保荐工作概况 - 保荐机构兴业证券及时审阅公司所有信息披露文件 未出现未及时审阅情况[1] - 公司已建立健全包括防止关联方占用资源制度 募集资金管理制度 内控制度 内部审计制度及关联交易制度等规章制度 且有效执行相关制度[1] - 保荐机构每月查询公司募集资金专户 确认募集资金项目进展与信息披露文件一致[1] - 保荐机构未现场列席公司股东会和董事会 但审阅了历次会议通知及决议[1] - 保荐机构未进行现场检查 计划下半年开展 本年度已发表7次独立意见 未发表非同意意见[1] - 保荐机构未向交易所报告事项 未发现需要关注的事项 本年度未开展培训[1] 公司经营与财务表现 - 2025年上半年公司营业收入同比下降7.60% 净利润同比下降40.08%[2] - 业绩下滑主因包括部分主流智能手机机型延期发布导致订单收入减少 老产品因竞争性因素策略性降价且占比上升[2] - 新客户产品量产处于爬坡阶段 营业收入下降导致单位固定成本上升 毛利率下降[2] - 新厂房转入固定资产并购置新设备导致折旧摊销同比增加[2] - VCM马达精密结构件新客户项目量产初期因工艺技术优化和良率爬升 阶段性增加开发人力成本 拉低产品利润率[2][3] - 公司聘请外部顾问进行人力资源和精益管理咨询 管理费用增加影响当期业绩[2][3] 行业与业务特征 - 精密制造行业存在新产品价格较高 老产品因竞争需策略性降价的现象[2] - 行业规模效应明显 营业收入波动会直接影响单位固定成本和毛利率[2] - 新产品量产初期通常伴随工艺优化和良率爬升过程 可能阶段性增加成本并影响利润率[2][3] 公司治理与承诺履行 - 公司及股东在股份锁定 减持意向 同业竞争 关联交易及资金占用等方面均履行承诺[2] - 保荐机构未发现公司存在对外投资 风险投资 委托理财 财务资助或套期保值等问题[2] - 公司未出现需关注的重大变化 包括经营环境 业务发展 财务状况 管理状况及核心技术等方面[2]

财务表现与短期展望 - 2025年7月销售收入4052.32万元，环比增长23.11% [2] - 报告期内VCM马达精密结构件销售收入3828.50万元，同比增长13.33% [3][6] - IMMT工艺产品预计下半年实现千万级别销售 [3] 产品与技术发展 - VCM马达新客户量产稳定性逐步提升 [3] - IMMT技术可减少模组零件数量并降低成本，符合小型化趋势 [3] - 全球智能手机潜望式摄像头渗透率约11%（苹果36%-38%，安卓5%-6%） [3] - 产品线拓展至智能手机马达组件（报告期收入3828.50万元）和IMMT/LSR工艺 [6] 客户与市场布局 - 主要客户包括舜宇光学、安费诺、三星电机、TDK集团等龙头企业 [5] - 非智能手机业务占比小，资源集中于智能手机客户 [5] - AR/VR领域新开发客户歌尔股份，安防领域开发安讯士客户 [6] - 汽车电子领域巩固舜宇光学车载摄像头销售份额 [6] 成本控制与运营优化 - 通过经济采购批量降低单位成本 [4] - 精益管理控制开模周期、提升良率、缩短生产周期 [4] - 自动化投入降低人工成本，优化库存减少呆滞物料 [4] 战略规划与发展方向 - 坚持"高难度高附加值"产品定位和"聚焦优质大客户"战略 [5][6] - 内生增长与外延并购并重，对并购持开放态度 [4] - 确保募投项目稳步推进，配合客户研发支持业务增长 [5] - 暂未涉及智能机器人视觉技术领域 [6]