关键要点总结 一、 公司及行业信息 * **纪要涉及的公司**：Atlassian Corporation Plc (纳斯达克代码: TEAM) [1] * **纪要涉及的行业**：企业协作与工作管理软件、人工智能 (AI) 应用、云计算、量子计算 [2][73] 二、 核心观点与论据 1. 关于公司定位与AI机遇 * **公司定位**：公司是一家协作公司，核心是帮助客户规划、管理、跟踪工作，并在组织内大规模分享知识 [2] * **AI时代的相关性**：在AI时代，人类和智能体（agent）协同工作的模式不会改变规划、管理和知识分享的需求，因此公司的定位依然至关重要 [2][6] * **用户基础多元化**：公司业务已从最初的开发者群体扩展，目前Jira的用户中，50%是技术人员（开发者、工程师、IT），另外50%是非技术人员或普通业务用户 [6] 2. AI对业务的影响与驱动作用 * **AI促进业务增长**：使用代码生成工具（如Cursor、Claude Code、GitHub Copilot）的客户，其通过Jira流转的任务量增加了**5%**，月度活跃使用量增加了**5%**，并且席位扩张速度比不使用这些工具的客户快**5%** [11] * **在AI初创公司中的渗透率**：在《福布斯》AI 50榜单（非主观评选的50家热门AI初创公司）中，**60%** 已经是公司的客户，并且这些客户的席位增长速度远高于公司整体的企业级客户增速 [12][13] * **AI产品采用**：公司的AI产品Rovo目前拥有超过**500万**月活跃用户 [41] * **AI提升内部效率**：公司内部使用各种AI编码工具，使开发人员的效率提升了约**25%** [52] 3. 企业市场战略与财务表现 * **企业市场进展积极**：企业客户正在用“钱包投票”，他们签署了金额更大、合同期限更长的协议，显示出对公司平台的承诺 [15][16] * **剩余履约义务 (RPO) 增长强劲**：上一季度RPO增长了**超过40%**，反映了企业客户的长期承诺 [14][18] * **三大战略重点**：服务企业客户、通过“Atlassian工作系统”交付AI、从单点产品转向整体解决方案，这三者的结合推动了当前的优异业绩 [16][17] 4. 云迁移战略与财务影响 * **数据中心产品生命周期结束**：公司已宣布数据中心（企业级本地部署）产品将于**2029年3月**终止服务，客户需在此之前迁移至云端 [28] * **迁移的财务影响**：从数据中心迁移到云端会带来不同程度的价格提升，取决于客户用户数。在低用户数端，可能只是成本持平或**5%** 的提升；在高用户数端，价格可能提升高达**2倍** [33] * **平滑迁移策略**：对于价格提升较大的大型客户，公司计划通过谈判在第一年提供更优惠的价格（接近1:1的比例），然后在第二、三年逐步减少折扣，使其达到全价，从而在二、三年内实现价格收益 [34] 5. 产品组合与增长动力 * **Teamwork Collection表现超预期**：上市约三个季度，已有**1,000** 家客户升级，相当于售出**100万** 个席位。升级该套件的客户，其席位数量相比单独使用Jira时扩张了超过**10**个百分点（双位数增长） [35][38] * **Teamwork Collection的核心卖点**：提供**10倍**于独立Jira或Confluence订阅的AI积分，帮助客户避免按使用量计费的担忧 [37][38] * **平台与开放生态**：公司拥有**35万** 客户，数千万用户，平台上运行着数亿个独立业务流程。公司坚持开放生态系统哲学，旨在成为协调所有工作流的“单一管理平台” [21][22][26] * **新产品功能**：Jira已推出新功能，允许用户将工作直接分配给智能体，包括公司自有的Rovo智能体和第三方智能体（如Figma智能体） [64] 6. 运营与财务指标 * **股权激励 (SBC)**：公司承认其股权激励占收入的比例处于较高水平，并致力于在未来降低该比例 [43] * **研发与销售投入调整**：随着平台投资高峰期过去，公司正在放缓人员招聘增速，并将部分专注于平台项目的研发人才重新分配到具体产品领域。预计研发占收入的比例将下降，而销售和市场营销支出将略有上升，这从结构上应有助于改善股权激励状况 [44][45] * **渠道业务演变**：渠道合作伙伴贡献了公司约**50%** 的收入。公司正推动渠道合作伙伴从单纯销售许可证，转向提供更多增值服务（如变革管理、AI应用咨询），这被视为一个多年的转型过程 [55][61] 7. 并购 (M&A) 战略 * **近期收购**：去年完成了两笔重要收购：DX（用于衡量AI工具投资回报率的产品）和The Browser Company（浏览器公司，探索在浏览器层面整合AI功能的可能性） [70][71] 三、 其他重要内容 * **内部AI应用**：公司内部将AI应用作为首要任务，不仅在研发部门，也在HR、营销、财务等部门探索利用AI和智能体提升生产力和自动化流程 [48][49] * **量子计算行业动态（纪要后半部分）**：纪要后半部分转为关于量子计算的专题讨论，涉及多家量子计算公司（Rigetti Computing, Quantum Computing Inc., Horizon Quantum Computing, Xanadu），讨论了不同的技术路径（超导、光子学等）、各自的优劣势以及商业化前景 [73][96]

公司概况 * 公司为 Atlassian (纳斯达克代码: TEAM)，一家软件公司，产品包括 Jira, Confluence, Rovo, Loom 等，专注于团队协作与项目管理[1] 核心观点与论据 1. 市场机会与增长战略 * 公司拥有大量客户基础，85% 的财富 500 强是其客户，但这部分仅贡献了总收入的 10%，表明在现有客户中拥有巨大的扩张机会[8] * 公司估测在现有安装基础中存在约 140 亿美元的增长机会[8] * 公司正积极构建面向市场的团队，预计到今年年底将拥有约 400 名销售人员，较去年规模几乎翻倍[9] * 增长战略包括：增加销售覆盖、振兴生态系统、推动客户向云端迁移、以及推动客户升级到更高价值的版本[10] 2. 客户构成与业务扩展 * 公司业务正从传统的开发与 IT 部门向业务部门扩展，业务部门是其增长最快的细分市场[10] * 举例：一家德国汽车客户拥有超过 40 万个席位，其中约一半用户来自业务部门，而非开发人员[10] * 公司正在从产品导向增长模式向基于成果的解决方案销售模式转型[42] 3. 人工智能 (AI) 的机遇与影响 * 公司认为 AI 对 Atlassian 及其客户是巨大的机遇，而非威胁[15] * 已在 Jira 和 Jira Service Management 中推出 AI 代理功能，客户可将任务分配给代理[15] * 数据表明，使用代码生成工具的公司，其席位数量反而增加了 5%，这推动了客户扩张[23] * AI 通过促进更多软件开发、进而创造更多项目，最终增加了对 Atlassian 产品的需求[16] * 开发者仅将约 30% 的时间用于编码，AI 代理可以释放大量时间[16] 4. 产品与平台优势 * **Teamwork Graph**：拥有超过 1000 亿个对象和连接，同比增长超过 150%，为工作流程提供了前所未有的可视性，并成为 AI 功能（如 Rovo）的独特数据基础[33][35] * **Rovo (AI 代理平台)**：增长迅速，月度活跃用户从 2025 财年末的 230 万增长到第二季度末的超过 500 万，在六个月内翻了一倍多[37] * **Teamwork Collection**：这是一个包含 Jira, Confluence, Rovo 和 Loom 的捆绑方案，是公司推动增长的关键举措。采用该方案的客户可获得 10 倍的 Rovo 积分，并且公司观察到这些客户的业务扩张增加了 20%[38][39] * **Jira Service Management**：是公司规模上增长最快的业务，拥有 65,000 名客户。在中端市场，与竞争对手正面交锋的胜率为 70%[50] 5. 云端迁移与数据中心生命周期 * 公司正在推动客户从数据中心迁移到云端，并启动了 Fast Shift 和 Ascend 等项目来支持迁移[6][53] * 云端迁移能解锁更多潜力，例如创新功能（如 Rovo）和交叉销售/向上销售的机会[56] * 公司承认，对于某些高度定制化的大型客户，迁移到云端需要大量工作[56] 6. 合作伙伴生态系统 * 合作伙伴生态系统贡献了公司约 50% 的总收入[45] * 公司已将合作伙伴的激励模式从基于交易调整为更多基于成果，以推动更高价值的合作[45] * 公司正在与合作伙伴紧密合作，特别是在 Jira Service Management 等领域扩大市场覆盖[47] 7. 财务与运营指标 * 公司实现了首个季度收入 10 亿美元的里程碑（第二季度）[24] * 目前有 600 家客户每年支付超过 100 万美元[24] * 剩余履约义务 (RPO) 增长超过 40%[24] * 有 500 家客户每年支付超过 100 万美元，由约 400 名销售人员覆盖[12] 其他重要内容 1. 竞争定位与“DIY”风险应对 * 针对投资者关于“DIY”（使用代码生成工具自行构建解决方案）可能构成威胁的担忧，公司强调其解决方案的复杂性、可扩展性和可靠性是经过 23 年积累的核心优势[28][32] * 公司举例说明其产品对许多客户（如国防公司、大型汽车制造商）具有关键性作用，替代成本高[30][31] * 在服务管理市场，公司不仅与 ServiceNow 等并存（例如在梅赛德斯-奔驰），也成功实现了对竞争对手的替换案例（例如 CLEAR, Saint-Gobain）[51][52] 2. 商业模式与定价演进 * 公司承认正在探索对 AI 代理功能进行货币化的方式，但具体模式仍在讨论中[26][27] * 公司强调 Jira 的核心价值在于协调和管理软件开发过程，随着软件开发和 AI 代理数量的增加，其价值主张也在扩大[25] 3. 销售与客户成功流程 * 公司保留了产品导向增长模式，同时建立企业销售流程。客户通常从 PLG 模式进入，然后“毕业”由客户经理服务[12] * 在 Teamwork Collection 的销售中，销售团队会嵌入 Rovo 的使用案例，并由客户成功团队和前置部署工程师帮助客户激活，通常这会引导客户创建 3 个以上的代理[40] 4. 行业比较与经验借鉴 * 公司首席营收官将其在 SAP 领导云端转型的经验与 Atlassian 的云端旅程相类比，指出共同点包括：庞大的客户基础、高度定制的现有系统、以及对生态系统的依赖[5][6] * 公司认为在通过 Fast Shift 等项目赋能生态系统方面，其进展领先于当年的 SAP[6]

核心观点 - 公司2026财年第二季度业绩表现强劲，主要驱动力为企业级市场执行、云业务势头以及人工智能能力的采用加速 [2] - 管理层将人工智能定位为客户升级和长期承诺的主要催化剂，并强调公司已超越60亿美元年化收入运行率，云收入首次实现单季度10亿美元里程碑 [1][4] 财务表现与增长指标 - 年化收入运行率已超过60亿美元，云收入首次实现单季度10亿美元，同比增长约26% [1][4] - 剩余履约义务同比增长44%至38亿美元，管理层视其为客户签署多年期承诺的“信任票” [1][4] - 管理层重申中期目标：到2027财年实现20%以上的复合年收入增长及25%以上的非GAAP运营利润率 [3][14] 企业级市场势头 - 当季创纪录地完成了大量年度合同价值超过100万美元的交易，此类交易数量同比增长近一倍 [1][3] - 服务产品组合的采用正在向IT部门之外扩展，超过三分之二的服务产品组合客户将其用于非IT用例 [12][13] - 服务产品组合客户数超过6.5万，覆盖50%的财富500强公司，其企业端业务同比增长超过60% [13] 人工智能的采用与货币化 - AI助手Rovo的月度活跃用户数已超过500万，人工智能被描述为“发生在公司身上的最好的事情” [1][4] - 团队协作产品组合已成为主要的AI货币化驱动因素，在不到三个季度内，超过1000家客户升级至该产品组合，购买了超过100万个席位以获取更多AI能力和积分 [4][6] - 客户将AI能力直接列为迁移至团队协作产品组合和升级到云的原因，AI功能每月被部署到“数百万个工作流”中 [6][7] 产品与市场拓展 - 公司正通过“工作系统”理念向更广泛的知识工作者群体扩张，服务产品组合正从传统IT和运维向人力资源和财务领域增长 [12] - 当季在服务产品组合内推出了客户服务应用程序，过去六个月内构建的超过40%的智能体工作流来自服务产品组合客户和服务工作流 [13] - 席位扩张在技术与非技术用户中基础广泛，且企业与中小型企业市场的席位扩张率已保持稳定“四到六个季度” [12] 客户关系与定价策略 - 客户对话已提升至“前所未有的更高层次”，客户正在寻找“战略合作伙伴以帮助其应对AI” [7] - 当前基于席位的定价模式对客户有效，价格并非客户对话的主要部分，但公司认为相比许多软件同行和竞争对手，其价格仍有“充足的提价空间” [9][10] - 数据中心的任何定价变更都将以“审慎且有规划的方式”进行，旨在激励客户升级至云服务 [10] 云迁移进展 - 第二季度云迁移“非常健康”，对云收入增长率产生了“中高个位数的影响”，全年预计迁移将继续对云收入增长贡献中高个位数 [11]

财务数据和关键指标变化 - 公司年化收入运行率突破60亿美元 [7] - 云业务季度收入首次达到10亿美元 同比增长26% [7] - 剩余履约义务（RPO）同比增长44% 达到38亿美元 [7] - 净收入留存率（NRR）为120%以上 连续第三个季度上升 [20] - 毛利率连续改善 可能是第三或第四个季度 [23] - 云业务收入增长中 数据中心向云的迁移贡献了中高个位数百分点 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - **云业务**：季度收入达10亿美元里程碑 增长势头强劲 [7] - **AI产品Rovo**：月度活跃用户超过500万 [7] - **Teamwork Collection**：在不到三个季度内 超过1000名客户升级 购买了超过100万个席位 [10] 在不到九个月内达到100万席位 [23] - **Service Collection**：客户数超过65,000 其中50%为财富500强企业 企业端年增长率超过60% [68] 超过三分之二的客户将其用于非IT用例 [71] - **软件团队使用AI代码生成工具**：与未使用者相比 他们在Jira中创建的任务多5% 月度活跃用户高5% Jira席位扩展速度快5% [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 客户总数超过350,000 包括超过80%的财富500强和60%的福布斯AI 50企业 [9] - 第二季度达成了创纪录数量的年度合同价值超过100万美元的交易 几乎同比翻倍 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - **AI战略**：AI被视为公司发展的最佳机遇 公司通过多年的产品、研发和上市战略投资来把握这一时刻 [8] AI是公司三大转型方向之一 [39] - **核心优势**：基于团队协作图的数据和领域专业知识（超过1000亿个对象和连接）[9] 十年投资于企业级安全、数据治理和合规能力 [9] 独特的发行引擎 [9] - **定价哲学**：倾向于提供可理解、可预测的定价模式 主要是基于席位的模式 同时也有基于消耗的混合模式（如Forge、额外AI积分、Bitbucket Pipelines）[21][22][23] - **竞争格局**：将Anthropic视为合作伙伴而非主要威胁 强调自身在团队协作图和业务流程集成方面的差异化优势 [26][27][28] 在服务管理领域被视为挑战者和增长品牌 正从传统平台迁移中获得份额 [72] - **产品扩展**：持续向知识工作者群体扩张 通过Service Collection在HR、财务等非传统IT团队中增长 [55] 本季度推出了客户服务管理应用 [72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场存在噪音和担忧 但客户对话层面更高 正在寻求AI战略合作伙伴 [14][16] - 客户正以更大规模和更长承诺（多年期交易）选择公司 这体现在RPO的加速增长上 [15] - 对长期前景充满信心 重申对2027财年20%以上收入复合年增长率以及25%以上非GAAP营业利润率的承诺 [80] - 公司帮助客户应对市场噪音 通过AI提供效率和改进 [16][17] - 短期对2026财年指引保持保守和风险调整后的方法 [80] 其他重要信息 - 公司超过40%的智能体工作流是在Service Collection客户和服务工作流中构建的 [71] - 公司将其资产图与团队协作图连接 使AI能力更强大 [70] - 公司持续投资研发 快速交付产品功能 建立长期客户信任 [39][40] 问答环节所有的提问和回答 问题: 与客户的对话近期有何变化 AI是否改变了这些对话 [13] - 客户对话在过去一年发生了很大变化 且对公司非常积极 对话层级更高 客户在寻找AI战略合作伙伴 [14] - AI能力是客户迁移到Teamwork Collection、升级到云的原因 客户能快速部署并获得价值 [14] - 客户正以多年期交易进行长期承诺投票 这体现在RPO的加速增长上 [15] - 尽管市场有噪音 但客户信任公司能帮助他们 公司提供他们一直需要的可信、合规、安全平台和良好投资回报率 [16] - AI使公司能在团队协作领域更好地帮助客户 [17] 问题: 对未来1-3年定价演变的看法 市场对基于席位的模型表示担忧 [19] - 当前定价正在发挥作用 价格不是客户对话的主要部分 公司一直提供高价值选择 [20] - 公司哲学是为客户提供最佳总体投资回报率 作为应用供应商管理成本 [21] - 客户偏好的支付方式仍是可理解、可预测的定价模式 基于席位的模型是目前衡量协作价值的最佳代表 [22] - 公司处于混合定价模式 有基于消耗的产品 但客户倾向于购买可预测的应用程序 [23] - Teamwork Collection在九个月内从零到100万席位 证明其定价模式运行良好 [23] 问题: 对Anthropic的Cowork作为Jira竞争替代品的看法 及其新插件的影响 [25] - Anthropic是公司的伟大合作伙伴 公司使用其许多模型和工具 [26] - 新AI工具将不断出现 它们需要数据和交换场所 公司的MCP服务器和团队协作图能与之集成 [27] - 公司产品与这些工具之间存在显著价值差异和合作机会 [27] - 公司的团队协作图和跨应用上下文具有差异化优势 [28] - 业务流程中仍需要人类参与 AI智能体正在加速而非取代人类 公司的集成哲学是核心优势 [28][29] 问题: 鉴于数据中心业务明年将显著下滑 对实现此前中期指引（2027财年）的信心 [31] - 公司对长期云指引保持信心 [32] - 云业务的增长动力与上次投资者日分享的一致：企业、AI和工作系统转型 [32] - AI方面公司凭借团队协作图和云平台拥有独特差异化地位 [33] - 预计未来两年云业务将推动健康的收入增长 [33] 问题: 何时能看到货币化增加并导致云业务数据加速和稳定 [35] - 公司重申对长期指引的信心 RPO和NRR数据体现了这种信心 [37] - 加速已经发生 RPO连续第三个季度上升且增速远超云收入增长 云收入增长本季度也加速了 [38] - 货币化已经在发生 AI是迁移到云和升级到Teamwork Collection的首要原因之一 [38] - 超过500万AI用户和每月数百万的智能体工作流正在推动客户扩大对平台的承诺 [39] - 货币化体现在Teamwork Collection数据和长期客户承诺中 这将是一个持续的季度性改善过程 [39][40] 问题: 如何看待公司在大型AI实验室之外的定位优势 以及开发者切换不同模型和编码工具的影响 [42] - 公司擅长采用新模型并将其价值交付给客户 客户使用的是应用程序而非模型本身 [43] - 公司拥有世界级的AI团队 能快速评估并整合不同模型以优化结果和成本 [43] - 在智能体方面 Jira允许将工作分配给Rovo智能体、自定义智能体或其他主要智能体平台的智能体 这是一大优势 [44][45] - 公司解决的是人类协作问题而非技术问题 使用AI代码生成工具的团队在Jira中创建更多任务、拥有更高活跃用户并更快扩展席位 [46][47] - 公司处于独特位置 能根据客户需求吸收所有模型的价值 [47] 问题: 数据中心到云的迁移活动进展及对当季收入的贡献量化 [49] - 第二季度云迁移活动非常健康 对云收入增长率贡献了中高个位数百分点 [50] - 预计全年迁移将继续为云收入增长贡献中高个位数百分点 [50] 问题: 席位扩张的驱动因素分解（新客户 vs 现有客户 技术 vs 非技术用户）及在裁员背景下的可持续性 [52] - 扩张基础广泛 涵盖技术和非技术用户 在非技术/业务用户方面取得很大进展 [53] - 企业和中小企业的席位扩张率保持稳定 已持续四到六个季度 [54] - 公司的工作系统转型旨在持续向知识工作者群体扩张 [55] - Service Collection在HR、财务等团队中增长迅速 Teamwork Collection因AI产品及打包方式实现了两位数的席位扩张 [56] - 协作具有粘性和病毒式传播特性 这推动了业务团队的扩张 并体现在月度活跃用户、净收入留存率和剩余履约义务中 [57] 问题: 使用AI代码生成工具导致Jira使用量增加5% 这与声称的30%开发者效率提升如何关联 如何解读这5%的增长 [59] - 该数据针对软件团队 是用户群的一个子集 [60] - 5%是指比未使用AI代码生成工具的群体扩张率高5% 而非总扩张率仅为5% [61] - 这些是前沿的、增长型公司 是公司的领先客户 [62] - 编码效率提升只占开发者工作的一部分 整体组织生产力提升可能为10%-20% [63] - 创新加快带来更多任务 更复杂的架构和软件需要更多管理、协作和治理 从而产生更多问题和工作流 [63][64] - AI释放了人类创造力 创造了更多需要管理和协作的对象 这对软件和非软件团队的公司都是好事 [64][65] 问题: Jira服务管理的更新 包括增长指标、竞争动态和席位情况 [67] - Service Collection表现极佳 是公司规模下增长最快的产品 [68] - 在现有客户中看到了效率提升 同时作为挑战者品牌在HR、财务等领域增长迅速 [68][69] - 将资产图与团队协作图连接 使AI能力更强大 [70] - 过去六个月超过40%的智能体工作流是在Service Collection中构建的 [71] - 在服务管理领域被分析师认可为领导者和远见者 正从传统平台迁移中获得份额 [72] - 客户服务管理应用刚在上个季度正式发布 处于早期但增长令人兴奋 [72][73] 问题: 数据中心价格上涨及其与Jira云的价格差距 如何影响向云迁移的激励 [75] - 公司在云上持续投资研发并交付创新和价值 这为随时间提价提供了机会 [76] - 当前价格仍显著低于许多软件同行和竞争对手 仍有进一步定价空间 [76] - 未来数据中心的任何价格调整都将纳入深思熟虑的计划 以在合适时机提供正确激励 帮助客户升级到云 [77] - 总体而言 公司认为相对于提供的价值和竞争替代品 其定价仍具竞争力 [77] 问题: 是否重申了20%的收入复合年增长率指引 [78] - 中期展望没有变化 仍预计到2027财年实现20%以上的收入复合年增长率 以及25%以上的非GAAP营业利润率 [80] - 对推动健康和加速的云收入增长并扩大营业利润率的能力保持信心 [80] - 短期对2026财年指引采取保守和风险调整后的方法 [80]

财务数据和关键指标变化 - 公司年化收入运行率首次突破60亿美元 [7] - 云业务季度收入首次达到10亿美元，同比增长26% [7] - 剩余履约义务（RPO）同比增长44%，达到38亿美元，连续第三个季度加速增长 [7][15][36] - 云业务净收入留存率（NRR）为120%+，连续第三个季度环比上升 [20] - 毛利率连续第三或第四个季度持续改善 [23] - 第二季度达成了创纪录数量的年度合同价值超过100万美元的交易，同比几乎翻倍 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - **云业务**：第二季度云收入达10亿美元，增长健康，云迁移对云收入增长贡献了中高个位数百分点的影响 [7][50] - **AI业务**：Rovo的AI功能月活跃用户数已超过500万 [7] - **Teamwork Collection**：在不到三个季度的时间里，超过1000名客户升级至Teamwork Collection，购买了超过100万个席位，从零到一百万席位用时不到九个月 [10][23] - **服务管理产品线**：客户总数超过6.5万，其中50%为财富500强企业，企业端业务同比增长超过60% [68] - **数据中心业务**：预计下一财年该业务将显著下滑 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 客户基础广泛，服务超过35万客户，包括超过80%的财富500强企业和60%的福布斯AI 50企业 [9] - 服务管理产品线的客户中，超过三分之二将其用于IT以外的用例 [70] 公司战略和发展方向和行业竞争 - **AI战略**：AI是公司三大转型方向之一，通过Teamwork Graph（包含超过1000亿个对象和连接）提供情境感知的AI价值 [8][9] - **产品集成与开放性**：公司坚持深度集成客户工作流程的哲学，与包括Anthropic在内的多种工具和模型合作，其MCP服务器是连接Teamwork Graph的重要方式 [26][27][29] - **定价哲学**：采用以席位为基础的混合定价模式，认为这是当前团队协作软件领域交付价值的最佳代理，同时提供部分基于消耗的选项（如Forge、额外AI积分、Bitbucket Pipelines） [21][22][23] - **竞争定位**：在服务管理领域被视为领导者和挑战者品牌，正从传统服务平台获得迁移客户，凭借更高的投资回报率和更现代化的体验 [71] - **长期投资**：持续在产品、研发和上市策略上进行长期投资，以打造差异化的客户体验 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对前景非常乐观，认为公司正受益于多年的深思熟虑的投资，能够把握当前AI机遇 [7][8][11] - 尽管市场存在噪音，但客户正在寻求值得信赖的战略合作伙伴来应对AI转型，公司正在帮助客户应对这些挑战 [16] - 客户对话层面比以往更高，AI能力是客户迁移至云平台和升级到Teamwork Collection的主要原因 [14] - 公司对其中期展望保持信心，重申了到2027财年实现20%以上的收入复合年增长率和25%以上的非GAAP运营利润率的承诺 [32][78] 其他重要信息 - 使用AI代码生成工具的客户，在Jira中创建的任务多5%，月活跃用户数高5%，Jira席位扩张速度快5% [8] - 在过去六个月中，超过40%的智能体工作流是在服务管理产品线的客户和服务工作流中构建的 [70] - 本季度正式发布了客户服务管理应用，进一步扩展服务产品线 [55][71] - 公司采取了保守且风险调整后的方法来制定2026财年的短期指引 [78] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 当前与客户的对话有何变化，是什么在推动客户选择Atlassian，AI是否改变了对话？ [13] - 客户对话在过去一年发生了很大变化，且对公司非常有利，对话层级更高，客户正在寻找AI转型的战略伙伴 [14] - AI能力是客户迁移至Teamwork Collection、升级到云平台的关键原因，客户能快速部署并获得价值 [14][15] - 尽管市场有噪音，但企业客户的基本需求未变：可信赖、合规、安全且能提供良好投资回报率的平台，AI使公司能更好地满足这些需求 [16] - RPO的强劲增长是客户对未来信心的投票，他们正在签订多年期、数万个席位的大单 [15] 问题: 对定价模式未来1-3年演变的看法，市场担忧席位定价，但客户可能喜欢它 [19] - 当前的定价模式表现良好，RPO和NRR数据持续改善，价格并非客户对话的主要部分 [20] - 公司哲学是为客户提供最佳整体投资回报率，作为应用供应商，管理好成本是公司的责任 [21] - 客户偏好可理解、可预测的定价模式，在团队协作软件领域，席位数量仍是价值的最佳代理 [22] - 公司处于混合定价模式，但主要提供可预测的定价，Teamwork Collection在九个月内达到100万席位证明了其有效性 [23] - 公司能够管理AI成本，同时实现毛利率改善和Rovo用户增长 [23] 问题: 如何看待Anthropic的Cowork作为Jira的竞争替代品，及其新插件的影响？ [25] - Anthropic是公司的伟大合作伙伴，双方都使用对方的产品 [26] - 新的AI工具将不断出现，它们需要数据和工作交换场所，公司的MCP服务器和Teamwork Graph为此提供了连接，这对公司有利 [27] - 公司产品与这些工具之间存在显著的互补价值，更多是合作机会而非挑战 [27] - 公司的优势在于Teamwork Graph的差异化、深度集成工作流程以及处理人机协作的能力 [28][29] 问题: 考虑到数据中心业务明年将显著下滑，是否仍有信心实现之前的中期增长指引？ [31] - 公司对长期的云业务指引保持信心 [32] - 云业务的增长驱动因素与之前投资者日分享的一致：企业市场、AI和工作系统转型 [32] - 凭借Teamwork Graph和云平台，公司在AI市场拐点拥有独特且差异化的地位 [33] 问题: 何时能看到AI驱动的货币化增长，并导致云业务数据加速和稳定？ [35] - 公司重申对长期指引的信心，RPO和NRR数据体现了这种信心 [36] - 这种加速已经发生，RPO增速连续第三个季度超过云收入增速，且云收入增长在本季度加速 [37] - 货币化已经在发生，AI是客户迁移到云和升级到Teamwork Collection的首要原因之一 [37] - 超过500万AI用户和每月数百万的智能体工作流正在推动客户扩大对Atlassian平台的承诺 [38] - 货币化将是一个持续改善的过程，而非单一的突变点 [39] 问题: 如何看待公司在大型AI实验室之外的定位优势，以及客户使用不同编码工具的影响？ [41] - 公司擅长采用和交付新模型，其价值在于通过应用交付，而非直接销售模型或芯片 [42] - 公司使用来自多个基础实验室的模型，并能根据最佳用途进行选择，这对客户有利 [43] - 公司的Jira产品允许将工作分配给Rovo智能体、客户自建智能体或其他主流智能体平台的智能体，这种开放性是优势 [44][45] - 公司解决的是人类协作问题，而非单纯的技术问题，使用AI编码工具的客户在Jira中更活跃，扩张更快，这显示了协作的持续重要性 [46][47] 问题: 数据中心到云的迁移活动进展如何，对季度收入的贡献能否量化？ [49] - 第二季度云迁移活动非常健康，对云收入增长率产生了中高个位数百分点的影响 [50] - 预计全年迁移对云收入增长的贡献仍将保持在中高个位数百分点 [50] 问题: 席位扩张的来源是什么？在裁员背景下如何实现增长？能否分解新客户与老客户扩张，以及不同职能团队的贡献？ [52][53] - 席位扩张基础广泛，涵盖技术和非技术用户，在非技术/业务用户方面取得很大进展，特别是通过Teamwork Collection产品 [54] - 企业和中小企业的席位扩张率保持稳定，已持续4-6个季度 [54] - 公司的工作系统转型旨在覆盖更广泛的知识工作者群体，服务产品线在人力资源、财务等非传统IT领域增长良好 [55] - Teamwork Collection的席位扩张率比购买独立应用的客户高出两位数，部分原因是AI产品包装和许可结构促进了跨团队协作 [56][57] 问题: 使用AI代码生成工具的客户Jira使用量增加5%，这与声称的30%开发者效率提升如何对应？如何理解这种关联及其对增长机会的指示意义？ [59] - 这5%的增长是相对于不使用AI代码生成工具的客户群体而言，而非整体扩张率 [61][62] - 这些使用先进工具的公司通常是增长型、前沿的公司，是公司的领先客户 [62] - 编码效率提升只占开发者工作的一部分，整体组织生产力提升可能为10-20% [63] - 效率提升带来更多创新和软件产出，导致架构更复杂，需要更多的管理、协作和问题跟踪，这反而增加了对Atlassian产品的需求 [63][64] - AI释放了人类创造力，创造了更多需要管理和协作的对象，这对公司软件和非软件团队业务都是利好 [65] 问题: 请提供JSM的最新情况，包括增长指标、竞争动态以及席位趋势（同客户同工作负载下的席位变化） [67] - 服务管理产品线客户超6.5万，财富500强覆盖率达50%，企业端增长超60%，是公司规模下增长最快的产品 [68] - 增长既来自同客户扩张（如同店销售），也来自人力资源、财务、职场管理等新领域的拓展 [68][69] - 将资产图与Teamwork Graph连接后，AI能力显著增强，推动了增长 [70] - 超过40%的智能体工作流是在服务管理场景中构建的，超过三分之二的客户将其用于非IT用例 [70] - 公司是服务管理领域的领导者和挑战者品牌，正从传统平台迁移客户，并刚刚正式发布客户服务管理应用 [71][72] 问题: 数据中心涨价以及与Jira云的价格差距，如何影响服务器迁移激励？是否需要进一步行动来加速迁移？ [74] - 公司在云上持续投资研发并交付创新，这为随时间推移提价提供了基础，目前价格仍显著低于许多软件同行和竞争对手 [75] - 未来数据中心的任何价格调整都将纳入公司深思熟虑的计划中，以在合适的时间提供正确的激励，帮助客户升级到云 [76] - 总体而言，公司认为相对于交付的价值和竞争替代方案，其定价仍具竞争力 [76] 问题: 是否重申了20%的收入复合年增长率指引？ [77] - 中期展望没有变化，仍预计到2027财年实现20%以上的收入复合年增长率，同时维持对2027财年25%以上非GAAP运营利润率的承诺 [78] - 对2026财年的短期指引继续采取保守和风险调整后的方法 [78]

财务数据和关键指标变化 - 公司年化收入运行率（ARR）超过60亿美元 [5] - 云收入首次达到单季度10亿美元，同比增长26% [5] - 剩余履约义务（RPO）同比增长44%，达到38亿美元 [5] - 净收入留存率（NRR）为120%以上，并连续第三个季度上升 [19] - 毛利率连续第三或第四个季度持续改善 [21] - 第二季度，云迁移对云收入增长率产生了中高个位数百分点的贡献 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - **AI产品Rovo**：月度活跃用户超过500万 [5] - **Teamwork Collection（团队协作套件）**：在不到三个季度内，超过1000名客户升级，购买了超过100万个席位，从零到一百万席位用时不到九个月 [8][21] - **Service Collection（服务管理套件）**：客户数超过6.5万，其中50%为财富500强企业，企业端业务同比增长超过60% [67] - **Service Collection使用案例**：超过三分之二的客户将其用于非IT用例 [69] - **AI代码生成工具的影响**：使用AI代码生成工具的软件团队，在Jira中创建的任务多5%，月度活跃用户高5%，Jira席位扩展速度快5% [6] - **AI代理工作流**：每月有数百万个代理工作流运行，过去六个月内构建的代理工作流中超过40%来自服务管理套件客户 [37][69] 各个市场数据和关键指标变化 - 客户总数超过35万，其中包括超过80%的财富500强企业和60%的福布斯AI 50企业 [7] - 第二季度，超过100万美元年度合同价值（ACV）的交易数量创下纪录，几乎同比翻倍 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - **核心战略**：聚焦于企业、AI和工作系统转型三大方向 [5][31] - **差异化优势**： - **Teamwork Graph（团队协作图谱）**：包含超过1000亿个对象和连接，为AI提供情境感知和可操作的数据基础 [7] - **企业级能力**：长达十年的企业级安全、数据治理和合规投资，使客户能大规模、安全地部署AI [7] - **独特的分发引擎**：能够无缝地向超过35万客户交付产品和服务 [7] - **定价哲学**：主要采用基于席位的可预测定价模式，同时为特定服务（如Forge、额外AI积分、Bitbucket Pipelines）提供基于用量的混合模式，公司认为基于席位的模式是目前衡量协作工具价值的最佳代理 [20][21] - **竞争与合作伙伴关系**：将Anthropic视为重要合作伙伴，使用其模型和工具，并通过MCP服务器等方式实现与自身Teamwork Graph的集成，认为新AI工具的出现需要数据和工作流集成，这为公司创造了合作机会而非威胁 [25][26] - **产品整合哲学**：坚持深度集成客户工作流和流程，与各种产品合作，确保数据和流程的互联互通 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - **市场环境**：承认市场存在很多噪音和担忧，但强调客户正在寻求值得信赖的战略合作伙伴来应对AI转型，而公司正在帮助客户穿越噪音 [11][15] - **未来前景**：管理层对公司前景非常乐观，信心来源于强劲的业绩指标（如RPO、NRR增长）、客户长期承诺以及AI带来的增长动力 [9][16] - **中长期财务指引**：重申对截至2027财年20%以上的收入复合年增长率（CAGR）以及25%以上的非GAAP营业利润率的承诺充满信心 [31][77] - **云业务增长**：对云业务的长期增长指引保持信心，预计将通过企业、AI和工作系统战略，驱动用户数、平均每用户收入（ARPU）和交叉销售/向上销售的增长 [31][32] - **AI的价值实现**：AI是公司三大转型之一，其货币化已经通过Teamwork Collection的升级和客户的长期承诺体现出来，预计未来将持续改善而非出现单一的阶跃式变化 [36][38] 其他重要信息 - **客户服务管理应用**：在上一季度正式发布（GA），早期反馈良好，有望推动服务管理套件增长 [70][71] - **资产图**：将服务管理套件中的资产整合到核心平台，形成更现代的CMDB式图结构，并与Teamwork Graph连接，增强了AI代理的能力 [68][69] - **行业认可**：在企业管理服务（ESM）领域被分析师社区评为领导者和远见者 [70] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 当前与客户的对话有何变化，是什么在推动客户选择Atlassian，AI是否改变了对话？ [11] - 客户对话在过去一年发生了很大变化，对话层级更高，客户正在寻找AI转型的战略合作伙伴 [12] - AI能力是客户迁移至Teamwork Collection、升级到云的主要原因，客户能快速部署并获得价值 [12] - 强劲的RPO增长（44%）是客户信心的体现，意味着客户正在为2027-2029年签署多年期协议 [13][14] - 尽管市场有噪音，但客户仍需要可信赖、安全合规且能提供高投资回报率的平台，而AI使公司能更好地满足这些需求 [15][16] 问题: 对未来1-3年定价演变的看法，市场对基于席位的模型感到担忧，但客户似乎喜欢它，定价将如何发展？ [18] - 当前的定价模式（主要基于席位）表现良好，价格并非客户对话的主要部分，公司始终致力于提供高价值 [19] - 公司哲学是为客户提供最佳整体投资回报率，作为应用供应商，管理基础设施成本（包括AI成本）是公司的责任 [20] - 客户偏好可理解、可预测的定价模式，基于席位的模式是目前衡量团队协作工具价值的最佳代理 [20] - 公司采用混合定价模式，对部分服务提供基于用量的选项，但核心应用仍以可预测定价为主 [21] - Teamwork Collection在9个月内达到100万席位，证明其定价模式运行良好 [21][22] 问题: 如何看待Anthropic的Cowork作为Jira的竞争替代品，以及其新插件？ [24] - Anthropic是公司的伟大合作伙伴，双方共同为威廉姆斯车队提供支持 [25] - 新的AI工具将不断出现，它们需要数据和工作流交换场所，公司的MCP服务器和Teamwork Graph为此提供了集成途径 [25][26] - 公司产品与Cowork等工具之间存在显著的价值差异和合作机会，不视其为重大挑战 [26] - 公司的Teamwork Graph具有差异化优势，能为各类代理工具提供上下文 [27] - 企业技术的本质是集成，公司将继续深化与客户工作流程的整合 [28] 问题: 考虑到数据中心（DC）业务明年将显著下滑，是否仍有信心实现之前的中期增长指引（暗示2027财年总收入增长19%-20%）？ [30] - 公司对云的长期增长指引保持信心 [31] - 云业务的增长驱动力与上次投资者日分享的一致：企业、AI和工作系统转型 [31] - 凭借Teamwork Graph和云平台，公司在AI市场转折点拥有独特且差异化的地位 [32] 问题: 考虑到AI消费驱动、Rovo和代理交互的进展，预计何时会看到货币化增加并导致云收入加速和稳定？ [34] - 公司重申对长期指引的信心，RPO和NRR数据体现了客户对未来的信心 [35] - 加速已经发生：RPO连续第三个季度加速增长，且增速远快于云收入增长；云收入增长也在本季度加速 [36] - 货币化已经显现，AI是客户升级到云和选择Teamwork Collection的首要原因之一 [36] - 每月有数百万代理工作流运行，这促使客户扩大对Atlassian平台的承诺 [37] - 货币化将通过Teamwork Collection和长期客户承诺体现，这是一个持续改善的过程，而非单一节点 [38] 问题: 随着新模型发布，开发者会切换不同的编码代理，公司如何利用自身不在大型AI实验室内部的优势？ [40] - 公司的优势在于适配和交付模型价值给客户，客户使用的是应用，而非底层模型 [41] - 公司拥有世界级的AI团队，能快速整合不同实验室的最佳模型，以提升聊天、代理回答质量等 [41][42] - 公司的Jira平台允许客户在业务流程中指派工作给Rovo代理、自定义代理或其他主流代理平台的代理，这种灵活性是一大优势 [42][43] - 公司解决的是人类协作问题，而非单纯的技术问题。使用AI编码工具的团队在Jira中创建更多任务、拥有更高活跃度，并更快扩展席位，这表明即使技术演进，人类协作和管理需求仍在增长 [44][46] 问题: 第二季度从数据中心（DC）到云的迁移活动进展如何，对收入的贡献能否量化？ [48] - 第二季度云迁移活动非常健康，对云收入增长率产生了中高个位数百分点的贡献 [49] - 预计全年迁移对云收入增长的贡献将保持在中高个位数百分点 [49] 问题: 第二季度席位扩张超出预期，能否分解其来源（新客户/现有客户，开发者/其他职能）？在裁员背景下为何席位仍在增长？对维持席位增长是否有信心？ [51] - 席位扩张基础广泛，涵盖技术和非技术用户，在非技术/业务用户方面（特别是通过Teamwork Collection）取得很大进展 [52] - 企业和中小企业的席位扩张率保持稳定，已持续4-6个季度 [52] - 公司的“工作系统”战略旨在覆盖更广泛的知识工作者群体，包括软件、服务等不同产品集合 [53] - 服务管理套件在人力资源、财务等传统IT运营之外的领域增长良好 [54] - Teamwork Collection的席位扩张速度是购买独立应用程序客户的两位数以上，这得益于其打包方式和AI产品 [55] - 公司的许可结构和应用特性促进了跨业务团队（销售、市场、HR、财务等）的协作，这是一种具有粘性和病毒式效应的活动，推动了月度活跃用户和长期承诺的增长 [56] 问题: 使用AI代码生成工具的客户Jira使用量增加5%，这与这些工具带来30%开发者效率提升的说法如何对应？如何理解这种关联性及其对增长机会的指示意义？ [58] - 这5%的增长是针对软件团队这一用户子集的比较数据，指的是比不使用AI代码生成工具的团队高5%，而非整体扩张率就是5% [59][60] - 使用这些工具的公司通常是前沿、增长导向的公司，它们本身增长更快 [60] - 编码效率提升（可能20%-30%）只占开发者工作的一部分，整体组织生产力提升幅度可能为10%-20% [61] - 创新速度加快并不意味着路线图缩短，反而会产生更多任务，创造更复杂的软件架构，从而需要更多的管理、协作和治理工作，这利好Atlassian [61][62][63] - AI释放了人类创造力，创造了更多需要协作和管理的对象，这对软件和非软件团队都是好事 [63][64] 问题: 请提供Jira服务管理（JSM）的增长指标、竞争动态更新，以及关于席位（特别是同店销售角度）的更新。 [66] - 服务管理套件客户数超过6.5万，财富500强覆盖率达50%，企业端同比增长超60%，是公司规模下增长最快的产品 [67] - 增长发生在同店客户基础上，同时作为挑战者品牌，在HR、财务、职场管理等领域增长良好 [67][68] - 将资产图整合到核心平台是重要增长动力，连接资产图与Teamwork Graph后，AI代理能力显著增强 [68] - 超过三分之二的客户将其用于非IT用例 [69] - 公司是企业管理服务（ESM）领域的领导者和远见者，正见证从传统服务平台向公司现代、高投资回报率方案的迁移 [70] - 客户服务管理应用刚在上季度正式发布，处于早期阶段但令人兴奋 [70][71] 问题: 数据中心（DC）提价以及与Jira云的价格差距，如何考虑以此作为迁移激励？是否需要进一步行动来加速迁移旅程？ [73] - 公司在云上投入大量研发，持续交付创新和价值，这使公司有机会随着时间的推移提高价格 [74] - 当前价格仍显著低于许多软件同行和竞争对手，鉴于公司在关键工作流上的创新和价值交付速度，认为仍有充足的提价空间 [74] - 对于数据中心，未来的任何价格调整都将纳入公司深思熟虑的计划中，以在合适的时间提供正确的激励，帮助客户升级到云 [75] - 总体而言，公司认为相对于提供的价值和竞争替代方案，定价仍具有竞争力 [75] 问题: 是否重申了20%的收入复合年增长率（CAGR）指引？ [76] - 中期展望没有变化，仍预计到2027财年实现20%以上的收入复合年增长率，以及25%以上的非GAAP营业利润率 [77] - 对随着时间推移实现健康且加速的云收入增长并扩大营业利润率保持信心 [77] - 对于2026财年的短期指引，公司继续采取保守和风险调整后的方法 [77]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总收入同比增长21%至14亿美元 [5] - 云收入同比增长26%至9.98亿美元 [5] - 剩余履约义务（RPO）同比增长42%至33亿美元 [5] - 云收入全年增长指引上调1.5个百分点至22.5% [72] - 数据中心向云的迁移预计将为2026财年云收入增长贡献中高个位数百分点 [72] 各条业务线数据和关键指标变化 - AI能力月活跃用户超过350万，较上季度增长超过50% [6] - AI交互量在过去六个月内增长近150%，处理的令牌数量环比增长两倍 [38] - Teamwork Collection推出不到两个季度，推动用户数实现两位数百分比增长，并带来向更高价值版本的升级 [7] - 使用代码生成工具的客户群，其Jira付费席位扩张速度比未使用者快5%，管理的项目数量多20%以上 [37] - Loom业务年经常性收入已超过1亿美元，其AI产品SKU同比增长超过100% [54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司三大战略重点为：企业级市场、人工智能和工作系统 [5][48] - 云平台被定位为未来方向，数据中心产品将于2029年3月终止支持，以加速向云的迁移 [17][26] - AI被视为重大机遇，正被置于平台及各产品集合的核心位置 [6][7][29] - 通过Teamwork Collection等策略推动工具整合，使客户标准化使用Atlassian产品 [7] - 并购策略保持不变，注重战略契合、优秀团队和适当时机，近期收购包括The Browser Company和DX [53][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对业务前景持非常乐观态度，认为AI正在直接推动对云产品的需求 [6][15][44] - 预计未来五年软件开发者和技术创建量将显著增加，这将扩大公司的市场机会 [36] - 与客户的对话表明，AI是他们迁移至云和Teamwork Collection的关键原因之一 [18][49] - 企业对AI的治理、控制、可审计性等方面存在担忧，公司正致力于提供企业级管控能力 [44] - 公司重申了在2024财年末提出的长期20%的复合年增长率目标 [15][75] 其他重要信息 - 公司拥有超过30万客户，包括财富500强中80%的企业 [5][36] - 团队协作图谱已超过1000亿个对象和连接，并持续快速增长 [38] - 新的首席营收官Brian Duffy上任约9个月，正推动市场策略演进，本季度与多个行业的大型企业签署了重要协议 [65][67] - 首席财务官Joe Binz宣布即将进行职务交接，原因为个人生活规划及引入新能量和新想法 [69][70] - 合作伙伴网络在云迁移过程中扮演关键角色，约覆盖公司50%的收入 [62] 问答环节所有的提问和回答 问题: 全年总收入指引的构成及非数据中心终止支持影响部分下调的原因 [10] - 回答: 第一季度数据中心向云的迁移远超预期，这对业务是积极的，但云收入按比例确认，而数据中心收入部分提前确认，且云应用的市场平台抽成率较低，导致收入确认时间差异，这使得全年有机收入增长展望下调0.5个百分点 [11][12][13] 管理层强调迁移加速是积极因素，并体现在云增长和RPO增长中 [14][15] 问题: 数据中心终止支持后的云迁移策略、经验教训及市场参与 [17] - 回答: 客户和合作伙伴反应积极，因为向云的过渡已进行长期沟通，技术障碍的消除和云创新（尤其是AI）是迁移的主要驱动力，迁移经验不断积累，上季度迁移的席位数量翻了一番，合作伙伴网络和FastShift等项目发挥了关键作用 [18][19][20] 迁移预计将随时间推进，并在2028-2029年接近终止支持日期时加速 [26] 问题: 决定此时宣布数据中心终止支持的原因及对迁移时间表的预期 [22] - 回答: 这是多年投资建设企业级云平台的延续，当前平台已能容纳绝大多数剩余的数据中心客户，时机成熟基于客户和合作伙伴的准备情况，与客户的对话已从"是否"迁移转变为"何时"迁移 [23][24][25] 迁移将存在季度波动，大部分客户预计在2028-2029年加速迁移 [26] 问题: 在AI与多软件交互的"超级应用"世界中，Atlassian的定位和策略 [28] - 回答: AI交付进展显著，是客户迁移和深化合作的关键原因，平台的高度集成性是核心价值主张，致力于实现跨工具的深度连接和工作流整合，例如Jira可将工作项分配给外部AI代理 [29][30][31] 问题: 使用AI编码工具的客户群以外的产品采用趋势，以及DX对云产品组合的影响 [35] - 回答: 公司拥有大量客户和用户数据，洞察力强，除已提及的AI编码工具带来的席位扩张外，团队协作图谱和AI交互量等指标增长迅猛 [36][38] DX有助于客户在AI时代理解开发者生产力，未来将成产品组合的重要部分 [38][39] 问题: 使用AI编码工具的客户群规模代表性及基本增长前景与90天前相比的变化 [42] - 回答: 公布的统计数据具有统计显著性，代表了领先企业的行为，预计更多公司将效仿 [43] 基本增长前景比90天前更强，体现在更好的预订量和CRPO上，由第一季度表现和迁移加速驱动 [45] 问题: 基于消费的定价模式普及度及如何从代码生成趋势中获利 [47] - 回答: 公司已提供多种基于消费的定价选项，AI货币化已通过云迁移、RPO增长和Teamwork Collection等方式体现 [48][49] 核心在于解决人与AI协作的人类问题，货币化效应已经开始显现 [50][51] 问题: AI时代的并购策略及The Browser Company收购的合理性 [52] - 回答: 并购理念未变，注重战略契合和优秀团队，Loom收购的成功（ARR超1亿美元）证明了策略有效性 [53][54] The Browser Company的收购基于AI将改变知识工作界面的判断，其产品有优化潜力，符合并购标准 [55][57] 问题: 合作伙伴网络在云迁移中的准备情况和成熟度 [60] - 回答: 合作伙伴是关键角色，公司长期与之沟通，他们已进化其业务以帮助迁移和解释AI益处，渠道约覆盖50%收入，对此过渡已成熟 [61][62] Ascend项目将助力渠道持续发展动能 [62] 问题: 新任首席营收官带来的市场策略变化及首席财务官离职原因 [64] - 回答: 市场策略是十年企业级旅程的演进，非革命性变化，新官带来丰富经验，正推动与大型企业的合作，本季度在各行业和地区签署了大型交易 [65][67] 首席财务官离职原因为个人生活规划及相信新能量和新想法对组织有益 [69][70] 问题: 云收入指引上调是否仅基于迁移加速，非迁移云业务表现如何 [71] - 回答: 云收入指引上调1.5点仅反映迁移表现强劲，迁移预计贡献中高个位数增长，非迁移云业务的驱动因素指引未变，保持保守风险调整态度 [72] 补充说明云业务本身很强劲，扩张率等指标稳定，迁移是增量 [74][75]

财报预期 - 公司预计2026财年第一季度营收在13.95亿美元至14.03亿美元之间，市场一致预期为14亿美元，暗示较去年同期增长17.8% [1] - 过去60天内，第一季度每股收益的市场一致预期上调1美分至83美分，去年同期公司报告的非GAAP每股收益为77美分 [2] - 公司在过去四个季度中均超出市场一致预期，平均超出幅度为19.9% [2] 业绩驱动因素 - 公司云产品的强劲采用、企业数字化加速以及混合工作模式的普及预计推动了第一季度业绩 [3] - 来自新老客户对云解决方案的需求激增，以及从本地部署产品的迁移，是当季增长的积极催化剂 [3] - 对Jira Software和Confluence Cloud等核心产品的强劲需求，以及Jira Product Discovery Premium等高级解决方案的采用增加，预计驱动了成功 [5] - 新推出的Teamwork Collection的强劲势头和Rovo AI工具使用的增加支持了用户扩张 [5] 分业务预期 - 云部署模式收入预计为9.691亿美元，较去年同期增长22.3% [4] - 数据中心部署模式收入预计同比增长7.9%至3.622亿美元 [4] 战略与技术 - 公司将人工智能功能集成到协作软件中的努力预计推动了第一季度收入增长 [6] - 与谷歌云的合作预计加速了其多云战略，并为企业客户带来了先进的人工智能能力 [6] - 公司在第四季度末拥有230万AI用户，反映了其AI驱动的团队协作平台的强劲采用 [6] 潜在挑战 - 疲软的IT支出环境预计影响了公司第一季度的表现 [7] - 高利率和持续的通货膨胀状况可能损害了消费者支出，企业因全球经济困境以及宏观和地缘政治挑战而推迟重大IT投资 [7] 其他提及公司 - Reddit Inc (RDDT) 预计第三季度每股收益为52美分，较60天前上调1美分，较去年同期增长225% [11][12] - Meta Platforms (META) 预计第三季度每股收益为6.61美元，较7天前上调3美分，较去年同期增长9.6% [12][13] - Cognizant Technology Solutions (CTSH) 预计第三季度每股收益为1.29美元，与60天前持平，较去年同期增长3.2% [13][14]