文章核心观点 - 投资于支付高收益且稳定增长月度股息的股票是产生被动收入的有效途径 [1][2] - EPR Properties、Stag Industrial和Realty Income三家房地产投资信托基金具备上述特征，是理想的被动收入投资标的 [2][15] - 这些高质量REITs预计将在2025年及以后继续扩大其投资组合，从而支持其持续增加股息支付 [15] EPR Properties (EPR) - 公司是一家专注于体验式房地产的REIT，资产包括电影院、餐饮娱乐场所和景点，通常采用长期三重净租赁结构，由租户承担所有物业运营成本，提供稳定的租金收入 [3] - 月度股息收益率为7.2%，每投资1000美元可产生72美元的年被动股息收入，约每月6美元 [4] - 2025年计划每股派息3.54美元，较去年水平高出3.5%，其运营资金可轻松覆盖 [4] - 预计2025年FFO为每股5.05至5.13美元，市场市值40亿美元 [4][6] - 2025年预计投资2.25亿至2.75亿美元于开发、再开发项目、收购和房地产抵押贷款，未来15个月已安排1亿美元资本项目，为持续增加月度股息奠定基础 [6] Stag Industrial (STAG) - 公司是一家专注于工业房地产的REIT，投资仓库和轻制造设施，租约包含租金上调条款，2025年加权平均涨幅为2.9%，产生稳定且持续增长的现金流 [7] - 股息支付率约为现金流的70%，每年可保留超过1亿美元用于再投资以扩大投资组合 [9] - 当前股息收益率为3.9%，自2011年首次公开募股以来每年均增加股息支付 [10] - 2025年预计收购3.5亿至6.5亿美元的物业，截至10月底已收购超过2亿美元物业，并有36亿美元的潜在机会储备 [9] - 市场市值70亿美元 [9] Realty Income (O) - 公司是一家多元化REIT，资产遍布美国和欧洲，涵盖零售、工业、博彩等，由世界领先公司净租赁，高质量资产组合产生持久现金流支持股息 [11] - 股息收益率为5.8%，股息支付率保守，约为调整后FFO的75%，可保留大量自由现金流用于新投资，预计近8.5亿美元 [13] - 拥有REIT行业前十的资产负债表，提供额外的财务灵活性以扩大投资组合 [13] - 2025年预计投资55亿美元收购创收房地产，自1994年上市以来已提高月度股息132次，复合年增长率为4.2% [14] - 市场市值520亿美元，美国和欧洲适合净租赁的房地产市场规模达14万亿美元，为公司持续扩张提供充足空间 [13][14]

月度股息投资概述 - 月度股息相比季度派息更具吸引力，可实现每30天获得收益 [2] - 月度股息股票通常伴随较高的年化收益率，范围在8%至19.8%之间 [2] - 以50万美元投资计算，年度股息收入可达4万至9.9万美元 [2] Sabine Royalty Trust (SBR) 分析 - 公司为 royalty trust，通过持有自然资源（如原油、天然气）产生的收益权向股东进行月度分配 [3] - 业务模式被动，无债务负担，月度分配必须被覆盖 [4] - 资产基础固定且无法新增，设立于1983年，资产耗尽后信托可能终止 [6] - 终止条件为连续两个财年来自特许权资产的年总收入低于200万美元，或单位持有人投票决定关闭 [6] - 分配额对大宗商品价格高度敏感，波动性大，过去五年每股分配范围在2.7美分至1.14美元 [7] - 分配被视为普通收入，按边际税率征税，税务效率低 [7] Capital Southwest Corp. (CSWC) 分析 - 公司为业务发展公司，向EBITDA在300万至2500万美元之间的中低端市场公司提供融资 [8] - 投资组合包含122家公司，约90%为一阶留置权贷款，9%为股权投资，其余为二阶留置权和次级债务 [8] - 公司大量涉足浮动利率债务，在利率上升环境中表现突出，但利率下降时表现相对较弱 [9] - 公司长期表现超越同业及标普500指数，采用内部管理以控制费用，杠杆率适中，股息覆盖良好 [10] - 股息按月支付，高股息主要来自常规股息，补充股息贡献约1个百分点的额外收益率 [10] - 股价当前较净资产价值存在21%的溢价 [11] PennantPark Floating Rate Capital (PFLT) 分析 - 公司为业务发展公司，目标为年EBITDA在1000万至5000万美元的中型公司 [12] - 投资超过190家投资组合公司，涉及110多家私募股权赞助商，专注于医疗保健、软件与技术等五大行业 [13] - 约90%的资金通过一阶留置权债务提供，几乎全部为浮动利率，其余10%为股权共同投资和合资企业股权 [14] - 股息覆盖趋紧，过去一年多有几个季度股息超过净投资收入，存在股息削减可能性 [14] - 管理层认为合资企业增长及增加杠杆有助于满足净投资收入需求，股价较净资产价值有20%折价 [14] Orchid Island Capital (ORC) 分析 - 公司为抵押贷款房地产投资信托，投资于机构住宅抵押贷款支持证券 [15][16] - 业务模式为以短期利率借款，购买抵押贷款组合，并收取长期利率产生的收入 [17] - 收益率接近20%，但自2013年首次公开募股以来股价下跌90%，几年前进行了1拆5的反向股票分割 [18] - 长期总回报表现不佳，股息曾多次被削减 [18][19]

月度股息投资机会 - 五只月度股息股票年化收益率介于58%至163%之间 [2][3] - 与道琼斯工业平均指数成分股的季度股息相比，月度股息提供更稳定且更高的现金流 [3] - 组合中最高单只股票收益率达105% [3] Healthpeak Properties (DOC) - 医疗保健REIT，拥有约700处物业，收入构成：门诊医疗设施(50%)、实验室(35%)、老年住房(15%) [5] - 2025年2月宣布转向月度股息，股息从每股30美分微增至305美分(增幅<2%)，折算月度支付为1017美分 [6] - 股息支付率低于2025年预计AFFO的75%，估值11倍2025年AFFO [7][8] EPR Properties (EPR) - 体验式REIT，拥有331处物业，涵盖影院(占EBITDA 36%)、高尔夫等娱乐设施 [9][10] - 2025年上半年受益于AMC影院75%租金上涨及北美票房复苏，总回报跑赢REIT行业 [10][11] - P/AFFO从1月的9倍升至12倍，资本成本改善推动潜在收购 [11] Gladstone Commercial (GOOD) - 持有141处净租赁物业，整体出租率984%，工业租户(994%)弥补办公租户(917%) [13] - 办公物业租金占比从七年前的65%降至35%，但可能错失办公市场复苏机会 [14] - 年化股息12美元，TTM FFO为143美元，支付率85% [15] Prospect Capital (PSEC) - 业务发展公司(BDC)，114项投资中75%为优先担保债务，市值超10亿美元 [16][17] - 2024年10月股息削减25%，当前股价仅为NAV的46%，年化收益率超16% [17][18] - 净投资收益(NII)持续下滑，被华尔街列为卖出评级 [17] AGNC Investment Corp (AGNC) - 机构抵押贷款REIT，专注政府担保的MBS，市值超90亿美元 [19][21] - 当前估值低于6倍盈利预期，股息覆盖率约90%，杠杆策略对利率敏感 [23] - 近期利差收窄推动业绩跑赢同业，但高利率环境仍存风险 [22][23]

月度股息股票投资 - 投资支付股息的股票是获取被动收入的最简单方式之一 大多数公司按季度支付股息 但部分公司按月支付 其中Healthpeak Properties、Realty Income和Stag Industrial因提供高收益月度股息而脱颖而出 [1] Healthpeak Properties - 公司为专注于医疗保健行业的房地产投资信托基金(REIT) 资产组合包括门诊医疗建筑、实验室和老年住宅社区 这些物业为其提供稳定且增长的租金收入 作为REIT 公司每年必须将至少90%的应税收入以股息形式分配给股东 但实际分配比例低于运营资金(FFO)的70% [3] - 公司于4月转为月度股息支付计划 当前每月支付每股0.10167美元(年化1.22美元) 股息收益率为7% 即每100美元投资每年可产生7美元股息收入 [4] - 最新股息率较2024年增长2% 公司拥有5亿至10亿美元的财务灵活性用于新投资或股票回购 通过有效配置资本提升每股FFO 预计将持续增加月度股息 [5] Realty Income - 公司为多元化REIT 拥有零售、工业、博彩等多种物业 5月宣布连续第659次月度股息 6月中旬将支付每股0.2685美元 当前股息收益率接近6% [6][7] - 自1994年上市以来已提高股息130次 包括连续110个季度的增长 收购是股息增长的主要驱动力 公司每年通常投资数十亿美元扩大投资组合 管理层预计今年投资约40亿美元 [8][9] - 公司支付比率较低(占调整后FFO的75%) 且拥有REIT行业中最强劲的财务状况之一 为持续扩大投资组合和增加股息提供了充足灵活性 [9] Stag Industrial - 公司拥有多元化的工业物业组合 将约三分之二的现金流用于股息支付 每年保留超过1亿美元用于投资新增创收工业物业 [10] - 当前每月支付每股0.12167美元 股息收益率超过4% 公司计划今年投资3.5亿至6.5亿美元收购新物业 包括稳定运营资产和具有增值潜力的资产 [10][11] - 自2011年上市以来每年都增加股息 通过持续新增物业组合 预计将继续提高股息支付 [11] 行业总结 - Healthpeak Properties、Realty Income和Stag Industrial均提供高收益月度股息 且未来几年有望进一步增长 是寻求月度被动收入投资者的理想选择 [12]

STAG Industrial公司概况 - STAG Industrial是一家工业房地产投资信托基金(REIT) 在纽约证券交易所上市 股票代码为STAG [1] - 该公司以提供月度股息而闻名 受到个人投资者的广泛欢迎 [1] 作者背景与投资理念 - 作者为金融专业人士 在并购(M&A)和企业估值领域有深厚经验 [2] - 专注于科技、房地产、软件、金融和消费品等行业的研究与投资 [2] - 推崇股息投资策略 认为这是实现财务自由最直接和可及的途径之一 [2] 作者持仓情况 - 作者持有STAG Industrial的长期多头头寸 通过股票所有权或其他衍生工具 [3] - 同时持有Prologis(PLD)和First Industrial Realty Trust(FR)的仓位 [3]

月度股息股票投资 - 月度股息股票更适合需要每月被动收入覆盖支出的投资者 相比季度股息股票 月度支付更易与月度账单匹配 [1][3] - 房地产投资信托基金(REITs)是主要提供月度股息的公司类型 包括Agree Realty(ADC)、EPR Properties(EPR)和Stag Industrial(STAG) [3] Agree Realty公司分析 - 股息收益率达4% 是标普500指数股息收益率(1.5%)的两倍多 每1000美元投资可产生约3.33美元月股息收入 [4] - 投资组合集中于零售物业 89.4%为单租户净租赁物业 10.6%为地租物业 68.3%租户具有投资级信用评级 [5] - 股息支付率为72%(基于调整后FFO) 保留现金用于新增零售物业投资 过去十年股息复合年增长率为5.5% [6] EPR Properties公司分析 - 股息收益率超过7% 专注于体验式物业(电影院 娱乐餐饮场所) 采用长期净租赁模式 [7] - 2023年预计FFO支付率为69%-72% 每年具备2-3亿美元内部投资能力 支持3%-4%的年度FFO每股增长及股息增长 [8] Stag Industrial公司分析 - 月度股息收益率4.5% 工业地产组合采用长期租赁合同 租金按低个位数逐年递增 [9] - 股息支付率74% 每年产生约9500万美元自由现金流用于新投资 2023年计划投资3.5-5.5亿美元于增值潜力物业 [10][11] 行业综合优势 - 三家REITs均通过创收房地产组合支持高月度股息 超额现金流用于扩大投资组合 形成租金收入与股息增长的良性循环 [12]