财务表现 - 2025年上半年合并净收入达13.238亿欧元，同比增长11.7%（按固定汇率计算增长7.8%）[4][5] - EBITDA为4.963亿欧元，同比增长9.6%，利润率37.5%[4][11] - 调整后净利润3.278亿欧元，同比增长8.9%，但报告净利润2.161亿欧元同比下降4.1%[4][25] - 自由现金流2.568亿欧元，与2024年同期基本持平[4][11] - 净债务21.271亿欧元，杠杆率略低于2.3倍EBITDA[4][11] 业务板块表现 - 专科与基础医疗业务收入7.744亿欧元，同比增长2.6%（按固定汇率计算增长5.1%），心血管和胃肠道产品表现突出[5] - 罕见病业务收入5.157亿欧元，同比增长29.2%（按固定汇率计算增长12.8%），血液肿瘤产品Enjaymo贡献6940万欧元[5] - 内分泌产品Isturisa收入1.782亿欧元，同比增长16.6%，美国活跃患者超1000人[5] - 代谢类产品收入1.368亿欧元，同比增长5.9%[5] 战略合作与产品进展 - 与Amarin达成Vazkepa®在欧洲59国的商业化协议，支付2500万美元预付款，预计2027年收入超4000万欧元[9][10] - Isturisa获FDA批准扩展适应症至库欣综合征，覆盖350名患者的临床数据支持[7] - Signifor LAR在中国获批治疗肢端肥大症[8] - 启动dinutuximab beta联合化疗治疗GD2阳性尤文肉瘤的临床试验[12] - Maapliv®获欧盟批准治疗枫糖尿病的急性发作[13] 2025年展望 - 确认全年财务目标：净收入26-26.7亿欧元，EBITDA 9.7-10亿欧元，调整后净利润6.4-6.7亿欧元[15][19] - 汇率不利因素影响预计从年初的-1%扩大至-3%[15] 公司背景 - 国际制药集团，业务覆盖专科医疗、基础医疗和罕见病，在150个国家运营，员工超4450人[21] - 2025年上半年研发投入1.671亿欧元，同比增长20.1%[24]

公司动态 - Amarin股价周二上涨27.3%，因公司与意大利Recordati签署长期独家许可和供应协议，授权后者在欧盟59国商业化其唯一上市药物Vazkepa [1] - 协议包括2500万美元预付款、最高1.5亿美元里程碑付款（基于年销售目标达成）以及基于供应的特许权使用费收入 [4][6] - 公司预计未来12个月将在欧盟节省7000万美元运营成本，主要来自商业化费用削减 [7][6] 产品信息 - Vazkepa在欧盟获批用于治疗严重高甘油三酯血症及降低接受他汀类药物治疗患者的CV风险，在美国以Vascepa品牌销售相同适应症 [2] - 药物在欧盟享有专利保护至2039年 [3] - Vazkepa将补充Recordati现有心血管产品组合（占其专科和初级护理业务的25%），后者在150多国运营且拥有欧盟市场优势 [8] 财务表现 - 公司截至3月底资产负债表显示持有近3亿美元现金且无债务 [7] - 年初至今股价累计上涨65.3%，同期行业指数下跌4.2% [5] - 美国业务持续产生可观现金流，同时通过加拿大、中东、中国等地的战略合作伙伴关系保持全球影响力 [9] 行业比较 - 生物科技板块中Immunocore（IMCR）年初至今上涨8.5%，2025年每股亏损预估从1.57美元改善至0.86美元 [13] - 拜耳（BAYRY）股价年内飙升57.8%，2025年每股收益预估从1.19美元上调至1.25美元 [14] - Agenus（AGEN）股价年内暴涨82.5%，2025年业绩预估从每股亏损4.66美元扭转为盈利1.56美元 [15]

股价表现 - 公司股价在最近一个交易日上涨27_3%至16_04美元 成交量显著高于平均水平 [1] - 过去四周累计涨幅为13_4% 此次单日涨幅远超阶段表现 [1] - 股价飙升27%的直接触发因素是欧盟地区Vazkepa药物权益授权交易 [2] 重大交易 - 公司将Vazkepa欧盟权益授权给意大利Recordati公司 获得2500万美元首付款 [2] - 潜在里程碑付款最高达1_5亿美元 外加持续销售分成 [2] - 交易预计在未来12个月内减少7000万美元欧盟相关成本 [2] 财务预期 - 预计季度每股亏损0_6美元 同比恶化400% [3] - 预期营收4519万美元 同比下降33% [3] - 过去30天内每股亏损预期被上调22_4% 显示分析师预期改善 [4] 行业比较 - 所属医疗生物技术行业 同行业公司MannKind当日上涨5_1%至3_99美元 [5] - MannKind过去一个月累计下跌7_9% 表现弱于公司 [5] - MannKind季度每股收益预期维持0_04美元不变 同比降幅20% [6] 市场评级 - 当前获Zacks评级2级(买入) 属医疗生物技术分类 [5] - 同行业MannKind获Zacks评级3级(持有) [6]

文章核心观点 - 公司宣布与Amarin达成独家许可和供应协议，将在欧洲59个国家商业化心血管药物Vazkepa，有望推动专科和初级保健业务增长 [1] 合作信息 - 公司与Amarin达成许可和供应协议，将在欧洲59个国家商业化心血管药物Vazkepa [1] - 公司将向Amarin支付2500万美元的预付现金款项，Amarin供应成品并有权获得特许权使用费和最高1.5亿美元的商业里程碑付款 [4] 药物信息 - Vazkepa可降低服用他汀类药物、高心血管风险、甘油三酯升高且患有心血管疾病或糖尿病并伴有至少一种其他心血管危险因素的成年患者的心血管事件风险 [1] - 基于REDUCE - IT研究，Vazkepa于2021年在欧盟和英国获批，2022年在瑞士获批，是心血管结局试验中唯一有效降低相关患者心血管风险的治疗选择，临床数据可靠，在欧洲专利保护至2039年 [2] - Vazkepa目前在11个欧洲国家商业化，2024年净销售额为1200万欧元，预计2027年营收超4000万欧元，2026年实现EBITDA盈利 [3] 各方表态 - 公司首席执行官表示协议凸显公司在心血管领域的专业知识和对加强业务的承诺，Vazkepa是一流治疗选择，能推动业务增长 [6] - 公司专科和初级保健执行副总裁称Vazkepa与公司产品组合互补，有长期发展潜力，能为患者带来影响 [6] - Amarin总裁兼首席执行官认为公司能最大化Vazkepa的商业机会，引领其在欧洲的下一阶段增长 [6] 其他信息 - 更多细节将在7月30日的2025年上半年电话会议上公布 [5]

财务表现 - 2025年第一季度每股亏损4美分 显著低于Zacks共识预期的1.12美元亏损 去年同期亏损2美分[1] - 剔除股权激励和ADS比率变更费用后 调整后每股亏损2美分 去年同期调整后亏损1美分[2] - 总营收4200万美元 超出Zacks共识预期的4000万美元 但同比下降26%[2] - 期末现金及投资余额2.818亿美元 较2024年第四季度的2.942亿美元有所下降[8] 产品收入 - 核心产品Vascepa第一季度净收入4100万美元 同比下降25.7%[4] - 美国市场Vascepa收入3570万美元 同比下降25.8% 但超出模型预期的2210万美元[4] - 欧洲市场Vazkepa收入540万美元 显著高于去年同期的190万美元[5] - 其他地区收入10万美元 远低于去年同期的520万美元[5] - 许可和特许权收入100万美元 去年同期为140万美元[5] 成本控制 - 销售及管理费用3660万美元 同比下降8.3%[6] - 研发费用530万美元 同比下降5.4%[6] 资本市场表现 - 年初至今股价上涨5% 同期行业指数下跌8%[3] - 完成ADS比率变更计划 从1:1调整为1:20 重新符合纳斯达克最低股价要求[9] 行业比较 - ANI制药2025年EPS预期从6.30美元上调至6.36美元 2026年预期从6.85美元上调至7.14美元 年初至今股价上涨28.2%[11] - Intellia Therapeutics 2025年亏损预期从4.75美元收窄至4.62美元 年初至今股价下跌37.4%[12] - Beam Therapeutics 2025年亏损预期从4.45美元收窄至4.27美元 年初至今股价下跌34.6%[13]