股价及交易表现 - 2025年9月11日收盘价5.34元 单日上涨1.14% [1] - 换手率2.34% 成交量30.43万手 成交额1.61亿元 [1] - 主力资金净流出845.12万元 散户资金净流入1225.37万元 [2][4] 资金流向 - 游资资金净流出380.26万元 [2] - 主力与游资均呈净流出状态 散户资金实现净流入 [2] 持续督导情况 - 保荐机构现场检查1次 发表专项意见3次 开展培训2次 [2] - 公司治理、内部控制及募集资金使用符合规范要求 [3] - 现金分红制度执行到位 大额资金往来具备真实交易背景 [3] 监管处罚事项 - 因2021年金属品贸易业务虚增收入 导致定期报告虚假记载 [2] - 2025年6月27日收到证监会行政处罚 被警告并罚款400万元 [2][4] - 相关财务数据已完成差错更正并缴纳罚款 [2][3][4] 募投项目进展 - 石墨烯散热膜项目延期至2027年5月 [2] - 保荐机构将持续督促公司加强财务管理与信息披露 [2]

公司首次公开发行及持续督导情况 - 公司于2022年9月27日在上海证券交易所科创板上市，首次公开发行股票2050万股，每股发行价格71.18元，募集资金总额14.59亿元，实际募集资金净额12.96亿元[2] - 国泰海通证券担任持续督导保荐机构，持续督导期间为2022年9月27日至2025年12月31日[2] - 2025年半年度持续督导期间未发现公司存在重大问题和违规事项[9][16] 财务表现 - 2025年上半年营业收入3.23亿元，同比增长32.50%[16] - 归属于上市公司股东的净利润5803.69万元，同比增长1005.12%[16] - 经营活动产生的现金流量净额2265.43万元，上年同期为-8221.56万元[16] - 总资产22.57亿元，较上年度末增长6.19%[16] 研发投入与技术创新 - 2025年上半年研发投入7557.83万元，占营业收入比例23.41%[18] - 截至2025年6月30日，公司拥有研发人员318人，占员工总数37.54%[18] - 公司已取得有效授权专利336项，软件著作权62项[18][23] - 报告期内新增授权专利31项，软件著作权7项[23] 核心竞争力 - 公司是国家高新技术企业、国家级专精特新"小巨人"企业、上海市科技小巨人企业[18] - 已形成覆盖超声波工业应用全流程的技术链，提供超声波工业应用整体解决方案[19] - 在新能源电池领域客户包括宁德时代、比亚迪、欣旺达等知名企业[22] - 在线束连接器领域与莱尼、泰科电子、安波福等保持良好合作[22] - 在半导体领域与上汽英飞凌、中车时代、振华科技等知名客户合作[22][23] 募集资金使用 - 截至2025年6月30日，募集资金余额6.65亿元[24] - 2025年1-6月直接投入募集资金项目2604.56万元[24] - 以闲置募集资金进行现金管理尚未到期赎回余额3.3亿元[24] - 募集资金使用符合相关法律法规规定，不存在违规使用情形[24] 股权结构变动 - 部分董事、监事及高级管理人员通过员工持股平台间接减持公司股票[26][27] - 控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员持有的公司股份不存在质押、冻结情况[27] 行业与市场地位 - 公司产品下游应用行业包括新能源电池、线束连接器、半导体等行业[10] - 新能源电池超声波焊接设备主要用于锂电池生产中的多层极耳焊接环节[10] - 预测2022年至2025年动力电池极耳焊接设备及配件市场需求在10亿元至20亿元之间[11] - 在轮胎领域客户涵盖固特异、中策橡胶、优科豪马等国内外知名企业[23]

持续督导工作概述 - 保荐机构对公司的信息披露文件进行及时审阅 确保信息披露义务履行 [1] - 保荐机构督导公司建立健全并有效执行《公司章程》《信息披露管理制度》《关联交易管理制度》《募集资金管理制度》等公司治理及内部控制制度 [2] - 保荐机构定期查阅公司募集资金使用台账 银行账户对账单及相关信息披露文件 并开展现场核查募投项目进度 [2] - 保荐机构于2025年7月对则成电子开展募集资金现场核查 [2] 问题及措施情况 - 持续督导期内未发现存在问题 采取措施栏位显示不适用 [2] 承诺履行情况 - 上市公司及股东承诺履行情况良好 不存在违反或不履行承诺等情况 [2] 风险提示事项 - 公司面临11类主要风险包括市场竞争加剧 单一客户重大依赖 原材料价格波动 专业人才流失 汇率波动 税收优惠取消 存货减值 毛利率下滑 原材料供应 境外子公司经营及关税政策风险 [2] 股份质押冻结情况 - 控股股东 实际控制人 董事 高管股份质押冻结情况在报告中提及 [3] 其他披露事项 - 交易所或保荐机构认为应当发表意见的其他事项在报告中列示 [4]

保荐工作概况 - 保荐机构兴业证券及时审阅公司所有信息披露文件 未出现未及时审阅情况[1] - 公司已建立健全包括防止关联方占用资源制度 募集资金管理制度 内控制度 内部审计制度及关联交易制度等规章制度 且有效执行相关制度[1] - 保荐机构每月查询公司募集资金专户 确认募集资金项目进展与信息披露文件一致[1] - 保荐机构未现场列席公司股东会和董事会 但审阅了历次会议通知及决议[1] - 保荐机构未进行现场检查 计划下半年开展 本年度已发表7次独立意见 未发表非同意意见[1] - 保荐机构未向交易所报告事项 未发现需要关注的事项 本年度未开展培训[1] 公司经营与财务表现 - 2025年上半年公司营业收入同比下降7.60% 净利润同比下降40.08%[2] - 业绩下滑主因包括部分主流智能手机机型延期发布导致订单收入减少 老产品因竞争性因素策略性降价且占比上升[2] - 新客户产品量产处于爬坡阶段 营业收入下降导致单位固定成本上升 毛利率下降[2] - 新厂房转入固定资产并购置新设备导致折旧摊销同比增加[2] - VCM马达精密结构件新客户项目量产初期因工艺技术优化和良率爬升 阶段性增加开发人力成本 拉低产品利润率[2][3] - 公司聘请外部顾问进行人力资源和精益管理咨询 管理费用增加影响当期业绩[2][3] 行业与业务特征 - 精密制造行业存在新产品价格较高 老产品因竞争需策略性降价的现象[2] - 行业规模效应明显 营业收入波动会直接影响单位固定成本和毛利率[2] - 新产品量产初期通常伴随工艺优化和良率爬升过程 可能阶段性增加成本并影响利润率[2][3] 公司治理与承诺履行 - 公司及股东在股份锁定 减持意向 同业竞争 关联交易及资金占用等方面均履行承诺[2] - 保荐机构未发现公司存在对外投资 风险投资 委托理财 财务资助或套期保值等问题[2] - 公司未出现需关注的重大变化 包括经营环境 业务发展 财务状况 管理状况及核心技术等方面[2]

交易资产交付与过户安排 - 机电集团通过认购向特定对象发行的新股85,158,150股，持股比例从40.01%提升至46.50% [1] - 本次发行符合《上市公司收购管理办法》第六十三条免于发出要约条件，机电集团承诺36个月内不转让所认购股份 [2] - 认购资金总额为人民币6.99999993亿元，扣除发行费用后实际募集资金净额计入资本公积6.1113429583亿元 [4] - 新增股份登记手续于2025年2月完成，中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司受理股份登记申请 [4][5] 公司治理与规范运作 - 收购人机电集团依法行使控股股东权利，未发现违反上市公司治理规则的情形 [5] - 运达股份公司治理结构完善，股东大会、董事会及监事会独立运作，未出现为关联方违规担保或借款等损害公司利益的行为 [5][6] - 内部控制制度符合《公司法》《证券法》及监管机构要求，未发现违规情形 [6] 承诺履行情况 - 机电集团严格履行避免同业竞争承诺，未以任何方式参与与运达股份构成竞争的业务 [6][7] - 关联交易均遵循公平、公允原则，依法履行信息披露义务，未发现通过关联交易损害公司利益的行为 [7][8] - 所有承诺在控股股东期间持续有效，未出现违反承诺的情形 [8] 后续计划执行情况 - 未改变运达股份主营业务或进行重大调整 [8] - 未实施对子公司资产出售、合并、合资或资产重组计划 [9] - 董事会成员变动仅因董事高玲退休辞职，未涉及收购人主动调整 [9] - 公司章程修订仅因发行新股导致注册资本变更，总股本从701,799,955股调整为786,847,705股 [10] - 员工聘用政策未作重大变动，分红政策按规划执行且未调整 [11][12] - 无其他对业务或组织结构有重大影响的计划 [12] 其他法定义务 - 收购人无其他约定义务，所有法定义务均已完成履行 [12]

持续督导工作概述 - 保荐机构及时审阅公司信息披露文件 [1] - 督导公司建立健全并有效执行规则制度及公司治理制度 [1] - 募集资金专户资金已按既定用途使用完毕并完成账户注销手续 [1] 公司及股东承诺履行情况 - 未发现公司及股东存在违反承诺的情形 [2] 风险因素 - 原材料价格波动风险主要涉及金属类大宗商品和电子元器件可能影响盈利水平 [2] - 基础设施建设投资增速放缓可能影响能源水利交通地质灾害及智慧城市等行业景气度 [2] - 市场竞争风险可能导致盈利水平下降或产品研发不适应市场需求 [2] - 应收账款净额34,178.86万元其中一年内占比62.83%主要客户为央企国企和政府但存在回收风险 [4] - 应收账款回款较慢因下游客户付款审批流程长可能影响资金使用效率 [4] - 高新技术企业税收优惠有效期至2026年税率变化可能影响税后利润 [5] - 核心技术泄密或被侵权风险存在于岩土工程与环境监测领域 [5] - 信息安全风险涉及G云平台和私有云平台但未直接获取客户监测数据 [5] 其他事项 - 无控股股东董事高管股份质押冻结情况 [6] - 无其他需要发表意见的事项 [6]

持续督导工作情况 - 光大证券作为保荐机构负责南亚新材持续督导工作 建立健全并有效执行持续督导制度 签署持续督导协议并报备交易所[1] - 通过日常沟通、定期回访、现场检查等方式开展持续督导工作 督导公司遵守法律法规及履行承诺[1][4] - 督导公司建立健全公司治理制度及内控制度 包括三会议事规则、财务管理制度等[5][6] 信息披露审阅 - 保荐机构审阅公司2025年1-6月信息披露文件 包括半年度报告、董事会决议、募集资金报告等[9] - 公司信息披露真实、准确、完整、及时 无虚假记载或重大遗漏[9] 财务表现 - 2025年1-6月营业收入161,129.12万元 同比下降30.10%[11] - 归属于上市公司股东的净利润8,719.02万元 同比增长57.69%[11] - 经营活动现金流量净额-7,024.15万元 同比下降160.15%[11] - 总资产561,698.86万元 较期初增长22.87%[11] - 研发投入11,676.33万元 同比增长43.34%[13] 核心竞争力 - 公司系国家高新技术企业 拥有115项专利 其中发明专利47项[12][13] - 核心技术覆盖无铅、无卤、高频高速、车载等产品 技术水平达国内领先或国际先进[13] - 2025年上半年新申请8项发明专利 研发投入占比营业收入5.07%[11][13] 风险因素 - 行业技术迭代速度快 存在技术优势丧失风险[9] - 核心技术人员流失可能影响持续研发能力[9] - 原材料价格波动影响生产成本及盈利能力[10] - 中低端产能过剩导致行业价格竞争激烈[12] - 宏观经济波动对电子行业需求造成影响[12] 募集资金使用 - 截至2025年6月30日 募集资金净额178,607.94万元[14] - 累计项目投入110,796.50万元 暂时补充流动资金30,950.00万元[14] - 募集资金使用符合监管规定 无违规使用情形[15] 股权结构 - 控股股东上海南亚科技集团有限公司持股12,604.86万股 报告期内无变动[15] - 实际控制人为九名自然人 持股情况稳定[15] - 公司股份无质押、冻结情形[16]

股价表现与交易数据 - 2025年8月26日收盘价16.45元，单日上涨2.68% [1] - 换手率达8.2%，成交量14.74万手，成交额2.42亿元 [1] - 主力资金净流入637.74万元，游资资金净流入865.35万元，散户资金净流出1503.1万元 [2][5] 公司治理与会议决议 - 第五届董事会第十二次会议全票通过两项议案，应参会董事7名均实际出席 [3] - 审议通过《2025年半年度报告》全文及摘要，确认报告内容符合规定且无虚假记载 [3][5][6] - 批准《2025年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告》，确认募集资金使用符合规范且无违规行为 [3][5][6] 持续督导与合规运作 - 中德证券出具持续督导报告，确认公司信息披露及时性及规章制度有效性 [3] - 保荐机构开展现场检查1次，发表独立意见4次，实施培训1次涉及现金分红制度等内容 [3] - 募集资金专户按月核查，项目进展与披露一致，公司及股东承诺均正常履行 [3]

融资与募集资金使用情况 - 公司于2020年9月16日完成科创板IPO，募集资金净额为38,194.63万元，截至报告日已全部使用完毕[1] - 2024年通过以简易程序向特定对象发行股票募集资金净额135,817,370.94元，发行价格38.49元/股[1][22] - 截至2025年6月30日，IPO募集资金专户余额4.13万元，定增募集资金专户余额3,362.81万元（含现金管理金额）[20][23] 财务表现分析 - 2025年上半年营业收入362,187,384.69元，同比下降3.09%[15] - 扣非净利润4,328,309.23元，同比大幅下降54.16%[15] - 经营活动现金流量净额9,767,206.57元，同比下降62.63%[15] - 基本每股收益0.07元/股，同比下降30%[16] 技术研发与核心竞争力 - 核心技术在高端数控车床主轴、伺服刀塔、伺服尾座等领域保持领先[17] - 2025年上半年研发投入占营业收入比例5.98%，较去年同期下降0.15个百分点[16] - 部分核心技术采用商业秘密保护，未申请专利[11] - 产品高端化战略持续推进，高端型号市场需求进一步打开[17] 行业竞争与市场环境 - 数控机床行业属于技术密集型和资金密集型行业[9] - 面临来自德国、日本、美国及中国台湾地区高端制造商的竞争压力[13] - 下游应用集中于汽车制造、工程机械、通用设备及军事工业领域[14] - 产品核心部件（数控系统、导轨等）依赖境外采购[11] 原材料供应与成本结构 - 主要原材料包括数控系统、铸件、钣金件等[13] - 铸件和钣金件采购价格受生铁、冷轧板等基础材料价格影响[13] - 高端产品核心部件需采购境外品牌，存在供应链风险[11][12] 应收账款与存货管理 - 应收账款余额可能随经营规模扩大而增加[14] - 存货中原材料、在产品和库存商品比重较大[14] - 存在应收账款坏账和存货跌价风险[14][15] 公司治理与合规状况 - 保荐机构持续督导期至2026年12月31日[2] - 2025年上半年未发现违法违规或违背承诺事项[3][5] - 募集资金使用符合监管规定，不存在违规情形[21][25] - 控股股东及实际控制人持股无质押、冻结及减持情况[25][26]

保荐工作执行情况 - 保荐机构东吴证券及时审阅公司信息披露文件且未出现延迟情况[1] - 公司已建立健全包括防止关联方占用资源、募集资金管理、内控制度、内部审计及关联交易等规章制度并有效执行[1] - 保荐机构每月获取募集资金专户资金变动情况项目进展与信息披露一致[1] - 保荐期间列席公司三会次数为0次且未进行现场检查[1] - 保荐机构发表专项意见9次均未提出非同意意见[1] 公司经营状况关注 - 公司存在经营亏损且业绩波动幅度较大主要系管理费用增加及原材料价格上涨所致[1] - 保荐机构已在报告中进行分析披露并将持续关注业绩情况[1] 承诺履行与监管情况 - 公司及股东关于锁定股份、延长锁定期限等承诺均得到履行[2] - 报告期内未出现证监会或深交所对发行人或保荐机构采取监管措施的情况[2]