研报核心观点 - 摩根士丹利将东风集团股份2025财年收入预测上调15%，目标价由10.65港元上调至11.24港元，评级为“增持” [1] 财务预测与估值调整 - 2025财年收入预测上调15%，驱动因素包括最新销售趋势和管理层指引 [1] - 2025年销量预估上调至15万辆 [1] - 基于2025年前七个月报告，平均售价提高7% [1] - 目标价相应由10.65港元上调至11.24港元 [1] 销售目标与产品策略 - 公司对大多数现有车型进行了升级，以支持2025年15万辆的销售目标及稳定的平均售价 [1] - 管理层目标为2026年实现50%至80%的同比销售增长 [1] - 销售增长将受惠于2025年推出的新款6座SUV以及2026年推出的SUV/MPV车型 [1] 产能与技术合作 - 2026年上半年释放的新产能将有助于实现销售目标 [1] - 岚图品牌计划通过外部技术支持增强收入，但目前尚无明确的上市时间表 [1]

大摩指，注意到管理层会议的主要要点，包括公司于2025年对大多数现有车型进行了升级，这将支持 2025年15万辆的销售目标以及稳定的平均售价;管理层目标为2026年实现50至80%同比销售增长，受惠 于2025年推出的新款6座SUV以及2026年推出的SUV/MPV车型;2026年上半年释放的新产能将有助于实 现销售目标;岚图将通过外部技术支持增强收入，另目前仍无明确的上市时间表。 智通财经APP获悉，摩根士丹利发布研报称，将东风集团股份(00489)2025财年收入上调15%，驱动因素 包括最新销售趋势和管理层指引，销量预估上调至15万辆;根据2025年前七个月报告，平均售价提高 7%。因此目标价相应由10.65港元上调至11.24港元，评级"增持"。 ...

财务预测与目标价调整 - 摩根士丹利将东风集团股份2025财年收入预测上调15% [1] - 目标价由10.65港元上调至11.24港元，评级为“增持” [1] 销售与定价预期 - 2025年销量预期上调至15万辆 [1] - 基于2025年前七个月报告，平均售价提高7% [1] - 2025年对大多数现有车型进行升级，以支持15万辆销售目标及稳定的平均售价 [1] - 管理层目标为2026年实现50%至80%的按年销售增长 [1] 产品与产能规划 - 2026年销售增长将受惠于2025年推出的新款6座SUV以及2026年推出的SUV/MPV车型 [1] - 2026年上半年释放的新产能将有助于实现销售目标 [1] 岚图品牌发展 - 岚图品牌计划通过外部技术支持增强收入 [1] - 岚图品牌目前仍无明确的上市时间表 [1]