公司概况 - 公司成立于2015年，由哈尔滨工业大学两位校友创立，2024年向港交所递交上市申请 [2] - 若成功上市将成为全球AI具身家庭机器人第一股 [2] - 2024年按零售额计在AI具身家庭机器人系统领域全球市场份额达11.9%，位居第一 [2] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为2.75亿元、4.57亿元、6.1亿元，年复合增长率达48.9% [2] - 2024年接近盈亏平衡，经调整净亏损率0.5% [2] - 经调整EBITDA 2023年扭亏为581.4万元，2024年增至2608.1万元 [2][5] - 净亏损逐年收窄：2022年8693.4万元→2023年1628.7万元→2024年267.4万元 [5] 产品与业务 - 产品分为AI具身家庭机器人系统（含灵巧型技巧机器人和增强型移动机器人）和其他智能家庭产品与服务 [2] - 已形成7大品类42款SPU的产品矩阵，包括SwitchBot家庭服务机器人、管家机器人等 [3] - 产品销往全球90+国家及地区 [3] 市场分布 - 日本、欧洲及北美市场合计贡献95%营收（2022年95.5%、2023年95.6%、2024年95%） [2][3] - 日本为最大单一市场，2022-2024年营收占比分别为61.4%、62.3%、57.7% [3] 销售渠道 - Amazon渠道（含VC和SC）贡献64.2%总营收 [2] - 销售网络包含DTC渠道（电商平台+自营网站）、零售商渠道（Amazon VC等）、分销渠道 [3] 行业定位 - 属于具身智能赛道，发展路径为家庭场景机器人提供解题思路 [4] - 行业竞争日趋激烈，参与者包括硬件和软件出身的企业 [4]

公司上市计划 - 卧安机器人计划在港交所主板上市，联席保荐人为国泰君安国际和华泰国际 [1] - 上市募资将用于提升研发能力、扩大销售渠道及地区覆盖、提升品牌全球知名度以及偿还银行贷款 [1] 行业地位与产品 - 卧安机器人是全球最大的AI具身家庭机器人系统提供商，2024年市场份额为11.9%，领先于小米集团的9.8% [3] - 公司产品覆盖七种品类共42款SPU，销往全球超过90个国家及地区，主要市场为日本、欧洲及北美 [2] - 公司SwitchBot管家机器人是系统的智慧中枢，SwitchBot家庭服务机器人能完成洗衣、洗碗、烹饪等日常琐事 [2] 用户与融资情况 - SwitchBot App注册用户超过310万名，连接设备超过910万台 [3] - 公司C轮融资后估值约为40.48亿元人民币，投资者包括高瓴资本、源码资本、松山湖机器人研究院等 [3] - 非执行董事李泽湘曾指导孵化大疆科技、李群自动化等机器人领域企业 [3] 财务表现 - 2022年至2024年收入从2.75亿元增长至6.1亿元，复合年增长率为49.0% [4] - 同期毛利从9413.9万元提升至3.16亿元，复合年增长率为83.1%，毛利率从34.3%提升至51.7% [4][5] - 2024年亏损额下降至307.4万元，但现金及现金等价物仅5721.2万元，流动负债高达1.57亿元 [5] 市场策略与研发计划 - 公司2024年来自日本的收入占比达57.7%，并在日本市场连续三年零售额第一 [5] - 计划在欧洲采取精准扩张策略，加强北美业务，巩固日本零售合作伙伴关系 [5] - 计划在香港和中国内地建立AI具身研发中心，香港基地占地约1000平方米，专注于具身机器人控制算法研究 [5]