黄金代币化市场概况 - 黄金价格创历史新高激发市场对代币化黄金的需求 投资者寻求通过区块链技术参与“贬值交易” [1] - 代币化黄金使用加密货币的底层技术 发行方保证代币由实物黄金支持 旨在紧密跟踪黄金价格 [1] - 代币化黄金目前仅占更广泛的现实世界资产市场的约1% 其总市值约为30亿美元 而美元或短期国债支持的稳定币市值约为3000亿美元 [3] 主要产品与市场表现 - 稳定币发行方Tether的黄金代币XAUT市值从上一季度末的14.4亿美元跃升至近21亿美元 涨幅显著 [2] - Tether的XAUT和PAX Gold是代币化黄金市场的主导产品 [3] - 代币化黄金可被视为与比特币类似的通胀对冲工具 两者在货币泛滥的环境中均表现良好 作为结构性通缩资产发挥不同但互补的作用 [5][6] 产品优势与应用场景 - 代币化黄金为投资者提供了一种持有黄金的替代方式 可以存储在数字钱包中 支持24/7全天候交易和点对点转账 [4] - 另一项优势是具备作为贷款抵押物的潜力 投资者可以抵押黄金获得贷款 使资本产生额外收益 同时无需担心本金贬值 [5] - 理论上代币化黄金可以兑换为实物黄金 或像其他加密货币一样进行交易 [5] 行业发展趋势与监管动力 - 在美国 代币化趋势伴随着今年新立法的推动而获得动力 新法规刺激了与美元挂钩的稳定币激增 [7] - 加密货币行业及华尔街巨头正致力于将代币化趋势推向主流 Robinhood首席执行官将其比作无法阻挡的“货运列车” BlackRock首席执行官认为这一概念“将彻底改变投资” [8]

核心事件 - 黄金倡导者、长期比特币批评者Peter Schiff公开挑战币安联合创始人CZ，提议就比特币与代币化黄金进行现场辩论 [1] - 辩论主题聚焦于哪种资产更能满足货币的传统经济功能：交换媒介、记账单位和价值储存 [1] - CZ回应称有兴趣进行辩论，并赞赏Schiff专业且不针对个人的批评态度 [2] 市场背景 - 黄金价格近期创下每盎司4035美元以上的历史新高 [3] - 比特币本月早些时候突破126000美元大关，创下历史最高水平 [3] - 此次辩论发生在黄金和比特币均吸引全球关注之际 [2] Peter Schiff的观点 - 认为比特币的波动性、投机性及缺乏内在价值使其不适合作为货币或长期价值储存手段 [4] - 主张代币化黄金是优越资产，结合了贵金属的有形背书和区块链效率 [5] - 称代币化黄金可作为交换媒介、记账单位和价值储存 [5] - 其公司Shift Gold即将推出的代币化黄金平台将允许用户通过基于区块链的代币购买、存储和赎回黄金 [5] CZ的回应与观点 - 反驳Schiff的声称，认为代币化黄金虽然在技术上有趣，但并非真正的“链上”黄金，因其依赖第三方托管人 [6] - 指出代币化黄金本质上是信任第三方在未来（如几十年后、战争期间、管理层变更后）交付黄金的承诺，是一种基于信任的代币 [6] - 重申比特币的去中心化结构使其成为更可靠的数字货币形式 [6] 行业意义 - 此次交锋重新点燃了金融界最古老的辩论之一：数字稀缺性还是物理稀缺性将定义货币价值的下一个时代 [7]

黄金市场表现 - 黄金价格连续第二日下跌 导致近2 5万亿美元市值蒸发[1] - 黄金现价每盎司4,058 19美元 日内下跌0 97% 可能创2013年以来最大两日跌幅[1] - 所有类型的黄金资产价格均出现下跌 无一例外[1] 代币化黄金市场 - 代币化黄金总市值在过去24小时内下跌约7% 目前为38亿美元[2] - Tether Gold (XAUt) 价格下跌4% 现报每枚4,040 85美元[3] - PAX Gold (PAXG) 价格下跌3 9% 现报每枚4,090 41美元 每枚代币由伦敦LBMA金库储存的一金衡盎司黄金支持[3] - Kinesis Gold (KAU) 跌幅超过4% 现报每枚131 19美元 每枚代币由1克黄金支持[4] - VeraOne (VRO) 跌幅超过7% 为受影响最严重的黄金代币 现报每枚129 83美元 每枚代币由1克储存于日内瓦自由港的LBMA黄金支持[4] 加密货币市场表现 - 比特币现价108,277美元 日内下跌0 5%[5] - 以太坊现价3,849 29美元 日内下跌0 7%[5] - Solana现价185 54美元 24小时内小幅上涨0 1%[5]