全球资本市场与地缘政治局势 - 2026年3月全球资本市场受关键海峡局势牵动 美股呈现窄幅震荡、反复诱多的“温水煮青蛙”行情[1] - 伊朗局势持续发酵 哈尔克岛成为美伊博弈核心焦点 原油价格剧烈起伏 直接扰动通胀预期与美联储政策走向[1] - 美伊冲突持续升级 哈尔克岛是伊朗重要经济命脉 承担伊朗90%的原油出口任务 该岛距伊朗本土25公里 面积仅20平方公里[9] - 美方试图联合七国为霍尔木兹海峡航道护航但未获明确响应 美方称本国从该海峡进口石油占比不足1% 而日本、韩国等经济体依赖度高[11] - 美方提及中方对霍尔木兹海峡航道的依赖 希望中方参与护航联盟 这一表态成为影响后续油价与股市的重要变量[11] - 美方预估本轮冲突持续周期约4周 五角大楼则认为或延长至4至6周[13] 美股市场整体走势与机构观点 - 近期美股三大指数维持区间震荡 未出现趋势性破位 整体呈现阴跌后小幅反弹节奏[4] - 标普指数前期低点6521点作为震荡下轨具备较强支撑[4] - 纳斯达克指数震荡下轨集中在21888点至21898点区间 一旦跌破该位置 指数大概率下探至21300点附近[4] - 市场恐慌指数维持在相对高位 空头力量持续积聚 指数以“跌一跌、弹一弹”的方式消耗多头信心[6] - 摩根士丹利分析师Michael Wilson表示本轮美股调整已接近尾声 调整幅度较2025年更为温和 标普指数核心强支撑位于6400点至6500点区间 6850点则存在明显压力[6] 宏观经济与货币政策 - 本周美联储FOMC会议即将召开 市场普遍预期利率维持不变 会议重点在于官员公布的利率点阵图[8] - 当前美国就业增速放缓 通胀有所回升 而地缘冲突成为货币政策最大变量[8] 原油市场动态 - 当前原油价格维持强势 布伦特原油站稳100美元关口 WTI原油在百元附近小幅技术性回调 上涨趋势未被改变[11] - 原油价格完全由地缘消息主导 地区局势缓和则油价回落 局势紧张则价格快速拉升[11] - 市场普遍预期冲突结束后 油价有望回落至80美元下方[13] 人工智能与半导体行业 - 2026年英伟达GTC大会开幕 发布新一代Vira Rubin平台 该平台定位为AI代理专用超级计算机 算力相较10年前提升4000万倍[13] - 英伟达同时推出企业级安全版本智能体产品 全面布局自定义AI智能体赛道 并宣布自动驾驶进入全新发展阶段 比亚迪、现代等车企成为其机器人出租车合作伙伴[17] - 英伟达市值超4万亿美元 股价以横盘方式消化高位压力 历史数据显示其横盘整理周期常超过9个月 后期多以先回踩再拉升的方式开启新行情[17] - 美光科技将于本周三盘后发布二季度财报 市场预期其季度营收19.2亿美元 同比增长138% 调整后EPS为8.69美元 同比增长457%[19] - 受益于存储芯片供不应求的行业周期 存储板块整体呈现易涨难跌格局[19] 科技公司动态 - 科技巨头纷纷优化成本结构 Meta宣布计划裁员20% 重点加大人工智能与数据中心投入 此举预计每年可为公司节省60亿美元成本[17] - 高通业绩压力主要来自手机终端需求下滑 2026年全球手机产量预计下降10%至15% 叠加存储涨价导致手机厂商压缩产量 骁龙处理器订单减少[21] - 多家手机品牌推进芯片自研 对高通形成长期利空 其边缘计算与机器人芯片业务暂未形成有效收入支撑[21] - 特斯拉股价短线维持阴跌走势 年线位置约370美元附近存在支撑 消息面平淡使得股价跟随大盘波动[21] 其他市场观察 - USDC流通量持续增长 接近800亿枚 一季度有望正式突破800亿 较一年前增加超200亿[21]