Furthermore, Nvidia recently got another boost with the announcement that the U.S. government will approve its export license for H20 chips, a product specifically designed to meet export regulations to China. The return of this market for Nvidia can't be overstated, as the second quarter of fiscal year 2025's forecasted revenue growth would have been 77% if it could have sold H20 chips in the quarter, instead of the 50% management guided for. AI stocks are still a huge part of the market's growth outlook. ...

人工智能行业表现 - 过去几年Nvidia和Palantir Technologies在人工智能领域表现突出 两家公司的盈利和股价均大幅上涨 Nvidia去年成为道琼斯工业平均指数中表现最好的成分股 Palantir则是标普500指数中涨幅最大的股票 [1] - 2025年上半年另一家新兴人工智能公司CoreWeave表现超越Nvidia和Palantir 股价涨幅达到惊人的300% [2] CoreWeave公司概况 - CoreWeave于2024年3月底完成首次公开募股 是一家与Nvidia关系密切的公司 主要业务是通过出租其庞大的Nvidia GPU集群获取收入 目前拥有超过25万个GPU部署在其云基础设施平台上 专门处理人工智能工作负载 [4] - Nvidia持有CoreWeave 7%的股份 并使其成为首家推出最新GPU的公司 CoreWeave在2月成为首家广泛提供Nvidia新Blackwell架构的超大规模供应商 最近又推出了Blackwell Ultra架构 [6] 财务与业务表现 - CoreWeave第一季度收入同比增长超过400% Nvidia第一季度财报显示推理计算需求激增 这一趋势可能使CoreWeave受益 [7] - 推理计算需要GPU提供的强大并行处理能力 随着人工智能在现实问题中的应用增加 推理计算可能为Nvidia和CoreWeave带来新的增长阶段 [8] - CoreWeave第一季度技术和基础设施支出激增500% 达到约5亿美元 公司仍处于增长初期 正在进行扩张阶段的其他投资 [10] 战略收购 - CoreWeave宣布计划收购Core Scientific 交易完成后将节省未来100亿美元的租赁付款 这是一笔价值90亿美元的全股票交易 但投资者担心股权稀释和整合风险 [12] 投资前景 - CoreWeave长期投资价值取决于投资者的策略 对于激进投资者而言 由于人工智能需求旺盛和能立即获得Nvidia最新GPU 现在仍是买入CoreWeave股票的好时机 [13]

英伟达(NVIDIA) - 自2022年底ChatGPT引发AI热潮以来，英伟达成为最大受益者之一，过去12个月每股收益增长1690%，股价上涨715% [1] - 2024年第一季度营收同比增长69%至440亿美元，非GAAP每股收益增长33%至0.81美元，业绩增长受新出口限制部分影响 [4] - 尽管DeepSeek采用低成本训练方法引发担忧，但AI基础设施支出未现萎缩，其高效方法可能扩大英伟达芯片需求 [5] - 公司在生成式AI和物理AI领域均具优势，GPU硬件优势配合CUDA软件生态形成护城河，自动驾驶工具持续强化技术领先 [6][7][8] - 华尔街预计未来3-5年盈利年增28%，当前51倍市盈率处于可接受区间 [8] 对冲基金调仓动向 - Citadel创始人Ken Griffin减持150万股英伟达(减仓50%)，同时增持902,400股Palantir(加仓204%) [7] - Millennium创始人Israel Englander减持740,500股英伟达(减仓7%)，增持986,400股Palantir(加仓302%) [7] Palantir Technologies - 第一季度客户数增长39%至769家，现有客户平均支出增长124%，营收连续第七季度加速增长达8.84亿美元(同比+39%) [9] - 非GAAP每股收益0.13美元(同比+62%)，管理层上调2025年营收指引至增长36% [9] - Gotham和Foundry平台支持复杂数据分析，AIP平台新增大语言模型功能助力企业应用生成式AI [10] - 获Forrester评为AI/ML平台领导者，AIP产品评分超越谷歌和微软同类工具 [11] - 当前市销率高达107倍，显著高于标普500次高估值企业(德州太平洋土地信托33倍) [12]

文章核心观点 国际货币基金组织下调今明两年世界增长预测，特朗普关税引发全球贸易战担忧，不过微软和Meta财报利好使云基础设施供应商CoreWeave股价上涨，尽管此前微软有项目放缓情况但目前表现相对稳定 [1][2][4] 行业情况 - 国际货币基金组织大幅下调今明两年世界增长预测，警告因特朗普关税引发全球贸易战前景可能进一步恶化 [1] CoreWeave公司情况 - CoreWeave 3月上市，周四股价因微软云销售超预期及Meta提高资本支出预测而飙升达17%，现股价约45美元，较IPO价高5美元 [2][6] - CoreWeave 2017年以不同名称用英伟达芯片开展加密货币挖矿业务，2019年更名并拓展业务，现与顶级云服务提供商及小型运营商竞争 [8] - CoreWeave将在5月14日发布作为上市公司的首份财报 [9] - 2023年微软因ChatGPT崛起向CoreWeave采购英伟达GPU，2024年微软占CoreWeave营收62%，3月CoreWeave与OpenAI达成五年119亿美元协议，未来微软占承诺合同营收将低于一半 [7] 微软公司情况 - 微软Azure等云服务本季度营收同比增长33%超预期，财务总监预计2026财年资本支出仍会增长但增速低于当前财年 [5] - 微软曾放缓或暂停早期数据中心项目，4月停止部分地区开发讨论，但目前表现相对稳定 [4] - 截至3月31日微软有948亿美元未完成的融资租赁，较两季度前近109亿美元有所下降，通过融资租赁使用CoreWeave基础设施补充自身数据中心的英伟达GPU [9] 其他公司情况 - 在线贷款机构Klarna和票务市场StubHub因特朗普关税宣布推迟上市 [6] - Meta提高2025年资本支出预测 [2]

合作项目启动 - Meta与Booz Allen Hamilton联合推出开源AI模型"Space Llama"，旨在支持国际空间站国家实验室低轨道宇航员的科研工作 [1] - 该项目基于Booz Allen Hamilton 8月在空间站部署的首个大型语言模型基础，此次升级整合了Meta优化后的Llama 3.2版本 [3] 技术架构 - 系统采用HPE太空级计算机Spaceborne Computer-2与Nvidia GPU提供算力支持 [3] - Llama 3.2模型经过专门调优以适应太空环境下的科研需求 [3] 战略愿景 - Meta高管提出开源AI模型将推动太空探索创新，帮助宇航员解决复杂科学问题并开辟全新研究路径 [2] - 该合作标志着AI技术在太空应用场景的快速迭代，从首次部署到技术栈升级间隔不足一年 [3]

文章核心观点 - 受特朗普政府关税政策引发衰退担忧影响，人工智能股票受挫，“Magnificent Seven”股票均下跌，多数跌幅超10%，但华尔街分析师认为英伟达和微软股票被超卖 [1] 英伟达相关情况 公司优势 - 英伟达GPU为多数先进人工智能系统提供动力，还构建CPU和网络等相邻硬件，可打造完整AI数据中心 [2] 潜在逆风 - 投资者担忧DeepSeek用更少GPU训练模型，英伟达股价下跌，但CEO认为成本效率将提升AI硬件需求 [3] - 美国政府实施严格出口管制，英伟达来自中国的收入占比从2023财年的21%降至2025财年的13%，若有新限制该比例可能更小 [4] 发展机遇 - 英伟达开始销售最新数据中心加速器Blackwell GPUs，CEO称其将成公司历史上“最成功的产品” [5] - 英伟达为自动驾驶汽车和机器人开发了全栈计算产品 [5] 增长预期 - 预计到2030年，AI硬件、软件和服务支出将以36%的年增长率增长，华尔街预计英伟达到2027财年的收益将以39%的年增长率增长 [6] 股价预测 - 美银分析师Vivek Arya设定英伟达12个月目标价为每股200美元，较当前股价有69%的上涨空间，市值达4.8万亿美元 [9] 微软相关情况 市场地位 - 微软是最大的企业软件公司和第二大公共云提供商，处于两个增长市场的中心 [7] 股价表现 - 微软将人工智能融入产品，但投资者未被打动，股价较7月的历史高点下跌17% [8] 潜在问题 - DeepSeek引发了对微软在AI方面过度支出的质疑，包括数据中心基础设施和对OpenAI的投资 [8] 发展机遇 - DeepSeek的成本效率对微软是好消息，随着模型训练成本下降，AI云服务需求应会增加，摩根士丹利调查显示微软Azure未来三年最有可能获得市场份额 [11] 财务情况 - 2025财年第二季度，微软AI业务年收入运行率超过130亿美元，同比增长175% [12] 增长预期 - 华尔街预计微软到2026财年的收益将以13%的年增长率增长，过去六个季度平均超出市场预期5% [12] 股价预测 - 杰富瑞分析师Brent Thill设定微软12个月目标价为每股550美元，较当前股价有42%的上涨空间，市值达4.1万亿美元 [9]