公司上市进程与近期业绩 - 公司于2026年1月6日更新港交所主板上市招股书，并已取得中国证监会境外发行上市备案通知书，这是港交所聆讯的前置条件 [1] - 2025年前三季度，公司营收为1.12亿元，较2024年同期的0.20亿元大幅增长约470% [1] - 2025年前三季度，公司毛利率进一步提升至75.9% [1] 公司产品与技术平台 - 公司专注于医学影像AI与智能装备，产品组合包括六款医学影像软件、三款商业化医疗设备、四款主要试剂及耗材以及两款技术许可产品 [2] - 核心产品为辅助诊断软件AI AutoVision®，用于染色体核型智能分析，已于2025年5月提交国家药监局三类创新医疗器械注册申请并获认定，可享受加速审批 [2] - 若获批，AI AutoVision®有望成为全球首款及唯一的智能染色体核型辅助诊断软件，以及全球首款实现智能染色体异常自动识别的软件 [2] - 公司底层技术平台为iMedImage™，已开发出单一统一模型，可支持染色体、CT、MRI等19种医学影像模态，覆盖超过90%的临床医学影像场景 [3] - iMedImage™平台是全球参数规模最大的医学影像基座模型，也是唯一与预训练医学影像技术深度集成的通用型模型 [3] 市场地位与行业前景 - 按2024年销售收入计算，公司在中国染色体核型分析领域排名第一，市场份额为30.6% [2] - 2024年中国AI医学影像市场规模为24亿元，预计将以60.2%的复合年增长率在2030年增至401亿元，并将在2035年进一步增至781亿元 [4] - 政策推动AI医学影像临床应用，目标到2030年推动实现全国二级及以上医院普遍开展AI医学影像辅助临床诊断服务 [4] 融资历史与募资用途 - 公司已获得紫金港资本、美鸿投资、远翼投资、国中资本等多家机构的投资 [4] - IPO募集资金净额将主要用于核心产品AI AutoVision®的研发和商业化、其他候选产品研发、加强iMedImage™基座模型、提升商业化能力与市场渗透、拓展全球市场、寻求战略合作及用作营运资金 [4]

上市与股权结构 - 公司于1月5日获得中国证监会境外发行上市及“全流通”备案通知书 拟发行不超过3100.4万股境外上市普通股并在港交所上市 [1] - 公司27名股东拟将所持合计8088万股境内未上市股份转为境外上市股份 并在港交所上市流通 [1] - IPO前 创始人、董事长兼首席执行官宋宁通过多种方式合计控制公司52.06%的表决权 其中个人直接持股占已发行股本总额30.04% [3] 业务与技术 - 公司专注医学影像AI行业 其专有的iMedImage™具有跨模态预训练架构 使单一模型能支持19种医学影像模态 覆盖超过90%的临床医学影像场景 [1] - 根据弗若斯特沙利文资料 iMedImage™是世界上参数规模最大的通用型医学影像基座模型 且被认定为世界上首个商业化跨模态医学影像基座模型 [1] - 公司收入结构在2024年发生显著变化 技术许可业务从无到有 并在2025年前三季度超越医学影像软件及医疗设备 成为第一大收入来源 [2] 财务表现 - 公司营收持续增长 2023年、2024年及2025年前三季度收入分别为5284.4万元、7035.2万元、11161.6万元 [1] - 公司净利润连续亏损 2023年、2024年及2025年前三季度亏损分别为5611.6万元、4337.5万元、3664.9万元 两年多累计亏损1.36亿元 [1] - 公司毛利率呈波动态势 2023年、2024年及2025年前三季度毛利率分别为71.0%、65.5%、75.9% [2] - 公司经营现金流持续为负 2023年、2024年及2025年前三季度经营活动所用现金流量净额分别为-4739.5万元、-2977.7万元、-2155.3万元 [2] 运营与客户 - 公司贸易应收款项从2023年的607.3万元飙升至2024年的3212.1万元 平均周转天数从41天延长至99天 截至2025年前三季度贸易应收款为1995.9万元 [2] - 公司客户集中度高 2023年、2024年及2025年前三季度来自前五大客户的收入占比分别为47.00%、46.00%、56.00% [2]

产品发布 - 公司在全球数字贸易博览会首发全球参数规模最大的医学影像通用大模型iMedImage™ [1] - 模型基于8000万数据完成预训练，支持染色体、CT、MRI等19种模态，覆盖超过90%的临床场景 [1] - 模型具备强通用性与高扩展性，并已获得沙利文全球医学影像基座大模型创新奖 [1] 技术优势 - 模型实现“零代码、自动化”训练流程，展现从数据导入到模型生成的一站式能力 [1] - 相较于传统专科模型，仅需数百例影像、数天训练即可构建专病模型，数据依赖大幅降低 [1] - 模型研发成本减少逾九成，依托“模型即服务”平台显著降低AI在医疗科研与临床中的应用门槛 [1] 商业合作 - 公司与武桐树、浪潮集团、中兴通讯签署战略合作协议，共同推进AI医学影像的科研转化与产业落地 [1]