苹果公司概况 - 公司长期引领全球消费电子产业，在手机、平板、笔记本、可穿戴设备等领域具备最强产品定义能力，核心硬件包括iPhone、Mac、iPad、Apple Watch等，拥有自主操作系统和生态系统 [3][7] - 公司成立于1976年，2007年发布第一代iPhone标志着从个人电脑制造商转型为移动设备领导者，iPhone重新定义智能手机并带动行业爆发增长 [3][7] - 2024年iPhone在高端机市场占比最高，iPad和Airpods市占率分别为38%和24%，服务业务收入占比提升至25% [7][15] - 公司发展分为四个阶段：1976-1997年起步与动荡期、1997-2011年乔布斯回归创新期、2011-2024年库克领导时代、2023年后AI与空间计算布局期 [14] 产品结构与市场表现 - iPhone营收占比从2007年持续上升至2015年达72.5%峰值，2024年服务收入占比提升至24.59% [15][17] - 服务部门毛利率从2009年55%提升至2024年73.88%，显著高于硬件产品28.04%的毛利率 [15][19] - 2024年iPhone销量2.33亿部占全球手机市场18%，iPad销量5297万部占平板市场37%，Apple Watch销量3463万部占智能手表市场22% [25] - 在800美元以上高端手机市场占据60%份额，显著高于华为39%和三星21% [30][34] 供应链体系 - 供应链采用多层级结构，涉及200余家核心供应商和800多个工厂，分布于27个国家，中国工厂占比超80% [47][48][49] - 通过注资收购获取核心技术，在非核心技术领域通过多家供应商相互牵制压价，形成"利益共享风险共担"模式 [47] - 采用准时制生产(JIT)将库存周转天数从30天压缩至6天，长期维持在5天左右 [45] - 实施"中国+1"策略分散风险，印度承担15% iPhone生产，越南成为AirPods和Apple Watch制造基地 [55][56] 技术创新与产品布局 - 自研芯片性能显著提升，A系列晶体管数量从2013年10亿增至2024年200亿，增长19倍 [61][63] - 计划2026年推出首款折叠iPhone，预计首年百万级销量，全生命周期千万级，采用UTG玻璃和新型铰链技术 [73][78][86] - 2023年推出Vision Pro MR头显，搭载M2+R1芯片和4K Micro OLED，销量约50万台 [40] - 积极布局3D打印技术，可能应用于折叠机轴承和中框制造 [96][98] AI战略与生态布局 - 2024年WWDC发布Apple Intelligence战略，定位个人智能系统，聚焦系统集成而非独立聊天机器人 [104] - AI发展面临内部意见分歧，Siri团队经历多次调整，技术落地进度不及预期 [107][109] - 可能通过收购弥补AI布局短板，如考虑300亿美元收购Perplexity [105] - 服务生态快速增长，2024年App Store促成1.3万亿美元开发者营业额，五年CAGR达20.3% [41]