文章核心观点 - 超微电脑公司宣布与多家技术伙伴合作，推出面向智能零售店的AI驱动解决方案，旨在通过可扩展的边缘AI基础设施提升零售商的运营效率、生产力和盈利能力 [1][2] 合作与解决方案 - 超微电脑与NVIDIA合作，将其可扩展的AI平台与NVIDIA RTX PRO加速计算解决方案结合，助力零售商构建智能商店 [2] - 根据NVIDIA的零售与消费品行业AI状况报告，89%的受访者表示AI有助于增加年收入，95%的受访者表示AI有助于降低年成本 [2] - 公司正与包括Everseen、Kinetic Vision、ALLSIDES、LiveX AI、Wobot AI和Aible在内的生态系统伙伴合作，共同打造影响日常零售运营及长期供应链管理的智能商店 [7] 边缘AI基础设施 - 面向零售的AI应用需要亚秒级响应，这要求数据在边缘直接处理，超微电脑的边缘AI基础设施支持在分布式环境（如智能零售店和供应链）中部署完整解决方案 [3] - 针对恶劣环境，公司提供无风扇的E103系列产品，将AI算力部署到以往无法到达的地方，同时也提供带风扇的小型E300系列AI系统 [5] - 对于边缘高要求的AI工作负载，客户可选择从1U短深度到更大4U规格的多种系统，这些系统支持搭载最新的NVIDIA RTX PRO Blackwell系列GPU进行AI加速 [6] 合作伙伴解决方案详情 - **Everseen**：其Evercheck解决方案利用视觉AI减少损耗、提高员工生产力和改善客户体验，通过与超微电脑及NVIDIA合作，在边缘提供实时计算机视觉 [7][9] - **Wobot AI**：专注于为物理世界构建视频AI代理，可将零售商现有的摄像头系统转化为持续观察、学习并产生可用洞察的系统，通过与超微电脑及NVIDIA在边缘合作，实现可扩展、可靠且专注于实时运营洞察的部署 [9] - **Kinetic Vision与ALLSIDES**：结合双方专长提供True Digital Twin解决方案，用于开发、测试和优化供应链流程、收银台等复杂系统 [13] - **LiveX AI**：利用NVIDIA加速AI和超微电脑边缘基础设施，在物理空间（如信息亭或全息影像）部署类人AI代理，将数字体验的速度、智能和连续性带入实体环境 [13] - **Aible**：与NVIDIA和超微电脑合作，将受业务用户审查的自主代理引入零售边缘，以理解并适应不断变化的客户行为、库存成本与供应以及劳动力获取模式 [12] - **Superb AI**：其零售VSS解决方案结合了专有视觉语言模型与NVIDIA AI Blueprint组件，实现主观推理、自然语言搜索、自动事件总结及跨门店摄像头网络的客户行为洞察 [14] 市场活动与展示 - 这些智能零售解决方案将于1月11日至13日在纽约举行的NRF零售大展上由超微电脑及其合作伙伴展示 [12] - 展会期间，超微电脑将在5281展位展示，并举办由百事可乐和Kinetic Vision参与的演讲环节 [12]

报告行业投资评级 - 给予通信行业“推荐”评级，因通信行业高景气度延续，AI、5.5G及卫星通信持续推动行业发展 [2] 报告的核心观点 - 中报业绩期，国内外算力基础硬件全线同环比高增，通信设备、模块及模组兼具确定性及盈利能力，基础硬件出货量弹性将拉动上游结构件及辅材需求量，推荐关注 [3] - 英伟达计划恢复面向中国市场销售H20 GPU，国内GPU供给瓶颈或极大缓解，国内数据中心建设节奏或加快，推荐关注国内AIDC建设引致的硬件及服务商业绩弹性 [3] - OpenAI的ChatGPT agent释出，推理侧算力需求或持续高速扩张，GPT - 5今夏或将释出，模型能力提升带来的潜在硬件需求催化需关注 [4] 周行情 行业指数 - 本周（2025.7.14 - 2025.7.20）上证综指上涨0.69%，深证成指上涨2.04%，创业板指上涨3.17%，申万通信上涨7.56% [2][10] 细分板块 - 本周通信板块三级子行业中，通信网络设备及器件上涨幅度最高，涨幅为15.82%，通信工程及服务回调幅度最高，跌幅为 - 0.14%，各细分板块主要呈上涨趋势 [2][12] 个股涨幅 - 本周通信板块上涨、下跌和走平的个股数量占比分别为63.20%、23.20%和13.60%，新易盛（39.01%）、中际旭创（24.33%）、仕佳光子（22.43%）涨幅分列前三 [14] 本周通信板块新闻（2025.7.14 - 2025.7.20） 星链竞争对手Eutelsat获投资 - 7月14日消息，欧洲通信卫星公司Eutelsat获英国政府1.633亿欧元资金注入，用于近地轨道（LEO）星座扩张计划，迄今已筹集15亿欧元资金 [16] Canalys云服务市场排名 - 7月14日消息，2025年第一季度中国大陆云基础设施服务支出达116亿美元，同比增长16%，阿里云市场份额33%居首，华为云18%排第二，腾讯云10%排第三 [18][19] H20解禁与新品推出 - 英伟达提交申请恢复向中国市场销售H20 GPU，预计不久后交付，还推出符合出口管制要求的GPU产品NVIDIA RTX PRO [19] 本周及下周通信板块公司重点公告 本周通信板块公司重点公告（2025.7.14 - 2025.7.20） - 海能达2025年中报业绩预告显示业绩大幅下降，预计净利润8000万元至10000万元，下降幅度50.74%至38.42% [21] - 新易盛2025年中报业绩预告显示业绩大幅上升，预计净利润370000万元至420000万元，增长幅度327.68%至385.47% [21] - 移为通信2025年中报业绩预告显示业绩大幅下降，预计净利润2960.85万元至3947.80万元，下降幅度70%至60% [21] - 光库科技2025年中报业绩预告显示业绩大幅上升，预计净利润4856万元至5463万元，增长幅度60%至80% [22] - 亿联网络2025年中报业绩预告显示业绩预降，预计净利润122423.90万元至125144.43万元，下降幅度10%至8% [22] - 剑桥科技2025年中报业绩预告显示业绩大幅上升，预计净利润12010万元至12810万元，增长幅度50.12%至60.12% [22] - 共进股份2025年中报业绩预告预计扭亏，预计净利润5000万元至7000万元 [23] - 中际旭创2025年中报业绩预告显示业绩大幅上升，预计净利润360000万元至440000万元，增长幅度52.64%至86.57% [23] 下周通信板块公司重点公告（2025.7.21 - 2025.7.27） - 002881.SZ美格智能7月24日有股权激励限售股份解禁 [24]

公司动态 - NVIDIA宣布希望恢复向中国客户销售H20通用处理单元 美国政府已保证将授予许可 [1] - H20芯片销售于4月暂停 该芯片专为规避对华出口管制设计 [2] - 公司声明称美国政府承诺发放许可 预计很快开始交付 [2] - 背景是美中上月达成初步贸易协议 中国恢复稀土出口 美国放宽技术出口管制 [2] 高管行动 - CEO黄仁勋近期加大游说反对出口管制 认为其损害美国科技领导地位 [3] - 5月黄仁勋表示芯片限制已使NVIDIA在华市场份额下降近半 [3] - 黄仁勋与美国总统特朗普会晤后 美国政策可能出现转向 [3] - 黄仁勋访华期间会晤中国政府及行业官员 讨论AI益处及安全发展路径 [4] 产品与技术 - 推出全新"完全合规"GPU NVIDIA RTX PRO 适用于智能工厂和物流的数字孪生AI [3] 政策与战略 - 公司重申支持美国政府创造就业和本土化政策 以及美国引领全球AI的目标 [4]