大会概况与核心主题 - 2025年36氪产业未来大会于9月10日至11日在厦门举办，主题为“精耕时代，潮涌嘉禾”，并与中国国际投资贸易洽谈会合作 [2] - 大会聚焦人工智能、低空经济、先进制造、新能源、大消费五大核心赛道，并围绕“政、资、产”三方协同机制展开探讨 [2] 一级市场投资趋势 - 2025年一级市场募资端和投资端呈现同比双升态势，投资方向转向符合国家战略导向的硬科技领域 [6] - 创投市场从“创新模式”周期进入“硬核时代”，关注点从用户量、GMV转向技术参数、良品率 [6] - 硬科技创业者需要产业资本多维度赋能及社会共同搭建的创新产业发展生态环境 [6] 低空经济投资与产业洞察 - 低空经济投资价值显现，已涌现众多营收数十亿、准备申请科创板IPO的公司 [11] - 该领域投资呈现三个特点：约40%投资集中在天使轮；持续加注有规模和订单的头部明星企业；投资标的从主机厂转移到上游核心技术和关键零部件企业 [11][12] - 低空经济的核心价值在于构建全新体系的综合立体交通网络，未来将通过载物+载人打通货运+客运，实现从应用场景到消费场景的常态化服务闭环，目标市场规模达万亿级 [13] - 解决低空飞行器供应链100%国产化问题需先摸索出飞机使用的场景闭环，激活需求端，用户规模巨大增长后，上游零部件企业才会主动加入并赶超国际标准 [14] - 飞行器是一整个生态系统，除机体外，配套的高精度仿真系统和控制方案对研发、可靠交付及规模化落地至关重要 [41] 具身智能与机器人产业 - 具身智能行业处于起步阶段，推动产业跃迁的核心动力在于真实场景中实现经济性替代与价值沉淀的应用落地 [18] - 国内对具身智能关注度最高，但实际投入资金仍远远不足，该行业市场空间远超预期，本质是“创造劳动力” [19] - 未来AI范式中，人机交互的起点将从“屏幕”转变为“机器人”，机器人将无缝融入生活各种场景 [20] - 看好未来三到五年有公司能解决机器人本体和预训练数据不适配的问题，通过AI优化、模型预训练过程中的深度网络模型配合视觉、动作库等进行优化是重要发展机会 [16] - 企业生存与发展依赖产品、服务与商业化三个核心，尤其在具身智能领域需深度理解场景、构建闭环解决方案以将技术转化为新质生产力 [21] 人工智能与工业制造融合 - AI正在重构制造业生产逻辑与竞争力：让创新想法通过柔性产线快速实现；推动“经验制造”转向“数据制造”；优化供应链效率 [46] - 中国拥有全球最丰富的制造场景，为AI技术落地提供绝佳试验田，“应用反哺技术”的路径是中国赢得AI制造竞争的关键优势 [46] - AI改造工业场景需先突破三大核心技术问题：解决数据可及性和标准化；匹配合适的算法；确认边缘端有足够算力，并确保产品落地后有50%-60%的毛利空间 [47] - AI对工业场景的颠覆性创新在于重塑生产关系，将人从重复性工作中解放，投入创造性工作，需要人与AI共同学习、理解、重塑工业场景 [47] - AI工业投资核心是押注技术穿透产业鸿沟的能力，数据闭环与工艺参数壁垒构成真实护城河，场景落地效率决定估值锚点 [49] - AI不止于提效，正在为产业“上电”，改写生产关系与价值链，具身智能从工具走向伙伴，中国的优势在复杂现场与高频迭代 [44] 投资策略与市场观点 - 投资应沿着龙头产业和配套优势产业做集中投资，避免产业趋同、产能过剩的内卷，扶持企业创新至全球最强科技水平 [7] - 做早期科技类投资需成为50%的技术专业人士，看到市场未来空间，并看重团队整体能力与技术、市场人员搭配 [7][8] - 科技创业者需避免“技术原教旨主义”，应与产业端需求深度耦合，政府、市场化投资机构等各方根据角色定位合作 [10] - 投资工作需形成闭环体系并不断迭代，国产替代是产业转移的开始，完成后产业必然要面向海外更大市场 [23] - 投资人需具备高系统思维能力，在大量信息中思考底层因果逻辑，抽象事务本质，系统思维能力决定投资人优秀程度的上限 [24][25] - 国产替代已升级为“创新超越型替代”，鼓励打破行业、学科及供应链壁垒，定义具备全球竞争力的产品 [27] 企业出海与国际化 - 企业出海是大势所趋，需在国内设立稳固支点，选择好出海路径考虑双边关系及适航认可，并确保目的地国家有配套基础设施 [15] - 出海企业要把握“精”“专”二字，集中资源用最有优势的产品在产业链中获得更深更牢固的位置 [26] - 中国在海外竞争是全产业链竞争，需从设计、渠道、销售、品牌等全环节抱团出海以提高国际竞争力，中国产业链能完整覆盖全球六百多个工业品类 [33] 能源行业发展趋势 - 能源核心指标是度电成本，新能源技术迭代速度快于产能调整节奏，不符合“降本增效”底层逻辑的落后产能将被淘汰 [50] - 算法正在重新定义能源网络，未来可能实现“车网互动”，新能源车既可充电也可放电参与电网调控，从能源消费者变为供给参与者 [43] - 突破能源“不可能三角”（成本、安全、绿色）的关键是打造新型电力系统，智能物联网平台与人工智能算法是核心 [40] - AI背后终极比拼的是能源，未来经济大国间竞争主要是算力和能源两个维度 [53] - 新能源投资策略需跟随上层政策方向，同时关注技术突破带来的经济价值提升及全生命周期内给下游终端带来的实质经济回报 [52] 生物医药与创新药 - 生物医药产业是由共同监管条件、应用场景、要素需求的细分产业领域集聚形成，需打造专业化产业生态和营商环境 [36] - 创新药行业发展是政策、资本、技术、产业多重周期叠加的结果，投资是了解周期、预测趋势、提前布局的过程 [37] - 随着技术迭代和价值凸显，AI制药来到商业模式天平趋于平衡的时间点，其长足发展需要建立“合理对等”的商业模式，例如AI筛选的重磅分子与药企达成数亿元乃至更大的授权交易 [38] 其他行业观察 - To B领域在AI应用上更有利于提升供需精准匹配效率，因B2B的采购品类、链路、流程相对确定，能较好被沉淀、识别和匹配 [32] - 拥抱AI需企业全员参与实际操作，AI能帮助企业在生意不好时寻求多元化发展的方向和路径 [33] - 未来市场由年轻人主导，AI可能重塑生产流程和经营模式，企业应多招聘年轻人，利用其思维和对AI、电商的理解开拓视野 [34]