财务表现 - 2025年上半年公司实现营收8.28亿元，同比增长62.49% [1] - 2025年上半年归母净利润1.73亿元，同比增长118.02% [1] - 2025Q2营收达4.58亿元，环比增长23.5%，同比增长59.8% [1] - 2025Q2归母净利润0.94亿元，同比增长97.3% [2] - 2025Q2毛利率为36.4%，同比提升3.8个百分点，环比下降5.7个百分点 [2] 业务发展 - 光密集连接业务持续高增长，主要受益于数据中心大规模建设和算力需求提升 [1] - 海外收入比重提升至82.2%，越南生产基地投产与国内产能扩容保障交付 [1] - 自产插芯的MPO产品实现规模化产销，推动利润增速高于营收增速 [2] - 向子公司特思路增资1300万元，加强MT插芯批量自产能力 [2] - 重点推动光柔性板、MDC等产品在数据中心的规模化应用 [2] 技术布局 - 有效适配CPO技术升级浪潮，与国内外厂商合作开发Shuffle方案 [1] - 为多个客户定制化研发光柔性板产品，拓宽在数据中心、AI算力方面的应用场景 [2] - 持续保持CPO卡位优势，向新客户展示高集成解决方案 [2] 行业趋势 - MPO布线方案是数据中心关键的物理层设施，算力建设催化MPO需求高增 [3] - 行业呈现"万卡-十万卡-百万卡"的演进趋势 [1] - 核心客户康宁光通信业务同期增速为40.7%，低于公司增速 [1]