香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負 責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全 部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 （於開曼群島註冊成立之有限公司） （股份代號：813） 海外監管公告 世茂集團控股有限公司的附屬公司 上海世茂股份有限公司 截至 2025 年 6 月 30 日止六個月之未經審核財務業績公告 上海世茂股份有限公司（「上海世茂」）乃一間於中華人民共和國成立的公 司，並為世茂集團控股有限公司（「本公司」）的附屬公司，本公司於上海 世茂的應佔權益約為66.18%。上海世茂董事會已通過其截至2025年6月30日 止六個月之未經審核的綜合財務業績。上海世茂截至2025年6月30日止六個 月之綜合利潤表及於2025年6月30日結算之綜合資產負債表載列如下： - 1 - 上海世茂股份有限公司 截至2025年6月3 0日止六個月之綜合利潤表 | | | | 2025年 | 2024年 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | 人民幣 | 人民幣 | | 1. | 營業收入 | ...

核心财务表现 - 收益增加至1.228亿美元，主要由于销量上升26.9%，抵消了普氏含铁量65%指数价格下降13.9%的影响 [1] - 每吨现金成本减少至77.4美元，较2024年同期的97.4美元下降20.5%，主要由于Sutara矿石品质提升、剥离率降低及铁矿石回收率提升 [1] - 非香港财务报告准则经调整EBITDA为670万美元，较2024年同期的负170万美元显著改善 [1] - 非香港财务报告准则经调整基本亏损收窄至300万美元，较2024年同期的1080万美元亏损大幅减少 [1] - 股东应占亏损扩大至1.02亿美元，2024年同期为1320万美元亏损 [1] 资产减值与成本影响 - K&S资产减值费用达1.202亿美元，2024年同期无此项费用，主要由于卢布升值及预期走强抬高未来成本 [1] - 卢布升值对财务业绩产生不利影响，抵销了销量增长带来的正面效应 [2] 营运表现与战略重点 - Sutara矿场采矿业务实现显著改善，矿石品质提升推动K&S产量提高 [2] - 公司重点控制可控制事宜，包括提高营运效率、保持财务灵活性及流动性，为市场复苏做好准备 [2] - 尽管外部市况挑战重重，公司对资产、团队及价值创造能力保持信心 [2]

股权情况 - 华润燃气间接持有重庆燃气39.43%的权益[3] 资产数据 - 截至2025年6月30日总资产109.4957965514亿元，较2024年末减1.13%[3] - 截至2025年6月30日股东应占资产净值57.0162089801亿元，较2024年末增0.12%[3] 业绩数据 - 2025年上半年营业总收入52.2439609097亿元，较2024年同期增5.10%[5] - 2025年上半年股东应占净利润1.0537962209亿元，较2024年同期减28.90%[5] - 2025年上半年扣非后股东应占净利润0.9754240684亿元，较2024年同期减28.75%[5] - 2025年上半年经营活动现金流量净额0.3117431191亿元，较2024年同期减91.36%[5] - 2025年上半年每股盈利0.068元，较2024年同期减27.66%[5] - 2025年上半年加权平均资产净值回报1.84%，较2024年同期降0.89个百分点[5] 分红情况 - 公司建议每10股分配现金股息0.11元（含税）[5]

核心财务表现 - 2025年第二季度总净收入24.3亿元人民币（3.398亿美元），同比增长22.1% [1][2] - 经调整EBITDA达7.325亿元人民币（1.022亿美元），同比增长27.7%，利润率从28.8%提升至30.1% [1][6] - 经调整现金毛利润10.6亿元人民币（1.482亿美元），同比增长34.9%，现金毛利率从39.5%提升至43.6% [1][3] 业务收入结构 - IDC业务净收入18.1亿元人民币（2.531亿美元），同比增长32.6% [2] - 批发业务收入8.541亿元人民币（1.192亿美元），同比大幅增长112.5% [2] - 零售业务收入9.587亿元人民币（1.338亿美元），同比微降0.9% [2] - 非IDC业务净收入6.214亿元人民币（8,670万美元），同比下降0.9% [2] 成本与费用 - 毛利润5.477亿元人民币（7,650万美元），同比增长28.9%，毛利率从21.3%提升至22.5% [2] - 总运营费用3.747亿元人民币（5,230万美元），同比显著增加 [3] - 一般及行政费用2.125亿元人民币（2,970万美元），同比大幅增长 [6] - 销售和营销费用7,000万元人民币（980万美元），研发费用6,760万元人民币（940万美元） [4][5] 盈利能力与股东回报 - 归属于母公司净亏损1,190万元人民币（170万美元），去年同期为净利润6,370万元人民币 [6] - 基本每股亏损0.01元人民币（0.1美分），每ADS亏损0.06元人民币（0.01美元） [7] - 董事会批准5,000万美元ADS回购计划，有效期12个月 [9] 资金状况与流动性 - 现金及等价物、受限现金和短期投资总额46.6亿元人民币（6.511亿美元） [7] - 短期债务27.3亿元人民币（3.805亿美元），长期债务146.5亿元人民币（20.5亿美元） [8] - 经营活动现金净流入3.666亿元人民币（5,120万美元） [8] - 当期获得新债务融资等共计12.7亿元人民币（1.767亿美元） [8] 业绩展望 - 预计2025年总净收入91.5-93.5亿元人民币，同比增长11%-13% [10] - 预计调整后EBITDA 27.6-28.2亿元人民币，同比增长14%-16% [10] - 若排除上年数据中心处置收益，调整后EBITDA同比增长可达18%-20% [10]

财务数据和关键指标变化 - 总客运量同比增长13.7%至近2100万人次 从第一季度的7%增长或9%增长(不包括纳塔尔)加速 [8] - 总收入(不包括IFRIC 12)同比增长18.9% 超过客运量增长 [17] - 每乘客收入从去年的20.1美元上升4.5%至21美元 [17] - 调整后EBITDA(不包括IFRIC 12)达到1.69亿美元 同比增长23% [21] - 调整后EBITDA利润率(不包括IFRIC 12)同比上升1.4个百分点至38.6% [22] - 总流动性头寸为5.95亿美元 较2024年底的5.26亿美元增长13% [23] - 总债务为11亿美元 净债务从2024年12月的7.18亿美元降至6.43亿美元 [24] - 净杠杆率改善至创纪录的1倍 得益于净债务减少和调整后EBITDA水平增强 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 航空收入增长15.1% 主要受阿根廷强劲表现推动 除厄瓜多尔外所有国家均有积极贡献 [18] - 商业收入同比增长22% 远高于13.7%的客运量增长 受更高货运收入和停车设施、贵宾休息室、免税店及其他乘客相关服务的稳健表现推动 [18] - 货运收入同比增长30% 由阿根廷、巴西和乌拉圭引领 [14] - 阿根廷实施的新货运商业模式按计划交付 乌拉圭快递部门关税上调带来稳健提升 巴西受益于进口药品量增加和国内货运平均票面价值提高 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 阿根廷整体客运量增长加速至17% 国内客运量增长16% 国际客运量增长近19% [9] - 意大利客运量增长9% 达到第二季度历史记录 国际客运量(占总量的81%)增长9% 国内客运量增长11% [10] - 巴西客运量同比增长15% 国内客运量增长近14% 中转乘客增长15% 国际客运量增长超过41% [10] - 乌拉圭客运量增长近9% 也创下第二季度记录 [11] - 亚美尼亚客运量增长8% 受多家新航空公司入驻推动 [12] - 厄瓜多尔客运量基本持平 总乘客下降0.5% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续专注于提升非航空收入 在阿根廷塞萨尔机场开设新的免税到达区 面积从700平方米扩大至1100平方米 [26] - 巴西巴西利亚机场购物中心建设进展中 计划2026年4月开业 同时推动整个组合的餐饮、零售和服务产品增长 [27] - 战略上推进特许权项目 阿根廷推进AA2000特许权重新平衡流程 意大利4月获得托斯卡纳地区对佛罗伦萨机场总体规划的环境批准 亚美尼亚继续推进埃里温机场扩建的资本支出计划审批 [28] - 在新业务方面 等待黑山政府的官方决议 并积极寻求拉丁美洲、伊拉克、安哥拉及其他并购机会 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 阿根廷表现出色 创下第二季度历史记录 国内和国际旅行均实现两位数增长 [5] - 意大利、乌拉圭和亚美尼亚也创下第二季度历史记录 [6] - 阿根廷7月国内和国际客运量分别增长10%和13% 意大利7月国内和国际客运量分别增长8%和6% [9][10] - 乌拉圭7月整体客运量同比下降6% 主要受JetSmart取消蒙得维的亚-布宜诺斯艾利斯航线及多日恶劣天气导致航班取消影响 [12] - 厄瓜多尔国内客运量微升 国际客运量下降 受美国业务减少影响 高机场水平和仍具挑战性的安全环境继续影响旅行 [13] - 预计阿根廷的积极客运势头将持续 意大利和罗马尼亚预计迎来强劲夏季旺季 [29] 其他重要信息 - 阿根廷子公司AA2000最近批准了1.5亿美元的股息分配 其中1.275亿美元将支付给CAAP [23] - 所有运营子公司报告了截至当时的正向经营活动现金流 除厄瓜多尔外 因一次性年度特许权费支付(每年1月到期和支付) [23] - 用于融资活动的现金反映了阿根廷和厄瓜多尔的债务偿还以及支付给子公司非控股权益的股息 [23] 问答环节所有的提问和回答 问题: 阿根廷费率调整讨论的下一步骤是什么 以及对于前CCR机场出售的资产是否仍感兴趣 是否会单独投标或考虑与合作伙伴分工 [31][32] - 公司正在关注该资产 这是一个典型的并购过程 受保密协议等约束 目前可以说的是公司正在关注该资产 这是一个有趣的机会 将随着过程进展向市场更新 [33] - 关于阿根廷 技术团队之间的对话正在进行中 从未中断 对话包括经济平衡的重新调整、系统投资要求等方面 5月中旬有新交通部长上任 公司与所有当局保持密切接触 相信正在取得良好进展 并将随着具体步骤向市场更新 [34][35]

业绩总结 - 每股股息为0.20美元，连续第86个季度支付[5] - 净收入为100万美元，每股收益为0.01美元[5] - 总收入为1.94亿美元，调整后的 EBITDA 为1.12亿美元[5] - 运营收入为4548万美元，较上季度显著增长[19] - 运营费用为1.51亿美元，较上季度减少[19] 用户数据与合同情况 - 合同 backlog 为42亿美元，其中超过三分之二的合同方为投资级别客户[5] - 固定收入 backlog 的合同期限平均为7.3年[8] 现金流与资本支出 - 现金及现金等价物为1.56亿美元，未使用的信用额度约为4900万美元[24] - 预计剩余资本支出为8500万美元，主要用于五艘大型集装箱新船的融资[24] 资产状况 - 船舶和设备的净值为34.17亿美元[23]

公司财务表现 - 2025年上半年摊薄后每股收益为1.15美元，低于2024年同期的1.20美元 [4] - 2025年第二季度摊薄后每股收益为0.17美元，低于2024年同期的0.29美元 [4] 公司管理层 - 总裁兼首席执行官为Heather Rosentrater [2] - 高级副总裁兼首席财务官为Kevin Christie [2] 投资者关系 - 2025年第二季度财报电话会议于今日举行 [1] - 财报及10-Q表格已在公司官网发布 [2]

财务表现 - 第二季度净销售额32.6亿美元，超出市场预期的32.4亿美元 [1] - 第二季度调整每股收益1.12美元，高于市场预期的1.06美元 [1] 业绩展望 - 第三季度经调整每股收益展望约为1.15美元，略高于市场预期的1.14美元 [1]

核心观点 - 公司第二季度收入显著增长但净利润低于预期 导致股价大幅下跌 [1][2] - 分析师对净利润的预期远高于实际表现 收入预测则低于实际 [5] - 公司上调全年收入指引但下调净利润指引 [6] 财务表现 - 第二季度收入达4 65亿美元 同比增长23% [4] - GAAP净利润降至520万美元(每股0 08美元) 上年同期为700万美元 [4] - 分析师平均预期每股收益为0 33美元 收入预测为4 54亿美元 [5] 增长驱动因素 - 上半年完成6项收购交易 推动收入增长 [5] - 垃圾填埋量增加是收入增长催化剂 [5] 业绩指引调整 - 将2025年全年收入指引从17 8-18亿美元上调至18 2-18 4亿美元 [6] - 将GAAP净利润指引从1000-2500万美元下调至800-1800万美元 [6] 市场反应 - 财报公布后股价下跌超过5% 跌幅大于标普500指数1 6%的跌幅 [1]

核心观点 - ITT公司2025年第二季度调整后每股收益1.64美元，超出市场预期的1.62美元，同比增长10.1% [1] - 总收入9.72亿美元，超出预期的9.47亿美元，同比增长7.3%，有机增长4.3% [2] - 公司上调2025年全年指引，预计调整后每股收益6.35-6.55美元，自由现金流4.5-5亿美元 [9][11][12] 财务表现 - 毛利率：毛利润3.468亿美元，同比增长9.5% [6] - 营业利润率：调整后营业利润率18.4%，同比提升30个基点 [6] - 现金流：上半年经营活动产生净现金2.671亿美元，自由现金流2.139亿美元 [8] 业务板块表现 工业流程板块 - 收入3.559亿美元，同比增长7.6%，有机增长5.5% [3] - 调整后营业利润同比增长12.6% [3] 运动技术板块 - 收入3.657亿美元，同比下降4.9%（因剥离Wolverine业务） [4] - 有机收入增长3%，调整后营业利润增长1.9% [4] 连接与控制技术板块 - 收入2.519亿美元，同比增长31.3%，有机增长4.5% [5] - 调整后营业利润同比增长24.9% [5] 资本管理 - 现金及等价物4.679亿美元，较2024年第四季度末增加2860万美元 [7] - 上半年支付股息5620万美元（同比增长6.8%），回购股票5.008亿美元 [8] - 董事会批准季度股息每股35.1美分 [10] 同业比较 - Dover公司第二季度每股收益2.44美元（预期2.39美元），收入20.5亿美元（预期20.4亿美元） [14] - Teck资源每股收益0.27美元（预期0.2美元），收入14.6亿美元（低于预期8.7%） [15] - Packaging公司每股收益2.48美元（预期2.44美元），收入21.7亿美元（预期21.6亿美元） [16]