文章核心观点 - 国内三大面板厂（京东方、TCL华星、惠科）近两年规划投资总额约1786亿元，投资重心已从LCD转向OLED领域，特别是高世代OLED产线，以布局中尺寸产品并提升技术竞争力[3][6] 近两年面板厂主要投资方向 - **京东方**：主要投资方向为第8.6代AMOLED产线，投资金额630亿元，在巩固LCD龙头地位的同时将重心转移至OLED[1] - **TCL华星**：在强化LCD业务的同时，开启高世代OLED产线投资，规划投资295亿元建设8.6代印刷OLED生产线项目，并投资15亿元建设印刷OLED中试验证平台[1] - **惠科**：除投资LCD、MLED和电子纸外，开始布局OLED领域，规划投资30亿元建设长沙新型OLED研发升级项目，为量产做准备[1][2] 投资金额与领域分布 - 近两年三大面板厂规划总投资金额约1786亿元，涵盖OLED、LCD、MLED和电子纸领域[3] - 按投资领域划分，OLED领域投资金额占比最高，达55%，主要因高世代AMOLED和印刷OLED生产线投资额巨大[6] - LCD领域投资金额占比为22%，MLED领域占比15%，电子纸领域占比8%[6] 各领域投资特点与影响 - **OLED领域**：投资主要用于建设高世代OLED产线（如8.6代），旨在布局中尺寸OLED产品（平板、笔电、显示器），预计将增加中尺寸OLED面板供给，提升OLED技术在终端产品的渗透率[6][7] - **LCD领域**：投资多以并购方式进行，仅涉及产能在不同面板厂之间的转移，不会显著增加LCD总产能，并购有助于提高产业集中度并维持供需平衡[7] - **MLED领域**：投资同时包含Mini LED背光技术和Mini LED直显技术[8] - **非显示领域**：面板厂在IC领域有所投资（如玻璃基封装、集成电路、功率半导体），但投资金额不多，主业仍为显示[2] 未来展望 - 随着投资项目开展与落地，面板厂竞争力与技术水平将得到提升，特别是在中尺寸OLED领域[8] - 预计未来投资将持续，重点方向仍是OLED技术，并且在注重供应链安全的背景下，投资可能向上游材料领域延伸[8]

2025年市场回顾与预测 - 2025年上半年美国关税政策对笔记本电脑市场产生显著负面影响，但头部品牌在东南亚的海外产能预计在2025年下半年基本满足北美市场需求，使相关风险有所缓解[2] - 2025年商用笔记本电脑市场掀起新一轮换机潮，主要驱动力包括2020-2021年疫情期间集中采购的设备已使用3-5年出现性能老化，以及人工智能、大数据分析等新技术对硬件提出更高要求[2] - Windows 10于2025年第四季度对商用客户全面停止服务，以及Windows 11的AI功能和TPM硬件要求，共同加速了企业设备更新趋势[3] - 2024年全球笔记本电脑出货量约为1.84亿台，预计2025年将回升至1.94亿台左右，2025-2027年间年复合增长率预计维持在5.6%至2.8%的区间[3] 2026年技术驱动与市场增长 - 从2026年开始，笔记本电脑市场将进入增长阶段，核心驱动力源于CPU与GPU的持续迭代升级[6] - CPU方面，异构计算架构是AI PC的核心基础，结合NPU可实现最优应用性能、能效比及电池续航能力，英特尔18A工艺已于2025年第三季度进入早期生产，计划于2026年初实现大规模量产[6] - 预计2026年CPU算力将进一步升级，NPU算力有望全面突破50TOPS，CPU与NPU的技术协同将提升用户体验，为2026-2027年市场持续增长奠定基础[6] - GPU领域，NVIDIA新一代产品在光线追踪与并行计算能力方面实现显著突破，预计RTX 60系列显卡将于2026年下半年至2027年第一季度发布，为游戏本及高性能轻薄本发展奠定技术基础[8] OLED显示技术发展 - 2025-2027年OLED笔记本电脑将实现快速增长，预计2025年出货量达到1150万台，2026年增至约1740万台[11] - 联想正积极引领OLED技术作为笔电屏幕升级主要方向，2026年随着三星显示、和辉光电双供及京东方8.6代OLED面板量产加持，其OLED笔电需求预计接近翻倍成长，在主力品牌中占比达四成左右[11] - 惠普从2026年开始将积极导入OLED，渗透率预计达到5%，Apple MacBook Pro和Air产品线将分别在2026和2029年切换至OLED技术，成为市场成长重要推手[11] Touch触控技术发展 - 2025年Touch笔电模组出货量预计达2540万台，在笔电面板市场出货占比为11%，其中On-cell类型占主导地位，市场份额约62%，OGS类型占比约25%，In-cell类型份额相对较小[14] - 2026年笔记本电脑Touch Panel整体出货量预计跃升至2860万台，头部品牌正规划拓展Touch技术在商用与消费产品线中的应用，技术革新重心落在In-cell方案上[17] - 预计2026年In-cell Touch笔电面板出货量将大幅上扬，其出货份额有望攀升至约18%[17]