点击招商研究小程序查看PDF报告原文 应用材料(AMAT.O)于5月14日发布FY26Q2季报，营收79.10亿美元，创历史新高，同比+11.4%/环比+12.8%；毛利率50.0%，同比+0.8pcts/环比 +0.9pcts，为25年以来最高水平；经营利润率32.1%，同比+1.4pcts/环比+2.1pcts；EPS为2.86美元，同比+19.7%/环比+20.2%。综合财报及交流 会议信息，总结如下： 评论： 1、FY26Q2收入利润创新高，盈利能力持续提升。 1）财务：FY26Q2营收79.10亿美元，同比+11.4%/环比+12.8%，创历史新高，主要系AI算力基础设施建设加速、先进逻辑、DRAM及先进封装设 备需求提升主要受益于高价值产品组合持续丰富、差异化产品价值定价能力提升，以及制造成本持续优化。定价方面，设备价格通常以项目为基础 签订长期合同，调整节奏相对平缓，毛利率改善更多来自新产品和高价值解决方案占比提升。经营利润25.36亿美元，主要系收入增长、产品组合优 化和费用增速低于收入增速带来的经营杠杆释放；EPS为2.86美元，同比+19.7%/环比+20.2%。 2、半导体系统与全球服务 ...