中美经贸会谈成果 - 中美双方大幅降低双边关税水平，美方取消91%的加征关税，中方相应取消91%的反制关税 [1] - 美方暂停实施24%的"对等关税"，中方也相应暂停实施24%的反制关税 [1] - 关税取消幅度大幅超出市场预期 [2] 市场反应 - 恒生指数、恒生科技指数直线拉升，美股期货涨逾2%，离岸人民币暴涨400点 [2] - 防御资产黄金现货跳水，国债期货大幅跳水 [2] - A股三大指数集体走强，上证指数上涨0.82%，深证成指上涨1.72%，创业板指数上涨2.63% [4] - 沪深两市成交额超过1.3万亿元，较上个交易日放量逾1000亿元 [4] A股市场技术面 - 上证指数60分钟级别解除MACD死叉担忧 [4] - 30分钟级别出现顶背离，后续关注顶背离能否消失 [4] - 需关注3439点能否突破，突破则意味着行情进入新阶段 [5] 市场情绪与个股表现 - 市场连板高度被压缩至四连板的情况有所改观 [5] - 春光科技收出第五个涨停板，天箭科技、成飞集成、利君股份均走出四连板 [5] - 若明天四连板个股再度涨停，活跃资金情绪将得到提振 [5] 板块表现 - 船舶、航空、军工信息化等军工板块大涨 [6] - 人形机器人、元器件板块涨幅次之 [6] - 机构发出中国军工价值重估声音，华福证券表示中国军工价值重估时刻已到 [6] - 军工行业在2025-2027年有多重逻辑催化，看好行业增长 [6] 军工行业前景 - 大军工新域新质主题将不断深化、反复演绎 [7] - 军工行业基本面有望持续回暖，主题活跃+业绩提振将推动板块整体行情 [7] 受益行业与板块 - 苹果产业链、消费电子、元器件行业受中美经贸会谈积极影响 [7] - 苹果产业链修复力度较弱，重磅利好传来后有望持续修复 [8] - 苹果公司二季度积极拉货、降价促销，产业链反馈销量情况较为积极 [9] - iOS18.6版本有望推出中文版AI，6月WWDC大会临近，iOS19.0或有较多改进 [9] - 下半年iPhone17新机型预计6月后上游零部件开始排产，折叠屏、AI眼镜等新品有望进入NPI阶段 [9] 算力产业链 - 算力产业链有望获得修复 [9] - 近期北美CSP厂商资本开支预期整体偏乐观 [9] 市场展望 - 上证指数突破3439点则行情进入新阶段，应关注证券、保险板块表现 [9] - 关注苹果产业链、算力产业链 [9] - 短期观察军工板块能否再度强势，看其能否成为阶段性主线 [9]