Key Points XRP gained 294% in November and December 2024, but it's down 8% year-to-date in 2025. Some catalysts arrived, but prices kept falling. A steep price drop isn't always a discount; sometimes it's just the market correcting a speculative overshoot. 10 stocks we like better than XRP › XRP (CRYPTO: XRP) jumped sky-high at the end of 2024, gaining a heart-stopping 294% across November and December. XRP enthusiasts and investors expected smooth sailing after the new Trump administration ended ...

加密货币市场表现 - 过去十年加密货币的平均年回报率已超过华尔街基准指数标普500 [1] - 在过去一年中瑞波支付网络的桥接货币XRP价格上涨34%而同期比特币价格下跌14% [2] XRP价格表现强劲的驱动因素 - 美国总统选举结果被视为对加密货币更为有利提振了比特币和大多数替代币的价格 [5] - 与美国政府的长期诉讼达成和解消除了困扰XRP多年的法律不确定性 [6] - 现货XRP交易所交易基金获批为投资者提供了便捷的投资渠道使其能紧密跟踪该桥接货币的表现 [7] - 瑞波支付网络RippleNet的实用性不断增强全球有超过300家金融机构使用其中部分机构依赖XRP作为跨境交易的桥接货币 [8] - XRP账本可在约3至5秒内验证并结算交易每笔交易成本仅为几分钱 [9] 对XRP未来价格的预测 - 尽管存在多个催化剂但一些不利因素表明其价格可能在明年下跌至1美元 [3]

采纳情况与网络扩张 - Ripple与超过300家银行合作，其支付网络持续扩张[1] - RippleNet的监管环境比过去几年更为清晰[1] - 尽管RippleNet网络规模扩大，但XRP的交易量持续下滑[2] 交易所交易基金动态 - 11月推出了三只XRP ETF，分别为Canary Capital、Franklin Templeton和Grayscale所推出[2] - Canary Capital的XRP ETF于11月13日推出，首日交易量达到创纪录的5900万美元，资产规模为2.45亿美元[5] - Franklin Templeton和Grayscale的XRP ETF于11月24日跟进，为机构提供了此前不存在的受监管准入渠道[2][5] 价格与市场表现 - 过去六个月XRP价格先经历强劲上涨后逐步冷却，7月曾因预期ETF推出而推高至3.57美元附近[4] - 9月和10月期间，大额持有者抛售将XRP价格推低至2美元中段范围，流动性减弱导致反弹尝试失败[4] - 11月ETF推出后，XRP价格维持在2.00美元至2.40美元区间，尽管有积极头条新闻，但链上活动并未跟进[5] 网络使用与代币活动脱节 - 银行可以使用RippleNet的消息传递和结算工具，而无需接触XRP代币，这是XRP使用量下降而RippleNet扩张的主要原因[7] - 超过300家机构中的许多仅依赖网络基础设施层，将Ripple视为传统支付提供商，而非使用XRP作为流动性工具[8] - 即使在运行按需流动性的通道中，XRP在系统中仅流动几秒钟便转换为目标货币，这创造了效率但未能产生持续的链上交易量[8]

XRP历史表现与当前比较 - XRP价格从2024年11月美国大选至2025年11月25日期间上涨超过340%，涨幅是以太坊同期涨幅的15倍以上[2] - 历史表现不能预示未来，当前需从经济模型和网络采用创造的价值角度评估哪种代币更具潜力[2] XRP的价值主张与采用现状 - XRP旨在解决传统银行结算速度慢、成本高的问题，国际转账涉及多中介且耗时数天甚至数周[3] - Ripple技术已获全球主要银行采用，实现更快速、低成本的的安全交易[3] - 投资核心逻辑在于金融机构使用Ripple网络增加会推高XRP需求[4] XRP采用面临的挑战 - 银行可使用RippleNet而不接触XRP代币，多数主要银行采用此方式以获取效率提升并规避加密货币波动风险[4] - 按需流动性（ODL）产品使用XRP作为跨境支付桥接资产，解决机构外币账户预存资金问题[5] - 但多数主要银行无显著流动性约束，缺乏理由持有波动性高的XRP资产[5] Ripple稳定币策略对XRP的潜在影响 - Ripple收购稳定币支付平台Rail并计划成为稳定币市场主要参与者，该市场可能达数万亿美元规模[6][7] - Ripple自有稳定币RLUSD可能取代XRP成为ODL交易中的主要桥接资产[6] - 稳定币的普及可能削弱XRP价值，而以太坊则可能从中受益[7]

XRP价格表现 - XRP价格在过去一年大幅上涨，在2024年最后两个月因总统选举结果和诉讼结束提振，从0.50美元跃升至2.70美元，涨幅近四倍 [1] - 该加密货币在2025年7月创下3.56美元的历史新高，随后在11月6日回落至2.20美元 [2] 业务运营与估值比较 - RippleNet支付服务在2025年第三季度处理了577亿美元的总支付额 [3] - 同期数字支付公司PayPal处理了4581亿美元的总支付额，是RippleNet规模的近8倍 [4] - PayPal当季营收为84亿美元，而RippleNet以低费用著称，其产生的收入远低于此 [4] - 尽管营收规模存在巨大差异，但Ripple基于早期融资轮的估值与PayPal相当，而XRP的市值是PayPal的三倍多 [4] 价值评估观点 - 有观点认为XRP的价值仅由买家认定，但其当前价格基于此观点显得站不住脚 [5] - 与黄金、房地产或比特币等资产不同，XRP缺乏由实际供需定义的明确价值范围 [7][8] - 比特币通过严格的供应限制和昂贵的挖矿操作模仿黄金的估值逻辑，而XRP缺乏类似的价值支撑 [8]

XRP价格表现与短期前景 - XRP价格在今年内涨幅超过400% [2] - 监管不确定性消除为Ripple公司带来积极影响 [2] - 公司正在申请国家银行牌照 若获批将增强投资者信心 [2] - 短期价格可能继续上涨但长期持续性存疑 [2][6] Ripple业务模式与XRP需求关系 - 市场对XRP的看涨论点基于银行采用率提升 [3] - 核心误解在于认为银行需持有XRP才能使用Ripple技术 [3] - RippleNet产品无需银行接触XRP即可正常运作 [4] - 按需流动性(ODL)产品虽使用XRP作为桥接资产 但仍是利基解决方案 [4] - 主要大型银行未广泛采用ODL 严重限制对XRP的实际需求 [4] 稳定币战略对XRP的潜在影响 - Ripple公司以2亿美元收购稳定币支付公司 [5] - 国家银行牌照申请表明公司可能将稳定币作为核心焦点 [5] - RLUSD稳定币可能侵蚀XRP在ODL交易中的桥接资产需求 [5] - 新稳定币可能成为ODL交易中更受欢迎的桥接资产 [5] 行业投资机会比较 - The Motley Fool Stock Advisor团队推荐的10支股票未包含XRP [7] - 历史推荐案例显示显著回报：2004年投资Netflix 1000美元可获得603,392美元 [8] - 2005年投资Nvidia 1000美元可获得1,241,236美元 [8] - Stock Advisor服务总平均回报率达1072% 远超标普500指数的194% [8]

XRP价格表现与市场预期 - XRP价格自去年10月以来飙升超过370% 主要受监管明朗化将推动银行大规模采用的预期驱动 [1] - 尽管近期表现强劲 但长期来看XRP的价值可能远低于投资者预期 [1] Ripple产品与XRP需求脱钩 - Ripple的核心产品RippleNet可为银行提供速度和成本优势 但完全不需要使用XRP [2][3] - 银行在使用RippleNet时可以继续使用传统货币而无需接触XRP [3] - 虽然Ripple的ODL产品使用XRP作为跨境交易的桥接资产 但该产品仍相对小众 主要被小型机构采用而非能产生实质影响的大型银行 [3] Ripple稳定币计划对XRP的潜在影响 - Ripple计划推出的稳定币RLUSD可能取代XRP成为ODL交易中的桥接资产 这可能会削弱对XRP的需求 [5] - 公司推动获取银行牌照及2亿美元收购稳定币支付公司的举动 表明其发展方向可能不利于XRP [5] 长期前景判断 - 长期来看XRP可能成为将公司成功与代币价值混淆的警示案例 [6] - 尽管短期价格可能上涨 但长期回报预计将显著落后于市场 [6]

XRP市场估值争议 - 网络搜索显示大量关于XRP公允价值的不合理价格目标 这些目标通常基于其将快速且几乎完全主导国际支付的假设 或错误地将其交易量等同于自由现金流等利润指标进行贴现现金流计算 [2] - 这些极度看涨的计算结果常指向数千甚至数万美元的价格目标 最温和的预测也暗示XRP将快速实现数千百分比的回报 [3] - 当前每枚2.50美元的价格水平可能已被高估 价格很可能即将进行修正 [3] XRP价格表现与驱动因素 - 在截至2025年10月24日的52周内 XRP价格上涨了355% 此轮上涨主要受美国大选结果推动 市场预期在更友好的监管环境下 美国证券交易委员会的诉讼将结束 为RippleNet支付网络在美国运营扫清障碍 [4] - XRP的价格涨幅超过了比特币和以太坊等其他主要加密货币 [5] - 去年11月的部分价格上涨是基于XRP将被纳入战略比特币储备的假设 但最终并未实现 这使得预期的美国政府主动购买落空 [7] 监管环境与市场现实 - 尽管诉讼已被驳回 但特朗普政府尚未推出加密货币的法律和监管框架 Genius法案为稳定币提供了一些明确性 但更广泛的Clarity法案因政府停摆而受阻 该法案旨在厘清美国证券交易委员会和商品期货交易委员会在加密货币交易规则制定和执行方面的职责 [6] - 全球支付市场已经高度碎片化 XRP不太可能在短期内主导该市场 [8]

监管与市场情绪 - 美国证券交易委员会（SEC）对Ripple公司的诉讼已告一段落，为XRP在传统金融体系内增加应用扫清了障碍 [1] - 随着监管不确定性的消除，XRP在过去一年中价格上涨近440% [1] Ripple产品生态与XRP需求关系 - Ripple最广泛采用的产品RippleNet允许银行在使用其支付技术时，无需持有甚至短暂接触XRP，即可获得速度、成本和效率优势 [2] - Ripple的按需流动性（ODL）产品确实直接使用XRP作为跨境交易的桥接资产，帮助客户避免货币兑换的麻烦和成本，且无需在别国维持预存账户 [3] - 然而，真正重要的大型银行并未广泛采用ODL产品，该产品主要面向存在流动性问题的机构，在交易价值方面仍属小众 [4] - RippleNet的广泛采用更可能推动Ripple技术的银行间普及，而非ODL，这限制了ODL对XRP需求的实际影响 [4] 稳定币计划对XRP的潜在影响 - Ripple公司自身发行稳定币的雄心可能会阻碍XRP的发展路径，公司申请全国性信托银行章程表明其希望站在银行业稳定币应用浪潮的前沿 [6] - 花旗银行分析指出，稳定币市场到2030年可能成为一个价值数万亿美元的市场，Ripple此举是明智之选 [7]

SWIFT区块链项目概述 - 环球银行金融电信协会(SWIFT)正在构建一个基于区块链的共享账本，作为其现有全球资金转账网络的附加组件[6] - 该项目由以太坊开发商ConsenSys创建早期概念原型，结合SWIFT数十年建立的信任与快速、安全、低成本的数字账本，很可能使用以太坊区块链上的代币[2] - 比利时-based组织刚刚启动了自身的加密驱动支付系统，这不是全新服务，而是在现有SWIFT系统上增加区块链驱动交易账本[3] 项目参与方与背景 - 该计划涉及超过30家金融机构，包括美国银行、花旗集团、摩根大通和多伦多道明银行等全球巨头[3] - 美国银行全球支付主管AJ McCray表示，与SWIFT社区共同创建的数字共享账本提供透明度和互操作性，是在24/7世界中有效管理跨境支付的两个优先事项[1] - 部分大型银行过去曾是区块链解决方案的强烈批评者，但现在转而支持该项目[3] 现有支付方案对比 - 传统解决方案如SWIFT、MoneyGram和Western Union速度过慢且成本过高[5] - 较新选项如PayPal或Wise并非总是更快或更便宜[5] - Ripple交易可在数秒内将资金从一国转移至另一国，每笔转账平均费用为0.0002美元[4] - Ripple Labs已在数十个国家建立本地银行合作伙伴关系，为大多数用户提供无缝转账体验[4] 对XRP的潜在影响 - 短期影响有限，XRP在公告发布当日仅上涨0.2%，表现略逊于比特币的2.5%和以太坊的2.3%涨幅[7] - 长期来看，机构转账链接的竞争可能会加剧[5] - SWIFT的区块链雄心目前尚未构成重大威胁[7] - 有传言称SWIFT可能正在测试基于XRP的支付系统，且可能还有其他未公开的区块链计划[8] 未来发展方向 - SWIFT最终可能拥有多条新型交易通道，比旧式电汇更快更便宜地处理支付[9] - 未来版本可能同时包含以太坊系统和类似Ripple的XRP设置，其他选项可能包括Polkadot、Solana或Avalanche等多功能区块链平台[9] - 不同SWIFT交易可能根据具体情况使用不同后端系统，XRP、以太坊甚至旧银行消息系统都可能处理部分业务[12] - SWIFT正在探索数字支付新世界，这并非XRP希望的终结，而是更愉快SWIFT体验的开始[13]