推进，公司MLCC离型膜的市场份额有望进一步提升 [2] - 公司MLCC离型膜的竞争力有望进一步提升 [2]

公司MLCC离型膜业务现状 - MLCC离型膜产能及产值未披露具体数值 公司表示不同型号产品结构会有相对应产值 [1] - 公司未提供MLCC离型膜实现满产满销的具体时间预期 [1] 公司战略与发展方向 - 公司正通过技术创新和市场布局推动高端产品的研发和产业化 [1] - 公司致力于实现MLCC离型膜产品的高端化突破 [1]