点击招商研究小程序查看PDF报告原文 应用材料(AMAT.O)于5月14日发布FY26Q2季报，营收79.10亿美元，创历史新高，同比+11.4%/环比+12.8%；毛利率50.0%，同比+0.8pcts/环比 +0.9pcts，为25年以来最高水平；经营利润率32.1%，同比+1.4pcts/环比+2.1pcts；EPS为2.86美元，同比+19.7%/环比+20.2%。综合财报及交流 会议信息，总结如下： 评论： 1、FY26Q2收入利润创新高，盈利能力持续提升。 1）财务：FY26Q2营收79.10亿美元，同比+11.4%/环比+12.8%，创历史新高，主要系AI算力基础设施建设加速、先进逻辑、DRAM及先进封装设 备需求提升主要受益于高价值产品组合持续丰富、差异化产品价值定价能力提升，以及制造成本持续优化。定价方面，设备价格通常以项目为基础 签订长期合同，调整节奏相对平缓，毛利率改善更多来自新产品和高价值解决方案占比提升。经营利润25.36亿美元，主要系收入增长、产品组合优 化和费用增速低于收入增速带来的经营杠杆释放；EPS为2.86美元，同比+19.7%/环比+20.2%。 2、半导体系统与全球服务 ...

证券代码：002786 证券简称：银宝山新 深圳市银宝山新科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2026-001 投资者关系活动 类别 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容） 活动参与人员 董事、总经理 唐 伟 董事、副总经理、董事会秘书 张海歌 独立董事 兰培珍 独立董事 刘守豹 独立董事 伍晓宇 副总经理、财务负责人 何美琴 参与本次业绩说明会的投资者 时间 2026 年 5 月 22 日（星期五）15:00-17:00 地点 全景•路演（http://rs.p5w.net） 形式 网络远程方式 交流内容及具体 问答记录 2025 年度业绩说明会互动交流内容如下： 1.问：请问唐总公司控股股东的股份出售的进展，以及对公 司战略转型的影响？请详细介绍一下唐总大宗交易增持的 基于对公司未来持续稳健发展的信心和长期投资价值的认 可的具体情况？祝公司成功转型发展，半导体设备业务蒸蒸 日上，成为国际领先的半导体设备公司。 答：尊敬的投资者您好！控股股东公开征集转让股份事项进 展请您以公司公告为准。本人此次用自有资金增持， ...

市场整体表现 - 5月22日A股主要指数集体上涨，上证指数涨0.87%至4112.90点，深证成指大涨2.30%至15597.30点，创业板指大涨2.84%至2148.18点，科创综指涨2.21%至3938.50点 [1][2] - 全市场超3800只个股上涨，超百股涨停 [1] 半导体与芯片行业 - 半导体、存储芯片股午后爆发，兆易创新涨8.53%至468.74元，A股市值达3286亿元，国科微涨14.16%至296.73元，盈方微触及涨停 [5][6] - 兆易创新、国科微、大族数控、长电科技、大普微等个股创下历史新高 [5] - 多只半导体个股年初至今涨幅显著，其中国科微涨175.72%，长电科技涨98.15%，兆易创新涨118.78% [6] - 港股半导体股午后集体拉升，兆易创新涨超12%再创历史新高，中芯国际涨超7% [8] 其他活跃概念板块 - PCB概念股高开高走，宝鼎科技5天3板，华正新材3天2板，鹏鼎控股、山东玻纤、强达电路等10余股涨停 [6] - CPO概念活跃，天孚通信涨超10%，联创电子、水晶光电等10余股收获涨停 [6] - 玻璃基板概念持续拉升，京东方A 2连板，天承科技20CM涨停 [7] - 有色板块涨势亮眼，铜陵有色、驰宏锌锗触及涨停，标普全球预计2030年全球数据中心铜需求将从2025年的110万吨增至250万吨，AI相关占比达58% [7] - 超级电容概念持续走强，元力股份20cm涨停，法拉电子4天3板，国金证券研报称英伟达自GB300起将电解电容器集成至电源架，可使电网峰值需求降低约30%，超级电容已从实验室方案走向机柜级标配 [7] 重点个股动态 - 国产膜材龙头N嘉德上市首日一度涨超794%，收盘涨710%，最新市值586亿元 [7] - 联想集团涨幅扩大至近20%，创逾26年新高，市值逼近2000亿港元，公司第四财季营收同比增长27.1%，创近20个季度最高增速，调整后净利润同比翻番 [8] - AI应用走强，“大模型第一股”智谱一度涨超32%，公司发布了GLM-5.1高速版 [8] 机构观点与投资主线 - 开源证券2026年中期策略会判断，科技与安全仍是未来最核心的投资主线 [10] - 行情已进入第三阶段，市场转向寻找能分到利润且利润兑现速度加快的结构赢家 [10] - 给出四大配置方向：AI算力、先进封装、半导体设备等硬科技；有色、化工等周期弹性品种；纺服、餐饮等存在消费预期差的行业；以及银行、医药等高股息资产 [10] - 下半年关键在于站对科技与安全的赛道，找到真正兑现业绩的优质资产 [10]