事件：12 月12 日，中坚科技与华为终端有限公司在深圳正式签署合作协议，双方将围绕车载智能精品 附件产品开展合作，共同打造鸿蒙智行高端生态产品。 公司此前已战略入股海外机器人领先企业1X，作为1X 链国内供应商有望显著受益。2024 年公司投资机 器人领先企业1X，实现商务协同、供应链等领域的双向赋能，与1X 共同成长。而1X 于25 年10 月29 日 发布了全新家用人形机器人NEO，售价为20000 美元，月度订阅则每月499 美元，具备倒垃圾、整理衣 物等家务能力，预计2026 年开始交付，公司作为1X链国内供应商有望显著受益。此外，公司与华为盘 古大模型合作，开发人形机器人整机本体；跟英伟达合作，通过IsaacLab 平台训练四足机器人。 投资建议：我们预计公司25-27 年分别实现营收10.76/16.8/21.7 亿元，归母净利润0.59/1.57/2.14 亿元。 公司与英伟达、华为、1X 等产业巨头合作紧密，或充分受益机器人产业趋势提速。维持"推荐"评级。 风险提示：研发进展不及预期，下游需求不及预期，市场竞争加剧。 车载智能产品市场尚处待开发阶段，车+具身智能有望构建新的产品生态。目前车载 ...

港股上市进展 - 公司已于2025年11月25日向香港联交所递交H股上市申请 [1] - 此次港股发行旨在优化公司海外业务布局，增强境外融资能力，提升综合竞争实力 [1] 国际化战略与合作 - 公司战略入股海外机器人领先企业1X，实现商务协同与供应链双向赋能 [1] - 1X于2025年10月29日发布新款家用人形机器人NEO，售价20000美元，月订阅费499美元，具备家务能力，预计2026年开始交付，公司作为1X链国内供应商有望显著受益 [1] - 公司与华为盘古大模型合作开发人形机器人整机本体 [1] - 公司与英伟达合作，通过IsaacLab平台训练四足机器人 [1] 具身智能业务与产品 - 公司通过设立子公司积极布局智能机器人领域，持续加大研发投入，2025年前三季度研发费用率持续走高 [2] - 重点开发产品包括UNICUTH1智能割草机器人和灵睿P1四足机器人，后者已搭载自研大语言模型 [2] - 当前产品更侧重ToB、ToG应用，已拓展至公共安全等高附加值场景，标志着公司向智能机器人解决方案提供商的战略转型 [2] - 未来将有ToC家庭端产品逐步释放 [2] 财务预测 - 预计公司2025-2027年营收分别为10.76亿元、16.8亿元、21.7亿元 [2] - 预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.59亿元、1.57亿元、2.14亿元 [2]

公司战略合作与产品发布 - 公司战略入股的1X Technologies发布新款家用人形机器人NEO，售价20000美元，月度订阅费499美元，具备倒垃圾、整理衣物等家务能力，预计2026年开始交付 [1] - 公司与1X在商务协同和供应链领域双向赋能，并作为其国内供应商有望显著受益 [1] - 公司与华为盘古大模型合作开发人形机器人整机本体，并与英伟达合作通过IsaacLab平台训练四足机器人 [1] - 公司筹划在香港联交所挂牌上市，以优化海外业务布局并增强境外融资能力 [1] 公司财务表现 - 2025年前三季度公司实现营收6.49亿元，同比增长4.45% [2] - 2025年第三季度公司实现营收1.46亿元，同比增长1.67% [2] - 2025年前三季度公司毛利率为28.05%，同比提升1.66个百分点 [2] - 公司前三季度研发费用率为9.96%，同比提升4.23个百分点，因持续加大具身智能业务投入导致净利润短期承压 [2] 业务进展与产品布局 - 公司通过设立子公司重点开发UNICUTH1智能割草机器人和灵睿P1四足机器人，后者已搭载自研大语言模型 [2] - 公司产品目前更侧重ToB和ToG应用，已拓展至公共安全等高附加值场景，未来将有ToC家庭端产品逐步释放 [2] - 公司正从传统工具制造商向智能机器人解决方案提供商进行战略转型 [2]