业绩总结 - 2025财年营收869,460美元，服务成本40,344美元，毛利润829,116美元；2024财年营收4,951,435美元，服务成本108,060美元，毛利润4,843,375美元[41] - 2025财年和2024财年净亏损分别为28,301,325美元和4,986,317美元；2025年和2024年1 - 6月净亏损分别为5,771,541美元和4,747,671美元[41] - 2025年1 - 3月营收51,076美元，较2024年同期减少119,452美元，约70%[42] - 2025年1 - 6月营收241,134美元，服务成本9,286美元，毛利润231,848美元；2024年同期营收312,755美元，服务成本30,001美元，毛利润282,754美元[43] - 2025财年和2024财年融资门户成功完成的发行数量分别为49个和53个[48] - 2025财年门户费用收入589,074美元，较2024年减少285,294美元，约33%；投资金额从2024财年的1480万美元降至2025财年的1060万美元，降幅29%[48] - 2025财年上市费用收入207,500美元，较2024年减少234,540美元，约53%；新上市数量从2024财年的82个降至2025财年的38个[49] - 2025财年和2024财年融资门户每次发行的平均融资额分别为215,745美元和280,978美元[50] - 2025财年确认约1.99亿美元的投资减值费用[118] - 2024财年从股权证券咨询服务获得344万美元收入，2025财年为0美元[122] 用户数据 - Netcapital平台目前拥有超10万用户，2021年11月两小时内处理超2000笔投资，总计超200万美元[78][79] 未来展望 - 计划扩大平台，支持合规的区块链数字资产[105] - 计划将净收益用于营运资金和其他一般公司用途，包括美国国内外销售和营销投资[173] 新产品和新技术研发 - 无 市场扩张和并购 - 2025年6月与Horizon Globex GmbH签订协议，获得其许可软件在美国的使用许可[85] - 2025年12月收购Rivetz Corp.大部分与“Rivetz Network”相关资产，2026年1月收购Iverson Designs大部分资产[86][87] 其他新策略 - 近期允许发行人在平台提供代币化证券或增加投资者兴趣[90] 股权相关 - 公司拟发售和转售的普通股总数为1,879,090股，包括118,750股2025年6月发售的普通股和行使认股权证可发行的最多1,760,340股普通股[9] - 若以现金方式行使所有认股权证购买1,760,340股股票，公司将获得约921万美元的总收益[15] - 2026年1月30日，公司普通股最后报告的销售价格为每股0.71美元[16] - 2025年6月私募交易向特定投资者发行118,750股普通股[22] - 2025年1月向特定投资者发行A - 5、A - 6诱导认股权证，可分别购买最多114,068股、9,144股普通股，行权价均为2.07美元/股[22] - 2025年1月向特定代理方指定人发行20,315股普通股的认股权证，行权价为2.25美元/股[22] - 2025年3月向特定投资者发行A - 7、A - 8诱导认股权证，可分别购买最多79,558股普通股，行权价均为2.03美元/股[22] - 2025年7月向特定投资者发行714,286股、641,712股普通股的认股权证，行权价分别为6.88美元/股、4.55美元/股[23] - 2025年7月向特定代理方指定人发行53,571股、48,128股普通股的认股权证，行权价分别为8.75美元/股、5.8438美元/股[23] - 2024年8月1日，公司进行了1比70的已发行普通股反向拆分[38] - 假设认股权证全部行使，此次发行后公司普通股将有9,608,239股流通[114] - 截至2026年2月2日，公司流通在外普通股为7,847,899股，本次发行后假设认股权证全部行使，流通股将达到9,608,239股[192] - Intracoastal Capital LLC持有564,207股，占比7.19%；3i LP持有500,333股，占比6.38%；GlobexUS Holdings Corp.持有500,000股，占比6.37%，发行后占比5.20%；Rivetz Corp.持有950,000股，占比12.11%，发行后占比9.89%；Iverson Design, LLC持有980,000股，占比12.49%，发行后占比10.20%[195] - 凯文·基尔达夫持有1,000,000股，占比12.74%，发行后占比10.41%；所有董事和高管作为一个团体持有91,404股，占比1.16%[195] 资金相关 - 2025年6月10日，与十名合格投资者签订认购协议，以每股4美元价格发行118,750股普通股，总收益47.5万美元[149] - 2025年1月9日，与部分投资者达成协议，原行使价10.85美元的270,861股普通股认股权证以1.8美元行使，发行A - 5和A - 6认股权证，总收益约48.7万美元，支付7.5%现金费用和1.0%管理费[151] - 2025年3月5日，与部分投资者达成协议，原行使价8.74美元的79,558股普通股认股权证以1.8美元行使，发行A - 7和A - 8认股权证，总收益约14.32万美元[153] - 2025年7月2日，与机构投资者签订协议，以每股7美元价格出售714,286股普通股，总收益约500万美元，约32万美元用于偿还票据[154] - 2025年7月16日，与机构投资者签订协议，以每股4.675美元价格出售641,712股普通股，总收益约300万美元，约25万美元用于偿还票据[158] 监管相关 - 公司业务受州和联邦监管机构、证券交易委员会、纳斯达克股票市场和金融业监管局严格监管，当前监管审查加强，导致法律和合规成本增加[127] - 公司每年收到大量监管询问，虽多数不会导致罚款或进一步行动，但预计未来可能会面临各类监管罚款[128] - 若监管询问导致不利程序或和解，可能使公司不符合净资本规则，导致证券业务暂停、被驱逐、业务受限甚至清算[129] 市场相关 - 代币化证券和现实世界资产市场处于早期，市场结构、流动性和监管存在很大不确定性，法律和监管处理方式也在不断演变[132] - 证券和现实世界资产代币化市场竞争激烈且分散，公司虽有竞争优势，但不能保证能达到或维持预期市场地位[136] - 代币化证券和现实世界资产涉及新兴技术，存在技术和运营、网络安全和欺诈、估值和波动等风险[138] 人员变动 - 2025年12月3日Martin Kay辞职，7日任命Rich Wheeless为CEO，Kevin Kilduff为总法律顾问[108][109]

股权与认股权证 - 公司拟发售和转售最多1,879,090股普通股，包括2025年6月私募发行的118,750股和行使认股权证可发行的最多1,760,340股[24] - A - 5和A - 6认股权证行权价为2.07美元/股，A - 7和A - 8认股权证行权价为2.03美元/股等多种行权价[9][10][11][16] - 全部1,760,340股认股权证以现金行权，公司将获约921万美元总收益[16] - 2025年7月，公司向行使认股权证的持有人以净额行使方式发行了总计269,257股普通股[95] 财务业绩 - 2025财年收入869460美元，成本40344美元，毛利润829116美元，净亏损28301325美元[44] - 2025财年门户费收入589074美元，较2024年减少285294美元，降幅33%[45] - 2025财年上市费收入207500美元，较2024年减少234540美元，降幅53%[46] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为2820191美元[49] - 2025财年公司确认约1790万美元的股权投资减值费用，全年共记录约1990万美元减值费用[56] 市场与业务 - 公司普通股在纳斯达克资本市场上市，代码为“NCPL”[17] - 公司的Templum ATS在53个美国州和地区获得交易未注册或私募证券的批准[73] - 公司在2024年7月宣布推出二级交易平台的测试版，目前暂停开发和推广[84] 融资与交易 - 2025年6月23 - 25日，公司通过Wainwright出售229,404股普通股，净收益约944,067美元[99][100] - 2025年6月10日公司与十名投资者签订协议，发行118,750股普通股，总收益475,000美元[129] - 2025年7月2日公司与机构投资者签订协议，出售714,286股普通股，总收益约500万美元[134] - 2025年7月16日公司与机构投资者签订协议，出售641,712股普通股，总收益约300万美元[138] 公司决策与战略 - 公司拟对2023年综合股权激励计划进行修订[102] - 公司成立加密和游戏两个战略咨询委员会，向顾问发行783,722份非合格股票期权[103] - 公司目前不打算在可预见的未来宣布或支付股息，计划保留资金用于业务运营和扩张[157] 关联交易与监管 - 公司首席执行官或首席财务官必须审查和批准与关联方的某些交易[165] - 公司业务受监管，每年收到许多监管询问，可能面临监管罚款[126] 其他 - 2024年8月1日，公司进行了1比70的已发行普通股反向拆分[41] - 公司融资门户收取5000美元的上市费、4.9%的融资门户费，2025财年起收取1%的成功费[43] - 2018 - 2024年Reg CF融资从7480万美元增长至3.436亿美元，增幅360%[63] - 2024年Reg A+发行筹集2.44亿美元，较上一年增长7.5%[64] - 公司开发平台的成本估计不超过100万美元[77]

股份发售 - 公司拟发售最多1,879,090股普通股，含118,750股6月2025股份和最多1,760,340股认股权证股份[8][23] - 出售股东最多可出售1,879,090股普通股，含1,760,340股认股权证股份[100] 认股权证 - A - 5认股权证可购最多114,068股，行使价2.07美元/股，2025年7月13日可行使，2030年7月13日到期[8][12] - 7月2025投资者认股权证1可购最多714,286股，行使价6.88美元/股，发行后立即可行使，有效期24个月[9][12] - 7月2025投资者认股权证2可购最多641,712股，行使价4.55美元/股，发行后立即可行使，有效期24个月[9][12] - 认股权证全部行使，公司将获约921万美元总收益[15] 财务数据 - 2025财年营收869,460美元，服务成本40,344美元，毛利润829,116美元；2024财年营收4,951,435美元，服务成本108,060美元，毛利润4,843,375美元[43] - 2025财年门户费用收入589,074美元，较2024财年降285,294美元，降幅33%；总投资额从2024财年的1480万美元降至2025财年的1060万美元，降幅29%[44] - 2025财年上市费用收入207,500美元，较2024财年降234,540美元，降幅53%；新上市数量从2024财年的82个降至2025财年的38个，降幅54%[45] 业务发展 - 公司计划2025年底前通过Templum ATS向所有发行人及投资者提供二级交易平台，目前暂停开发和推广[80] - 2024年11月，公司全资子公司Netcapital Securities Inc.获批成为FINRA成员经纪交易商[80] 股权交易 - 2025年7月，公司向权证持有人发行269,257股普通股，权证持有人按净额行使方式行使购买418,510股普通股的权证[89] - 2025年6月26日，公司与Horizon Globex GmbH签订协议，发行500,000股普通股获软件使用许可[92] - 2025年6月23 - 25日，公司通过Wainwright出售229,404股普通股，均价约4.25美元/股，总收益约974,747美元，净收益约944,067美元[93] 股权激励 - 公司拟修订2023综合股权激励计划，将股份储备增至350万股，修改自动增加条款[95] - 公司发行783,722份非合格股票期权给加密和游戏咨询委员会顾问[96] 本票发行 - 2025年5月1日，公司向单一合格投资者发行40万美元无担保、不可转换本票，按50%原始发行折扣发行，总收益20万美元，年利率8%，违约时利率增至20%[97] - 公司发行61,360美元可转换本票，购买价52,000美元，原始发行折扣9,360美元，一次性利息费用12%，2025年7月8日全额预付，汇款52,779美元[98] - 公司发行64,960美元可转换过桥票据，购买价56,000美元，原始发行折扣8,960美元，一次性利息费用12%，2025年7月8日全额预付，汇款69,845美元[98] 股东情况 - 截至2025年8月19日，公司有4720056股流通普通股，假设认股权证全部行使，发行后公司将有6480396股普通股[141] - 5%以上股东：Intracoastal Capital LLC持股523,868股，占比9.99%；3i LP持股500,333股，占比9.58%；GlobexUS Holdings Corp.持股500,000股，占比10.59%[143] - 全体董事和高管作为一个团体持股156,186股，占比3.22%[143] 费用支出 - 平台开发成本估计不超100万美元，多数已产生[73] - 发行和分销证券估计费用和开支，除承销折扣和佣金外共62,073.94美元[190]

财务数据 - 2023年10月31日止六个月，公司收入3561467美元，成本38187美元，毛利润3523280美元[38] - 2022年10月31日止六个月，公司收入3119546美元，成本57298美元，毛利润3062248美元[38] - 2023年4月30日止年度，公司收入8493985美元，成本85038美元，毛利润8408947美元[38] - 2022年4月30日止年度，公司收入5480835美元，成本110115美元，毛利润5370720美元[38] - 2023和2022财年，平台平均每次募资额分别为128170美元和369478美元[38] - 2023和2022财年，平台募资关闭次数分别为63次和81次[38] - 2023年4月30日财年收入380.8972万美元，净利润295.4972万美元[99] - 2023年10月31日半年收入亏损77.7328万美元，净利润亏损15.2039万美元[99] - 截至2023年4月30日总债务为35万美元，已于2023年5月还清[100] - 2023年10月31日和12月14日现金及现金等价物分别为52.8827万美元和10.4999万美元[103] - 2023年10月31日负营运资金为113.1275万美元，截至2023年10月31日的六个月经营亏损为69.68万美元，经营活动净现金使用量为196.5814万美元[105] - 截至2023年10月31日，未偿还本金债务约为243.5124万美元[111] 发售信息 - 公司拟发售至多14,705,882股普通股、至多14,705,882份A - 1系列认股权证、至多14,705,882份A - 2系列认股权证和至多14,705,882份预融资认股权证，认股权证等对应普通股至多45,220,587股[8] - 假设公开发行价为每股0.34美元，此为2023年12月13日公司普通股在纳斯达克资本市场的收盘价[8][14] - 本次发售将于2024年3月31日结束，发售期间公开发行价固定[10] - 公司聘请H.C. Wainwright & Co., LLC为独家配售代理，同意支付配售代理现金费用为发售总收益的7.5%，管理费为发售总收益的1.0%，报销最高100,000美元法律费用和15,950美元清算费用[13][18] - 公司同意向配售代理或其指定人发行认股权证，数量为发售普通股数量（含预融资认股权证行权可发行普通股）的7.5%，行权价为每股公开发行价及认股权证价格的125%[18] - 公司Netcapital Funding Portal收取5000美元的参与费和4.9%的成功费[38] - 预计此次发行净收益约429万美元，用于销售、营销和营运资金[94] 用户与市场 - 截至招股说明书发布日，平台约有11.6万用户[54] - 2022年通过Reg CF筹集了4.94亿美元[51] - 2022年上半年，私人资本市场达到12万亿美元，私募股权资产超过3万亿美元，10年复合年增长率为10%[52] 合规与风险 - 2023年9月1日，公司收到纳斯达克通知，因连续30个工作日最低出价低于1美元/股，需在180个日历日内（至2024年2月8日）恢复合规，否则可能被摘牌[11] - 公司现金流主要依赖在线资本形成平台服务，市场低迷会产生重大不利影响[119] - 公司依赖关键人员，招聘面临挑战，无法吸引和留住人员会产生不利影响[120] - 公司面临黑客和网络攻击风险，可能导致数据被盗用，影响平台吸引力和声誉[122] - 公司资金门户依赖一家托管代理机构，合作终止寻找替代者困难，会产生重大不利影响[123] - 公司业务依赖互联网基础设施可靠性，互联网增长可能导致数据处理和传输问题[130] - 公司业务依赖投资者投资，受经济条件影响，不利经济条件会影响收入和运营能力[132] - 公司面临激烈市场竞争，可能影响市场份额和收入增长[133] - 公司未来增长取决于开发和留住客户的能力，无法吸引和留住客户会产生重大不利影响[137] - 公司收入和利润受多种因素影响可能波动[139] 其他 - 技术许可方Netcapital DE LLC中，Jason Frishman拥有29%的权益，公司每年支付38万美元许可费[60] - 2023年1月公司与Templum签订许可协议，为平台上的发行人和投资者提供更大分销和流动性[150] - 公司未支付过股息，预计近期也不会支付，不支付股息可能影响公司融资和扩张[168] - 公司管理层对本次发行净收益有广泛自由裁量权，使用不当可能导致财务损失[171] - 公司普通股市场价格高度波动，受多种因素影响[172] - 已根据2021年和2023年股权激励计划授予购买2202000股普通股的期权，预计未来还将授予98000股[179] - 公司2021年股权激励计划预留300,000股普通股，截至2023年12月14日，有252,000份未行使期权，加权平均行权价格为10.50美元[198] - 公司2023年综合股权激励计划预留2,000,000股普通股，截至2023年12月14日，有1,950,000份未行使期权，加权平均行权价格为1.42美元[198]

业绩数据 - 2023年7月31日止三个月，营收151.9809万美元，成本1.8053万美元，毛利150.1756万美元[38] - 2022年7月31日止三个月，营收134.0573万美元，成本2.1063万美元，毛利131.9510万美元[38] - 2023年和2022年7月31日止三个月，现金毛利占比分别约为1.4%和2.3%[38] - 2023年4月30日止年度，营收849.3985万美元，成本8.5038万美元，毛利840.8947万美元[38] - 2022年4月30日止年度，营收548.0835万美元，成本11.0115万美元，毛利537.0720万美元[38] - 2023年和2022年4月30日止年度，现金毛利占比分别约为1.64%和0.93%[38] - 2023财年和2022财年，Netcapital funding portal平均募资额分别为12.8170万美元和36.9478万美元[38] - 2023财年和2022财年，Netcapital funding portal完成募资的项目分别为63个和81个[38] - 2022年通过Reg CF募资4.94亿美元[51] - 2023年4月30日财年净利润为295.4972万美元，2022年为350.353万美元[99] - 2023年7月31日止三个月，净亏损491655美元[106] 用户数据 - 平台目前约有116,000名用户[54] 发售信息 - 公司拟发售最多13,513,513股普通股、对应认股权证和预融资认股权证，对应普通股最多40,540.539股[8] - 假设公开发行价为每股0.37美元，2023年11月6日收盘价[9] - 发售将于2024年3月31日结束，公开发行价在此期间固定[11] - 此次发行为尽力而为的发售，无承销商，无最低发售要求，公司承担所有发售相关成本[13] - 预计发售费用约为257,200美元[16] - A - 1系列认股权证5周年到期，A - 2系列认股权证18个月到期[9] - 发售前公司普通股流通量为945.9132万股，发售完成后预计为2297.2645万股[94] - 公司预计此次发售净收益约474万美元，用于研发、销售和营销、营运资金及潜在收购[94] 合规情况 - 2023年9月1日收到纳斯达克通知，需在2024年2月8日前恢复合规，要求连续10个工作日收盘价达或超每股1.00美元[12] 其他财务 - 截至2023年11月10日，公司现金及现金等价物为465,523美元[77] - 2023年7月31日和11月10日，公司现金及现金等价物分别为1030618美元和465523美元[103] - 截至2023年7月31日，公司有大约2435124美元的未偿还本金债务[108] - 2023年5月25日，偿还欠Vaxstar LLC的全部未偿还本金和应计利息367137美元[109] 合作与风险 - 2023年1月与Templum签订许可协议，合作设计软件以实现二次交易平台[147] - 公司面临市场低迷、技术许可纠纷、人员招聘、数据安全等多种风险[116][122][117][138] 股权与激励 - 截至2023年11月10日，大股东Netcapital DE LLC合计实益拥有约18%的已发行普通股，发行后将继续持有7.5% [154] - 2021年和2023年股权激励计划已发行购买2,202,000股普通股的期权，预计未来发行购买98,000股普通股的期权[178] - 2021年股权激励计划预留300,000股普通股，截至2023年11月10日有252,000份期权未行使，加权平均行权价10.50美元[196] - 2023年综合股权激励计划预留2,000,000股普通股，截至2023年11月10日有1,950,000份期权未行使，加权平均行权价1.42美元[196]

业绩数据 - 2023年3个月至7月31日，公司营收1519809美元，服务成本18053美元，毛利润1501756美元[35] - 2023财年和2022财年，净资本融资门户每次发行的平均融资额分别为128170美元和369478美元[35] - 2022年，Reg CF融资4.94亿美元[46] - 2023财年和2022财年，净资本融资门户资助项目的平均规模分别为128170美元和369478美元[58] - 截至2023年7月31日，融资门户自成立以来的总收入为4853192美元[58] - 2023年5月23日发行110万股普通股，总收益170.5万美元，扣除费用后净收益146.87万美元[77] - 2023年7月24日完成172.5万股普通股公开发行，总收益120.75万美元[82] - 截至2023年10月27日公司现金及现金等价物为45.9476万美元[83] - 2023财年和2022财年销售额分别为8493985美元和5480835美元，2023年和2022年第三季度分别为1519809美元和1340573美元[99] - 2023财年和2022财年净利润分别为2954972美元和3503530美元，2023年和2022年第三季度分别为亏损491655美元和盈利64477美元[99] - 2023年7月31日和10月27日现金余额分别为1030618美元和459476美元[103] 用户数据 - 平台目前有近10万用户[49] 未来展望 - 公司拟公开发行最多11,135,857股普通股及相同数量的预融资认股权证[7] - 预计本次普通股发行净收益约440万美元，若超额配售权全部行使，净收益仍约440万美元[187] - 公司计划将发行净收益用于研发、销售和营销、一般营运资金以及潜在收购[188] - 发行净收益加上现有现金及现金等价物将支持公司至少未来十二个月的运营费用和资本支出[190] 市场扩张和并购 - 2023年4 - 5月公司向顾问发行45万股普通股，7月向第三方发行4.9855万股，为收购凯撒媒体集团股份发行1.875万股[81] 风险因素 - 公司面临监管环境变化风险，在线资本形成或众筹监管框架较新且不断讨论修改[108] - 公司业务依赖现金流，市场下滑会产生重大不利影响[114] - 公司依赖少数关键人员，招聘专业人员可能面临挑战[115] - 公司易受黑客和网络攻击，依赖第三方技术和托管代理，服务中断会损害声誉和财务状况[116] - 公司资金门户依赖一家托管代理，关系变化会导致延迟和额外成本[117] - 公司全资子公司若违反技术许可协议，可能失去运营资金门户的必要权利[118] - 公司购买早期公司股份策略可能导致投资无流动性[122] - 截至2023年7月31日，公司有大约2435124美元的未偿还本金债务，债务水平会对财务状况产生负面影响[134] - 公司可能需要额外融资，若无法筹集资金，可能需延迟、缩减或停止运营[132] - 公司收到纳斯达克通知，需在2024年2月28日前恢复合规，否则可能被摘牌[84] - 公司业务模式不断创新，评估向经纪自营商领域扩张及成为另类交易系统，但不确定是否成功[111] - 公司2021年和2023年股权激励计划已发行可购买2,202,000股普通股的期权，预计未来还将发行可购买98,000股普通股的期权，可能会稀释股东权益[179] - 公司 articles of incorporation 允许发行最多9亿股普通股，未来可能大量发行稀释本次发行投资者的所有权比例[178] - 公司过去未支付普通股股息，预计可预见的未来也不会支付，可能导致投资者无投资回报，且影响公司筹集资金和业务扩张[168] - 公司管理层对本次发行净收益有广泛自由裁量权，可能以投资者不同意的方式使用，若使用不当可能导致财务损失[170] - 公司普通股市场价格高度波动，过去市场波动后曾有股东对公司发起证券集体诉讼，可能带来成本和资源分散[172][173][174]

业绩总结 - 2023财年营收8493985美元，成本85038美元，毛利润8408947美元；2022财年营收5480835美元，成本110115美元，毛利润5270720美元[38] - 2023和2022财年，平台单次募资平均金额分别为128170美元和369478美元，募资完成数量分别为49次和64次[38] - 2023和2022财年，平台募资项目平均规模分别为128170美元和369478美元，募资项目数量分别为49个和64个[61] - 2023年和2022年4月30日财年，公司销售额分别为8493985美元和5480835美元[101] - 2023年和2022年4月30日财年，公司净利润分别为2954972美元和3503530美元[101] 用户数据 - 平台目前有近100000名用户[52] 未来展望 - 预计发行净收益约440万美元，若超额配售权行使则约为500万美元[94] - 公司拟将此次发售的净收益用于研发、销售和营销、一般营运资金以及潜在的收购[188] - 公司认为此次发售的净收益加上现有现金及现金等价物，至少能满足自发售日起未来十二个月的运营费用和资本支出需求[190] 新产品和新技术研发 - 未提及相关内容 市场扩张和并购 - 2023年4 - 5月向顾问发行45万股普通股，7月向第三方发行4.9855万股普通股，为收购Caesar's Media Group, Inc. 10%权益发行1.875万股普通股[84] 其他新策略 - 公司拟公开发行最多10162601股普通股，每股面值0.001美元[10][11] - 购买普通股后受益持股超4.99%（或持有人选择9.99%）的购买者可选择购买预融资认股权证，每份认股权证可购买一股普通股，购买价为普通股公开发行价减0.01美元，行权价为每股0.01美元[12] - 公司授予承销商代表45天选择权，可购买最多1524390股普通股和/或预融资认股权证，占发售股份的15%，仅用于弥补超额配售[16] - 承销商的不可报销费用津贴为总收益的1.0%[15] - 注册声明于2023年9月8日提交给美国证券交易委员会[1] - 预计尽快在注册声明生效后向公众发售证券[4] - 公司业务模式不断创新，评估向经纪自营商领域扩张及成为替代交易系统，但服务是否成功不确定[112]

业绩总结 - 2023年4月30日财年营收8493985美元，毛利润8408947美元；2022年财年营收5480835美元，毛利润5270720美元[36] - 2023和2022财年，Netcapital资金门户成功发行平均募资额分别为128170美元和369478美元，成功发行数量分别为49次和64次[36] - 2023年4月30日和2022年4月30日销售额分别为8493985美元和5480835美元，同比增长约55%[98] - 2023年4月30日和2022年4月30日净收入分别为2954972美元和3503530美元，同比下降约16%[98] 用户数据 - 平台目前有近10万名用户，2021年11月在不到两小时内处理超2000笔投资，总额超200万美元[51][52] 未来展望 - 预计本次发行净收益约440万美元，若超额配售权全部行使约500万美元[91] - 公司未来可能需要额外融资，否则可能需缩减业务[129] 市场扩张和并购 - 2023年1月，公司与Templum签订软件许可和服务协议，Templum运营的ATS获美国53个州和地区批准[151] 融资相关 - 公司拟公开发行至多7,473,842股普通股，每股面值0.001美元[8][9] - 购买者及其关联方持股超4.99%（或9.99%）可买预融资认股权证，每份行权一股，购买价为发行价减0.01美元，行权价0.01美元/股[10] - 2023年8月3日，普通股和认股权证收盘价为0.669美元/股，公开发行价基于此但另行确定[11] - 公司授予承销商45天选择权，可买至多1,121,077股普通股和/或预融资认股权证，占发售股份15%[14] - 承销商非可报销费用津贴为总收益的1.0%[13] - 发行前普通股流通量为943.4132万股，发行后预计为1690.7974万股，若超额配售权全行使为1802.9051万股[91] 其他 - Netcapital资金门户收取5000美元参与费和4.9%的募资成功费[36] - JOBS法案2016年生效，Reg CF规定私人公司募资上限2016年为107万美元，2021年3月提至500万美元[44] - 2022年上半年，私人资本市场规模达12万亿美元，私募股权资产超3万亿美元，10年复合年增长率为10%[49] - 截至2023年7月31日，Netcapital资金门户完成约225个项目募资，约25个达最大募资额，约200个未达，平均每个项目募资约23万美元[59] - 2020 - 2021年MAGFAST为Netcapital资金门户带来389179美元收入，2021 - 2023年EnergyX带来224150美元收入，2019 - 2022年Vantem Global带来13312美元收入[60][61][62][63] - 2023年5月23日注册直接发行110万股普通股，每股1.55美元，总收益170.5万美元，净收益146.87万美元[79] - 2023年5月25日用发行净收益偿还35万美元本金和1.7167万美元利息，还清Vaxstar LLC债务[82] - 2023年4 - 7月向顾问和第三方发行共51.8605万股普通股，无收益[83] - 2023年7月24日完成公开发行172.5万股普通股，每股0.7美元，总收益120.75万美元[84] - 2023年财年有1个客户占收入25%，4个客户各占14%；2022年财年有1个客户占22%，另1个占22%，第3个占18%[105] - 2023年4月30日和2023年8月3日现金余额分别为569441美元和940948美元[102] - 截至2023年8月3日，已发行普通股9434132股，预留未来发行98000股[94] - 公司有2笔小企业管理局贷款和1笔担保贷款，2023年4月30日共计350000美元，5月已还清[98] - 2022年4月30日财年1笔小企业管理局贷款被豁免，豁免金额含应计利息共1904302美元[98] - 截至2023年4月30日，约有273.58万美元未偿还本金债务，曾三次向SBA借款[131] - 公司全资子公司从大股东Netcapital DE LLC处获技术许可，Frishman持有Netcapital DE LLC 29%权益[116] - 2021和2023年股权激励计划已发行220.2万股期权，预计未来再发行9.8万股[172] - 2021年股权奖励计划预留300,000股，截至2023年8月3日，有252,000份未行使期权，加权平均行使价为10.50美元[190] - 2023年综合股权奖励计划预留2,000,000股，截至2023年8月3日，有1,950,000份未行使期权，加权平均行使价为1.42美元[190] - 假设公开发行价为每股0.669美元，每增加（减少）0.50美元，调整后的现金等将增加（减少）约3,736,921美元；每增加（减少）100,000股，将增加（减少）约67,000美元[199]

业绩数据 - 2023年1月31日止九个月营收537.996万美元，毛利润531.8357万美元；2022年同期营收363.605万美元，毛利润355.0621万美元[40] - 2022年4月30日止年度营收548.0835万美元，毛利润527.072万美元；2021年同期营收472.1003万美元，毛利润396.1845万美元[40] - 2023财年净销售额估计在830万至850万美元，较2022财年增长约290万美元或53%[82] - 2023财年营业利润估计在210万至230万美元，较2022财年增加320万美元[83] - 2022财年销售为5480835美元，2021财年为4721003美元，2023年前九个月为5379960美元，2022年前九个月为3636050美元[102] - 2022财年运营亏损为1031146美元，2021财年为401501美元，2023年前九个月运营收入为912412美元，2022年前九个月运营亏损为1536943美元[102] - 2022财年净收入为3503530美元，2021财年为1469660美元，2023年前九个月为1944114美元，2022年前九个月为3004260美元[102] 用户数据 - 平台目前有近10万用户，2021年11月两小时内处理超2000笔投资，总额超200万美元[56][57] 未来展望 - 预计在2023年向购买者交付证券[19] - 公司未来可能需要额外融资来支持运营，若无法筹集资金，可能需延迟、缩减或停止运营[133] - 公司未来增长取决于开发和留住客户的能力，若无法吸引和留住客户，业务和财务状况可能受到重大不利影响[139] 融资发行 - 公司拟公开发行至多4,424,779股普通股，每股面值0.001美元[10][11] - 若购买普通股导致持股超4.99%（或经持有人选择为9.99%），可选择购买预融资认股权证，每份认股权证可认购一股普通股，购买价为普通股公开发行价减0.01美元，行权价为每股0.01美元[12] - 2023年7月3日，公司普通股和认股权证在纳斯达克资本市场收盘价为每股1.13美元，本次招股说明书假设公开发行价为每股1.13美元[13] - 公司授予代表45天选择权，可购买至多663,717股普通股和/或预融资认股权证，占发售股份的15%，仅用于弥补超额配售[18] - 承销商的非可报销费用津贴为总收益的1.0%[15] - 本次发行预计净收益约400万美元，若超额配售权行使则约500万美元[94] 财务状况 - 2023年1月31日实际现金为1771927美元，调整后为7243127美元[102] - 2023年1月31日实际总资产为39575571美元，调整后为46078066美元[102] - 2023年1月31日实际总债务为2770124美元，调整后为2420124美元[102] - 2023年1月31日实际股东权益为34257399美元，调整后为41109894美元[102] - 截至2023年4月30日，公司有大约273.58万美元的未偿还本金债务，曾三次向SBA借款[135] - 2023年5月25日，公司偿还了欠Vaxstar, LLC的所有未偿还本金和应计利息36.7137万美元[137] 客户情况 - 2023年前九个月，公司有一个客户占收入的39%，第二个客户占15%，第三个客户占15%，第四个客户占7%[107] - 2022财年，公司有一个客户占收入的22%，第二个客户占22%，第三个客户占18%[107] - 2021财年，公司有一个客户占收入的30%，第二个客户占15%，第三个客户占15%，第四个客户占11%[107] 其他事项 - 公司为私募公司提供在线募资服务，收取5000美元参与费和4.9%成功费[40] - 2021年3月SEC监管增强后，Reg CF募资上限从107万美元提高至500万美元[49] - 2022年上半年私募市场规模达12万亿美元，私募股权资产超3万亿美元，10年复合年增长率为10%[54] - 技术许可方Netcapital DE LLC中，公司创始人拥有29%权益，年许可费38万美元[62] - MAGFAST 2020年11月一天内售罄107万美元募资份额，2021年11月两小时内募资约200万美元[63] - EnergyX 2021年在平台募资430万美元，2023年4月获通用汽车领投5000万美元融资[64] - Vantem Global 2019年11月在平台进行种子轮募资，2022年4月完成由突破能源风险投资公司领投的A轮融资[65] - 公司普通股和认股权证分别在纳斯达克资本市场以“NCPL”和“NCPLW”为代码上市，预融资认股权证不打算在纳斯达克资本市场上市[13] - 公司过去未支付普通股股息，预计可预见的未来也不会支付[161] - 公司管理团队对本次发行净收益有广泛自由裁量权，使用方式可能与投资者意见不一致[163] - 公司普通股市场价格高度波动，可能受多种因素影响[164] - 公司拟将此次发行的净收益用于研发、销售和营销、一般营运资金以及潜在收购[180] - 截至2023年7月6日，公司有270名普通股登记持有人，2023年7月3日纳斯达克资本市场上普通股的最后报告售价为每股1.13美元[187] - 公司2021年股权奖励计划预留300,000股普通股用于发行，截至2023年7月6日，有252,000份购买普通股的期权未行使，加权平均行权价为10.50美元[189] - 公司2023年综合股权奖励计划预留2,000,000股普通股用于发行，截至2023年7月6日，有1,950,000份购买普通股的期权未行使，加权平均行权价为1.42美元[189] - 公司已根据2021年股权奖励计划和2023年综合股权奖励计划发行了2,202,000份购买普通股的期权，并预计未来将发行剩余的98,000份[171] - 2023年1月31日，公司历史有形账面价值为18353771美元，每股3.02美元[200]