Losing steam in recent weeks, Nvidia (NVDA)  stock has now dipped 4% from a 52-week peak of $184 a share, which it hit in early August. Monday’s report of an antitrust probe in China weighed on Nvidia stock in early morning trading, extending a slight decline over the last few weeks that stemmed from Broadcom’s (AVGO)  quarterly report showing the company is becoming a credible challenger to other dominant AI chip leaders.Amid increased demand for Broadcom’s custom XPU chips, more pressure is potentially mo ...

核心业绩表现 - 博通第三季度营收达159.5亿美元 同比增长22% 超出市场预期的158.2亿美元 [3] - 每股收益1.69美元 同比增长36% 高于预期的1.66美元 [4] - 调整后EBITDA达107亿美元 同比增长30% 自由现金流飙升47%至70亿美元 [4] - AI半导体收入达52亿美元 同比增长63% 创历史新高 [3] 业务驱动因素 - 收购VMware贡献68亿美元收入 成为重要增长动力 [3] - 定制化XPU芯片获得新客户100亿美元订单 据信来自OpenAI [9] - XPU芯片作为专用集成电路(ASIC) 可高效处理高性能计算负载 [6][7] - 客户范围从Meta、Alphabet扩展至更多AI超大规模企业 [9] 财务指引与预期 - 第四季度营收指引上调至174亿美元 同比增长24% 高于市场预期的169.6亿美元 [10] - 预计第四季度AI收入将增长至62亿美元 实现连续11个季度增长 [10] - 全年营收预期627.2亿美元 明年预期756.6亿美元 年均增长率超20% [11] 市场表现与估值 - 股价单日涨幅达16% 创52周新高356美元 年内累计上涨超40% [1][2] - 远期市盈率46.1倍 高于NVDA的39.7倍和AMD的41.1倍 [12] - 远期市销率24倍 与NVDA相当但显著高于AMD的8.8倍 [12] 行业竞争地位 - 被视为AI芯片领导者的有力挑战者 业绩公布引发NVDA和AMD股价小幅下跌 [1] - 在AI浪潮推动下 业绩持续超越大盘及同业表现 [2] - 定制化AI加速器需求旺盛 支撑业绩持续增长 [10]

文章核心观点 - 特朗普宣布对全球进口商品加征关税冲击股市，科技股受重创，估值暴跌，但对长期投资者而言是低价买入优质科技股的好时机 [1][2][3] 科技股受冲击原因 - 科技公司依赖全球生产零部件和成品，加征关税使它们需支付新进口税，投资者担忧科技股盈利前景而抛售 [1][2] 推荐的低价科技股 英伟达（Nvidia） - 全球人工智能芯片领域领导者，过去几年季度营收实现两位数和三位数增长，人工智能增长处于早期，全球约1万亿美元的过时计算机待更新，增长机会巨大 [5] - 近期发布最新芯片架构Blackwell，需求远超供应，还公布每年更新芯片的路线图 [6] - 目前股价对应远期盈利预估为21倍，几周前约为50倍 [7] 元平台（Meta Platforms） - 在人工智能领域有布局，Meta AI成为全球最常用的人工智能助手，目标是开发满足所有用户需求的人工智能助手 [8] - 人工智能助手将增加用户在其应用上的停留时间，吸引更多广告投放，今年宣布高达650亿美元的人工智能支出并计划建设大型数据中心 [9] - 目前股价对应远期盈利预估为20倍，2月为29倍 [10] 博通（Broadcom） - 网络领域巨头，产品广泛应用于多个领域，随着大型云服务提供商扩大人工智能基础设施，其营收大幅增长 [11] - 最近一个季度人工智能业务营收增长77%至超40亿美元，预计增长势头将持续，与多家云服务提供商合作 [13] - 目前股价对应远期盈利预估为23倍，年初超35倍 [14] 甲骨文（Oracle） - 凭借数据库管理专业知识和灵活的云服务平台，近几个季度实现爆发式增长，多云数据库营收大幅增长 [15][16] - 客户需求创纪录，计划今年将数据中心容量翻倍，未开票合同金额达1300亿美元，对未来营收乐观 [16] - 目前股价对应远期盈利预估为21倍，几周前超30倍 [17] 字母表（Alphabet） - 旗下拥有全球最受欢迎的搜索引擎谷歌搜索和高增长的云服务提供商谷歌云，盈利丰厚，大力投资人工智能，用大语言模型Gemini改进搜索并销售相关工具 [18][19] - 今年宣布750亿美元资本支出加强人工智能投入，有望实现长期人工智能领导地位 [20] - 目前股价对应远期盈利预估为16倍，是“神奇七股”中最便宜的 [18]

文章核心观点 - 纳斯达克指数过去几周下跌超10%进入回调区间，部分投资者因特朗普关税对经济和企业盈利影响的担忧，从成长股中撤离，但长期投资者此时投资成长股是好策略，当前许多人工智能股票价格划算，推荐五只纳斯达克回调中可买入的股票 [1][2][3] 五只推荐股票情况 英伟达（Nvidia） - 英伟达是人工智能芯片市场领导者，预计到本十年末人工智能市场将超1万亿美元，该公司有完整产品组合满足客户需求 [4] - 公司季度营收呈两位数和三位数增长，利润率超70%，盈利能力强，还承诺每年更新芯片以保持领先 [5] - 目前英伟达股价为远期盈利预期的27倍，低于今年早些时候的50倍，是长期投资的好机会 [6] 帕兰提尔技术公司（Palantir Technologies） - 帕兰提尔技术公司为客户提供人工智能驱动平台，其人工智能平台帮助客户提高效率并做出改变游戏规则的决策 [8] - 公司20多年来多与政府合同相关，近期商业业务起飞，两者均实现两位数营收增长，虽因投资者担心五角大楼预算削减股价下跌，但有望获得更多政府合同和收入 [9] - 公司在商业和政府市场长期前景光明，远期PEG比率低于1，未被高估，是长期投资的好选择 [10] 字母表公司（Alphabet） - 字母表公司用人工智能改进谷歌搜索，开发大语言模型Gemini提升搜索结果和广告商体验，还推动谷歌云业务增长，上一季度营收增长30%至120亿美元 [11][12] - 字母表是“神奇七股”中最便宜的，股价仅为远期盈利预期的18倍，是当下值得买入的廉价股 [13] 博通公司（Broadcom） - 博通是网络巨头，销售数千种连接产品，人工智能客户需求推动近期营收飙升，上一季度人工智能营收增长77%超40亿美元，基础设施软件营收增长47%至67亿美元 [14][15] - 公司与三大云服务提供商合作，预计2027财年可服务的潜在市场达600 - 900亿美元，还吸引了其他云服务提供商，目前股价为远期盈利预期的29倍，低于年初的36倍，是投资好切入点 [16] 亚马逊公司（Amazon） - 人工智能提升了亚马逊电商和云计算业务盈利，电商业务用其提高效率服务客户，云计算部门亚马逊网络服务（AWS）为人工智能客户提供产品和服务，去年年收入达1150亿美元 [17] - AWS是全球最大云公司，有大量潜在人工智能客户，提供多种芯片和托管服务，随着人工智能市场增长，亚马逊优势明显，目前股价为远期盈利预期的31倍，低于去年的45倍，值得买入 [18][19]