财务表现 - 公司2025年第二季度营收达13 8亿美元 同比增长22 3% [1] - 每股收益(EPS)为0 98美元 较去年同期的0 66美元显著提升 [1] - 营收超出Zacks共识预期2 25%(共识预期13 5亿美元) [1] - EPS超出共识预期18 07%(共识预期0 83美元) [1] 业务细分 - 订阅收入13 1亿美元 超出八位分析师平均预期(12 9亿美元) 同比增长22 8% [4] - 其他收入7181万美元 超出八位分析师平均预期(6666万美元) 同比增长14 5% [4] - 云服务收入9 2773亿美元 略高于七位分析师平均预期(9 0632亿美元) 同比大幅增长25 7% [4] - 数据中心收入3 8078亿美元 接近六位分析师平均预期(3 7945亿美元) 同比增长16 6% [4] - 市场及其他收入7584万美元 显著超出六位分析师平均预期(6553万美元) 同比增长13 3% [4] 运营数据 - 客户总数达30万 略低于两位分析师平均预期的30 9244万 [4] 市场表现 - 公司股价过去一个月下跌16% 同期标普500指数上涨1 2% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预示短期表现可能与大盘持平 [3]

行业与公司 - 公司：Amazoncom Inc (AMZN) - 行业：电子商务、云计算（AWS）、广告服务、订阅服务 核心财务数据与业绩 - **Q2 2025总营收**：1677亿美元（同比增长13%），高于GS预估1625亿美元和FactSet共识预估1622亿美元[2] - **GAAP EBIT**：192亿美元，高于GS预估168亿美元和Street预估169亿美元[2] - **AWS收入**：309亿美元（同比增长175%），略低于投资者高预期但高于GS预估307亿美元[1][5] - **AWS营业利润率**：约33%，但盈利能力弱于GS预期[1] - **分业务收入增长**： - 在线商店：615亿美元（+11%）[2] - 实体店：56亿美元（+7%）[2] - 第三方卖家服务：403亿美元（+11%）[2] - 订阅服务：122亿美元（+12%）[2] - 广告服务：157亿美元（+23%）[2][5] - 其他收入：15亿美元（+19%）[5] - **地区收入**： - 北美：1001亿美元（+11%）[5] - 国际：368亿美元（+16%）[5] 前瞻指引 - **Q3 2025营收指引**：1740-1795亿美元（GS预估1734亿美元，Street预估1733亿美元），外汇汇率有利影响130bps[6] - **Q3营业利润指引**：155-205亿美元（GS预估178亿美元，Street预估195亿美元），中点营业利润率102%[6] 投资关注点 1. **AWS增长与竞争**： - 下半年AWS收入增长的具体驱动因素受密切关注[1] - 需关注AI相关资本支出趋势及管理层评论[1] 2. **全球供应链与关税影响**： - 公司可能调整一三方运营以应对关税变化，Q2已产生相关成本或Q3预留准备资金[1] 3. **效率与投资**： - 杂货、当日配送、机器人等商业计划的投资与效率提升[1] - 非收入性投资（如Kuiper卫星项目）对利润的潜在压力[1] 估值与风险 - **12个月目标价**：220美元（当前股价23019美元，潜在下行44%）[9] - **估值方法**：EV/EBITDA与DCF混合模型，分部加总法（北美/AWS用EV/EBIT，国际用EV/Sales）[7] - **主要风险**： - 电商或云增长受竞争冲击 - 高利润率业务（广告、云、第三方销售）扩展不及预期 - 投资导致毛利率或营业利润率承压 - 全球宏观经济波动及监管变化[8] 其他关键数据 - **市场数据**： - 市值：25万亿美元 - 3个月日均交易量：88亿美元[9] - **财务预测**： - 2025年EBITDA：1358亿美元（EV/EBITDA 176倍） - 2025年EPS：580美元（PE 397倍）[9] 分析师联系方式 - Eric Sheridan、Ben Miller、Rath Raja（Goldman Sachs）[3] （注：文档中未提及行业层面的动态分析，内容集中于AMZN个股业绩与展望）

核心财务预测 - 华尔街分析师预测HubSpot季度每股收益(EPS)为2.12美元 同比增长9.3% [1] - 预计季度营收达7.3926亿美元 同比增长16% [1] - 过去30天内分析师将共识EPS预期上调2.3% 显示对股票重新评估 [2] 细分业务指标 - 订阅收入预计达7.227亿美元 同比增长15.9% [5] - 专业服务及其他收入预计1521万美元 同比增长13% [5] - 总客户数预计266,775户 较去年同期228,054户显著增长 [5] 运营效率指标 - 单客户平均订阅收入预计11,041.30美元 低于去年同期的11,215美元 [6] - 非GAAP订阅业务毛利率预计6.3243亿美元 较去年同期5.4947亿美元提升明显 [6] 市场表现 - 公司股价过去一个月下跌7.4% 同期标普500指数上涨2.3% [6] - Zacks评级为3级(持有) 预计未来表现将与整体市场持平 [6] 分析方法论 - 盈利预测修订对预判股价短期波动具有关键作用 实证研究显示二者存在强关联 [3] - 除整体盈利预测外 分析关键业务指标能获得更深入的业务洞察 [4]

财务表现 - 公司第二季度营收达2473亿美元 同比增长118% [1] - 每股收益034美元 高于去年同期的031美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期24189亿美元 超出幅度223% [1] - 每股收益超出共识预期030美元 超出幅度1333% [1] 细分业务数据 - 计算当前账单金额23859亿美元 略高于七位分析师平均预估23755亿美元 [4] - 订阅收入22803亿美元 超过六位分析师平均预估22327亿美元 同比增长126% [4] - 专业服务及其他收入785亿美元 超过分析师平均预估713亿美元 同比增长174% [4] - 永久许可和维护收入1141亿美元 与分析师预估持平 但同比下降5% [4] 市场反应 - 公司股价过去一个月下跌2% 同期标普500指数上涨34% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预示短期表现可能与大盘同步 [3] 关键指标分析 - 投资者应关注核心运营指标而非仅看营收和利润的同比变化 [2] - 关键业务指标对预测股价表现具有更高参考价值 [2]

业绩总结 - FactSet在2025年第三季度的总收入为585,520千美元，同比增长5.9%[27] - 有机收入为577,200千美元，同比增长4.4%[40] - 调整后的营业收入为215,313千美元，同比下降1.2%[42] - 净收入为148,542千美元，同比下降6.1%[28] - 调整后的稀释每股收益为4.27美元，同比下降2.3%[49] - 自由现金流为228,603千美元，同比增长5.4%[52] 用户数据 - 有机年订阅价值（ASV）为2,297百万美元，同比增长4.5%[22] - 客户保留率为91%[14] - 用户数量为220,496，较2024年第三季度增长6%[16] 未来展望 - 预计2025财年的有机ASV增长在1亿到1.3亿美元之间，约为4.4%到5.8%[33] - 财政2025年预计收入范围为23.05亿至23.25亿美元[54] - 预计营业收入范围为7.61亿至7.44亿美元[54] - 预计营业利润率为32.0%至33.0%[54] - 调整后营业收入范围为8.53亿至8.37亿美元[54] - 调整后营业利润率为36.0%至37.0%[54] - 预计净收入范围为5.88亿至5.67亿美元[54] - 调整后净收入范围为6.60亿至6.40亿美元[54] - 稀释后每股收益预计为15.40至14.80美元[54] - 调整后稀释每股收益预计为17.40至16.80美元[54]

财务表现 - 公司2025年3月季度营收达13.6亿美元，同比增长14.1% [1] - 每股收益(EPS)为0.97美元，高于去年同期的0.89美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期13.5亿美元0.72%，EPS超出共识预期0.90美元7.78% [1] 市场反应 - 过去一个月公司股价上涨1.9%，同期标普500指数下跌0.7% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有)，预示短期表现可能与大盘持平 [3] 客户与收入结构 - 客户总数30万，低于分析师平均预期的30.6393万 [4] - 订阅收入12.7亿美元，超八位分析师平均预期12.6亿美元，同比增长18.8% [4] - 其他收入8384万美元，低于分析师平均预期8584万美元，同比下滑5% [4] - 云服务收入8.8043亿美元，超七位分析师平均预期8.6621亿美元，同比增长25.2% [4] - 数据中心收入3.8852亿美元，略低于六位分析师平均预期3.8956亿美元，同比增长6.7% [4] - 市场及其他收入8777万美元，低于六位分析师平均预期9075万美元，同比下滑4.8% [4]