TCXO有源系列产品

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泰晶科技2024年财报:营收微增,净利润大幅下滑,高端化布局成效初显
搜狐财经· 2025-05-08 01:08
财务表现 - 2024年营业总收入8.21亿元,同比增长3.55% [1][4] - 归属净利润0.88亿元,同比下降13.55%,扣非净利润6202.50万元,同比减少24.26% [1][4] - 2021年至2024年归属净利润从2.45亿元降至0.88亿元,累计降幅达64% [4] 高端化布局进展 - 研发费用4868万元,同比增长33.05%,重点投入半导体光刻工艺、车规级产品和高频器件 [5] - 突破500MHz高频加工技术,实现300MHz高基频晶振加工能力,TCXO有源系列产品销量增长较快 [5] - 成立汽车电子事业部,建成国内唯一独立车规专线及高规格CNAS实验室,全系列车规级晶振通过AEC-Q200/Q100认证 [5][6] - 开发2000余款料号,覆盖智能座舱、自动驾驶、车身控制等五大域全场景 [6] 市场竞争与挑战 - 全球晶振市场面临下游需求分化和价格战,汽车电子、AIOT、光通信等领域高端需求激增但整体环境严峻 [7] - 公司通过技术降本、质量降本提升竞争力,但盈利能力尚未显著改善 [7] - 产品价格下滑和同质化竞争加剧导致净利润持续承压 [4][7]
泰晶科技:业绩短期承压,加速产品高端化布局-20250429
华西证券· 2025-04-29 12:15
报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [5][10] 报告的核心观点 - 泰晶科技2024年及25Q1业绩短期承压,营收有一定增长但利润下滑,毛利率大幅下降,期间费用率相对稳定 [1][2][3] - 公司以客户需求为导向拓宽下游市场生态,加大技术研发力度优化高端产品布局,加速汽车电子布局落地车规专线建设 [4][5][9] - 参考2024年及25年一季报调整2025 - 26年业绩预测并新增2027年预测,预计营收和归母净利润有不同程度变化 [10] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024年实现营业收入8.21亿元,同比+3.55%;归母净利润0.88亿元,同比 - 13.55%;扣非归母净利润0.62亿元,同比 - 24.26% [1] - 25Q1实现营业收入2.00亿元,同比+10.09%;归母净利润0.09亿元,同比 - 71.52%;扣非归母净利润0.003亿元,同比 - 98.47% [1] 毛利率与费用率 - 2024年公司毛利率为23.68%,同比 - 2.48pct;25Q1毛利率为17.87%,同比 - 6.97pct [3] - 2024年公司期间费用率为12.92%,同比+1.14pct,其中销售、管理、研发、财务费用率分别为2.26%、6.69%、5.93%、 - 1.95%,同比+0.27、 - 0.49、+1.31、+0.04pct [3] 市场拓展 - 2024年紧跟国内外消费级、工业级、汽车级主流芯片厂完成适配认证,如高通手机平台、高通智能座舱76.8MHz认证等 [4] 技术研发与产品布局 - 2024年布局研发专线,推进光刻kHz小尺寸特性优化,新拓光刻高频车间产能,加速超高频及超小尺寸产品量产,实现300MHz高基频加工能力,突破500MHz加工难点 [5][8] - 2024年有源车间扩产增效,TCXO有源系列产品销量同比增长较快,新建有源模块研发实验室 [8] 汽车电子布局 - 成立汽车电子事业部,落地国内唯一独立车规专线及高规格CNAS实验室,全系列车规级晶振通过权威机构AEC - Q200/Q100认证,开发2,000余款料号,产品覆盖五大域全场景,获知名主机厂和Tier1项目定点 [9] 投资建议与业绩预测 - 预计2025 - 26年营业收入分别为9.85、11.41亿元(原值为10.66、12.81亿元),新增2027年营业收入为13.06亿元,同比+20.0%、+15.8%、+14.5% [10] - 预计2025 - 26年归母净利润分别为0.81、1.13亿元(原值为1.31、1.63亿元),新增2027年归母净利润为1.46亿元,同比 - 8.0%、+40.3%、+28.8% [10] - 预计2025 - 26年EPS分别为0.21、0.29元(原值为0.34、0.42元),新增2027年EPS为0.37元 [10] 财务报表与比率 - 包含2024A - 2027E利润表、现金流量表、资产负债表数据及成长能力、盈利能力、偿债能力、经营效率、每股指标、估值分析等主要财务比率 [14]