Revenue up 11.7% in the third quarter Best quarterly performance ever for the Group Group’s revenue +11.7% in the third quarter at constant exchange rates1, +8.8% in the nine monthsWearables major boost, enlarging the portfolio with a strong pipeline of product innovationVision care and sunglasses growing 5% at constant exchange rates1 and perimeterNorth America and EMEA up double digits in both PS and DTC channelsStellest supported by strong clinical results, “de novo” fully approved by FDA, in the US mark ...

Revenue up 11.7% in the third quarter Best quarterly performance ever for the Group Group’s revenue +11.7% in the third quarter at constant exchange rates1, +8.8% in the nine monthsWearables major boost, enlarging the portfolio with a strong pipeline of product innovationVision care and sunglasses growing 5% at constant exchange rates1 and perimeterNorth America and EMEA up double digits in both PS and DTC channelsStellest supported by strong clinical results, “de novo” fully approved by FDA, in the US mark ...

财务表现 - 2025年第二季度调整后每股收益7 14美元 超出Zacks共识预期22 5% 同比增长38 4% [1] - 季度营收475 2亿美元 超出预期6% 同比增长21 6% [1] - 广告收入465 6亿美元 同比增长21 5% 超出共识预期439 4亿美元 [4] - 2025年全年营收预期1877 8亿美元 同比增长14 2% 每股收益预期25 71美元 同比增长7 8% [7] - 2026年全年营收预期2128 2亿美元 同比增长13 3% 每股收益预期28 3美元 同比增长10 1% [8] 用户增长与产品表现 - 家族日活跃用户(DAP)达34 8亿 同比增长6% 超出共识预期34 5亿 [5] - Instagram和Facebook的AI推荐模型分别提升广告转化率5%和3% [4] - AI内容推荐使Instagram和Facebook用户停留时间分别增加6%和5% [4] - 旗下产品包括Instagram WhatsApp Messenger和Facebook的用户参与度持续提升 [2] 人工智能技术应用 - AI驱动的广告平台Advantage+已服务超400万广告主 投资回报率提升22% [3] - 基于NVIDIA GPU的Llama 3 AI模型实现1美元投入产生7美元收入的回报预期 [4] - 计划2026年底前实现品牌完全通过AI创建和定向广告 [4] - 2025年资本支出指引上调至660-720亿美元 重点投入AI基础设施 [10] 新业务拓展 - 开发AI智能眼镜产品线 包括Ray-Ban Meta和Oakley Meta系列 [5] - 建设多吉瓦级数据中心 Hyperion设施将支持吉瓦级容量 [11] - 与Constellation Energy签订20年核能供应协议 2027年起为伊利诺伊州数据中心提供1 1吉瓦清洁能源 [11] 市场表现与估值 - 2025年迄今股价上涨31 9% 跑赢标普500指数(8%)和纳斯达克综合指数(9 6%) [13] - 当前市盈率27 04倍 低于行业平均28 48倍 净资产收益率40 31% 显著高于行业0 77% [12] - 长期(3-5年)每股收益增长率16 3% 高于标普500指数的12 6% [12] - 截至2025年6月30日 现金及等价物470 7亿美元 长期债务288 3亿美元 [14]

Meta Platforms 2025年第二季度财报表现 - 公司第二季度业绩超预期 营收同比增长22%至475亿美元 高于预期的4484亿美元 [1][2] - 调整后每股收益714美元 超出扎克共识估计583美元 同比增长38% [2] - 财报公布后股价在盘后交易时段上涨121%至历史新高 [1] 用户增长与广告业务 - 全球日活跃用户同比增长6%至348亿 覆盖Facebook WhatsApp Instagram和Messenger等平台 [4] - 人工智能广告系统Advantage+已吸引400万广告主使用 投资回报率提升22% [3] - 公司计划2026年底前实现AI全流程广告创建与投放 [3] 资本支出与AI战略 - 2025年资本支出指引上调至660-720亿美元 原为640-720亿美元 [5] - 正投资数千亿美元建设AI数据中心 旗舰项目Hyperion最终容量将达5吉瓦 [5] - 拓展AI可穿戴设备领域 已推出Ray-Ban Meta智能眼镜 并开发独立AI眼镜产品 [5] 通信服务类ETF配置 - Global X PureCap MSCI通信服务ETF(GXPC) Meta权重284% 费率015% [6] - Vanguard通信服务ETF(VOX) Meta权重239% 资产管理规模53亿美元 费率009% [7] - Fidelity MSCI通信服务指数ETF(FCOM) Meta权重239% 资产管理规模16亿美元 费率008% [8][9] - iShares全球通信服务ETF(IXP) Meta权重218% 资产管理规模5443亿美元 费率041% [10] - 通信服务精选板块SPDR基金(XLC) Meta权重181% 资产管理规模237亿美元 费率008% [11] 业绩展望 - 公司预计第三季度营收区间为475-505亿美元 [4]

产品发布计划 - Meta与EssilorLuxottica计划推出Oakley和Prada品牌的AI智能眼镜 [1] - Oakley版本将于6月20日发布，针对运动员群体 [3] - Prada合作标志着Meta首次将可穿戴硬件拓展至时尚公司 [2] 产品特性 - Oakley眼镜售价约360美元，比Ray-Ban版本更具耐候性 [4] - 首款Oakley眼镜将采用与2023年Ray-Ban眼镜相似的技术 [4] - Prada眼镜的厚镜腿设计更适合容纳麦克风和芯片等智能组件 [6] 合作背景 - EssilorLuxottica拥有150多个品牌授权，包括Ray-Ban和Oakley等 [5] - Prada在2023年12月与Luxottica续签了10年眼镜授权协议 [5] - 第二代Ray-Ban眼镜在2023年取得突破性成功 [2] 市场定位 - Meta观察到Ray-Ban用户常用眼镜记录网球、滑雪等活动 [3] - Oakley系列将瞄准活跃消费者群体 [3] - Prada合作将为Meta带来高端品牌合作伙伴 [6]