苹果公司概况 - 公司长期引领全球消费电子产业，在手机、平板、笔记本、可穿戴设备等领域具备最强产品定义能力，核心硬件包括iPhone、Mac、iPad、Apple Watch等，拥有自主操作系统和生态系统 [3][7] - 公司成立于1976年，2007年发布第一代iPhone标志着从个人电脑制造商转型为移动设备领导者，iPhone重新定义智能手机并带动行业爆发增长 [3][7] - 2024年iPhone在高端机市场占比最高，iPad和Airpods市占率分别为38%和24%，服务业务收入占比提升至25% [7][15] - 公司发展分为四个阶段：1976-1997年起步与动荡期、1997-2011年乔布斯回归创新期、2011-2024年库克领导时代、2023年后AI与空间计算布局期 [14] 产品结构与市场表现 - iPhone营收占比从2007年持续上升至2015年达72.5%峰值，2024年服务收入占比提升至24.59% [15][17] - 服务部门毛利率从2009年55%提升至2024年73.88%，显著高于硬件产品28.04%的毛利率 [15][19] - 2024年iPhone销量2.33亿部占全球手机市场18%，iPad销量5297万部占平板市场37%，Apple Watch销量3463万部占智能手表市场22% [25] - 在800美元以上高端手机市场占据60%份额，显著高于华为39%和三星21% [30][34] 供应链体系 - 供应链采用多层级结构，涉及200余家核心供应商和800多个工厂，分布于27个国家，中国工厂占比超80% [47][48][49] - 通过注资收购获取核心技术，在非核心技术领域通过多家供应商相互牵制压价，形成"利益共享风险共担"模式 [47] - 采用准时制生产(JIT)将库存周转天数从30天压缩至6天，长期维持在5天左右 [45] - 实施"中国+1"策略分散风险，印度承担15% iPhone生产，越南成为AirPods和Apple Watch制造基地 [55][56] 技术创新与产品布局 - 自研芯片性能显著提升，A系列晶体管数量从2013年10亿增至2024年200亿，增长19倍 [61][63] - 计划2026年推出首款折叠iPhone，预计首年百万级销量，全生命周期千万级，采用UTG玻璃和新型铰链技术 [73][78][86] - 2023年推出Vision Pro MR头显，搭载M2+R1芯片和4K Micro OLED，销量约50万台 [40] - 积极布局3D打印技术，可能应用于折叠机轴承和中框制造 [96][98] AI战略与生态布局 - 2024年WWDC发布Apple Intelligence战略，定位个人智能系统，聚焦系统集成而非独立聊天机器人 [104] - AI发展面临内部意见分歧，Siri团队经历多次调整，技术落地进度不及预期 [107][109] - 可能通过收购弥补AI布局短板，如考虑300亿美元收购Perplexity [105] - 服务生态快速增长，2024年App Store促成1.3万亿美元开发者营业额，五年CAGR达20.3% [41]

特朗普关税政策与苹果投资计划 - 美国总统特朗普宣布对半导体等关键进口商品征收100%关税 同时为将生产迁回美国的企业提供豁免 [1] - 苹果公司CEO蒂姆·库克宣布追加1000亿美元对美投资 将公司对美总投资承诺推高至6000亿美元 [1] - 苹果成为关税豁免的首批受益者 新投资计划包括在肯塔基州与康宁合作新建专用玻璃工厂 预计使康宁当地员工规模扩大50% [1] 苹果供应链本土化进展 - 苹果供应链中已有多个零部件在美国生产 但iPhone最终组装仍暂时保留在海外 [1] - 6000亿美元总投资覆盖制造业、人工智能和供应链本土化等多个领域 [1] - 原5000亿美元计划包括在得克萨斯州建设AI服务器工厂及创造2万个就业岗位 [1] A股苹果概念股市场表现 - 卓兆点胶、畅联股份、朝阳科技涨幅超过10% [28] - 东睦股份涨7.79% 恒铭达涨7.07% 杰普特涨6.70% 安利股份涨6.50% 强瑞技术涨5.82% 海能实业涨5.03% [3][4][8][28] - 工业富联涨4.61% 乐创技术涨4.48% 赛腾股份涨4.44% 蓝思科技涨4.09% 蓝特光学涨3.98% 福蓉科技涨3.96% 立讯精密涨3.84% 鸿富瀚涨3.80% 博杰股份涨3.35% 大族激光涨3.22% 宏和科技涨3.18% [9][11][12][14][15][18][19][20][24][26][28] 苹果产业链供应商披露 - 东陸股份确认苹果是公司重要客户之一 [3] - 恒铭达产品最终应用于苹果等知名消费电子品牌 [4] - 杰普特为苹果供应激光/光学智能装备产品 [4] - 强瑞技术已成为苹果合格直接供应商 正参与项目打样和小批量交付 [7] - 海能实业重新取得苹果MFi制造商授权 可生产苹果产品相关配件 [9] - 工业富联业务包含给苹果手机做机械件工具 富士康是苹果最大代工商 [10] - 乐创技术最终来源于苹果产业链的收入占主营业务收入比重较高且呈上升趋势 [11] - 蓝思科技是研发、生产、销售显示屏功能玻璃面板的外商独资企业 [14][15] - 蓝特光学产品应用于苹果、华为等终端产品 [17] - 福蓉科技成为苹果等知名品牌厂商的稳定客户 [18] - 立讯精密为苹果生产Mac电脑电源线和移动设备数据线 [19] - 鸿富瀚已成为苹果、亚马逊认证的合格供应商 [20] - 博杰股份主要客户包括苹果等世界500强企业 [25] - 大族激光向苹果提供激光、机器人及自动化技术解决方案 [26] - 宏和科技产品用于新款苹果手机 [26] - 松井股份是苹果涂料和特种油墨产品主要供应商 [23]

美股市场表现 - 美股三大指数集体收跌 道琼斯指数跌0.74%至44130.98点 纳斯达克指数跌0.03%至21122.45点 标普500指数跌0.37%至6339.39点 [4] - 纳指与标普500指数盘中均创历史新高 纳指最高上涨至21457.48点 标普500指数最高上涨至6427.02点 [4] - 万得美股科技七巨头指数上涨1.31% [6] 大型科技股表现 - Meta大涨11.25%至773.440美元 受业绩超预期影响 [1][3][6] - 微软涨3.95%至533.500美元 [6] - 亚马逊涨1.70%至234.110美元 第二财季营收1677亿美元同比增长13% 净利润181.6亿美元同比增长34.7% 但盘后股价一度大跌超7% [7] - 特斯拉跌3.38%至308.270美元 谷歌母公司Alphabet跌2.32%至192.860美元 [6] 苹果公司财报 - 苹果二季度营收940.36亿美元同比增长9.63% 净利润234.34亿美元同比增长9.26% [10] - iPhone业务收入445.82亿美元同比增长13.45% Mac电脑业务收入80.46亿美元同比增长14.80% 服务业务收入274.23亿美元同比增长13.26% [10] - 大中华区收入153.69亿美元同比增长4.35% [10] - 盘后股价一度涨3.62% [10] 热门中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数上涨0.66% [8] - 趣店涨8.98%至4.065美元 好未来涨8.42%至10.940美元 蔚来涨8.09%至4.875美元 金山云涨5.85%至14.480美元 [9] 大宗商品市场 - 二季度全球黄金需求总量达1249吨同比增长3% 投资需求为主要增长动力 [2][15] - 全球央行二季度增储166吨黄金 购金节奏有所放缓但仍处于显著高位 [15] - 伦敦金现上涨0.45%至3289.710美元/盎司 COMEX黄金下跌0.31%至3342.3美元/盎司 [13] - 布伦特原油下跌0.99%至71.75美元/桶 WTI原油下跌0.91%至69.36美元/桶 [12][13]

操作系统更新 - 苹果推出首个iOS 26公测版更新，引入全新"液态玻璃"设计，采用半透明和动画效果控件取代传统按钮与菜单 [1] - 新设计理念将扩展至iPad、Mac电脑和Apple Watch操作系统 [1] - iOS系统命名规则调整为按年份方式命名，所有软件平台统一为"26"版本号 [3] 功能升级 - 新增AI功能包括iMessage和FaceTime的实时翻译，以及基于截图的视觉搜索能力 [6] - 电话应用整合最近通话和语音信箱，加强垃圾信息和来电过滤功能 [6] - Siri重大升级未包含在本次更新中，预计2026年推出 [6] 设计革新 - "液态玻璃"设计具有半透明质感，可反射和折射环境并随内容动态变化，应用于控件、导航栏、应用图标等元素 [8] - 此次更新是自2013年iOS7以来首次重大设计革新，iOS7曾用纯色块和半透明图层重构数字界面逻辑 [6] 发布计划 - 公测版用户需通过苹果官网注册测试计划后下载安装 [6] - 正式版将于秋季随新款iPhone一同推送 [6]

产品更新 - 苹果发布iOS 26公测版 这是自2013年以来对界面最大的重新设计 采用名为"液态玻璃"的全新设计语言 用半透明和动画效果控件取代传统按钮与菜单 [1] - 新设计语言将扩展到iPad Mac电脑和Apple Watch的操作系统中 实现跨设备统一体验 [1] - 用户需在苹果官网注册测试计划后 通过设备设置中的Beta版更新选项下载安装 [3] 功能改进 - iOS 26新增实时翻译功能 支持iMessage和FaceTime 同时提供基于截图的视觉搜索能力 例如识别商品并推荐购买渠道 [4] - 电话应用整合最近通话和语音信箱界面 加强垃圾来电和短信的过滤工具 [4] - 此前承诺的Siri人工智能重大升级未包含在本次更新中 预计2026年推出 [3] 发布周期 - 遵循年度软件更新周期 6月全球开发者大会面向开发者发布 夏季推出公测版 秋季随新款iPhone推送正式版 [4] - 公测版旨在吸引早期用户帮助修复系统缺陷并体验新功能 [4]

港股市场 - 7月10日，恒生指数、国企指数分别上涨0.57%及0.83%，恒生科技指数跌0.29%，南向资金净买入29.02亿港元[9] - 大型科技股普遍收跌，内房股、大金融、苹果概念股、药品股表现较好[9] 美股市场 - 7月10日，道琼斯指数涨0.43%，标普500指数涨0.27%，纳斯达克综合指数涨0.09%[9] - 大型科技股涨跌不一，费城半导体指数涨0.75%，比特币涨破117000美元关口，热门中概股多数走高[9] 日股市场 - 7月10日，日经225指数下跌0.4%，东证指数下跌0.6%，日本20年期国债招标需求低于过去12个月平均水平[13] - 部分个股有不同表现，如Disco涨4.17%，丰田汽车跌0.56%[13] 其他市场动态 - 特朗普威胁50%铜关税，美国中期将经历4 - 5个月“去库存周期”，铜进口将跌至谷底[9] - OPEC+讨论10月起暂停进一步提高产量，苹果计划2026年上半年推出系列新产品[13] 公司业绩与发展 - 台积电4 - 6月营收增长39%，中国生物科技公司整体市值仅为美国同行的14% - 15%，创新贡献比重接近33%[14][9] - Disco上修第一季度业绩预测，营业利润从238亿日圆调至345亿日圆，同比增长3.3%[13]

苹果芯片设计战略 - 苹果硬件技术高级副总裁表示公司有意利用生成式人工智能来加速定制芯片设计 [1] - 公司从2010年iPhone的A4芯片到最新Mac和Vision Pro芯片积累了丰富经验 [1] - 强调需要使用最先进工具设计芯片 包括EDA公司的最新软件 [1] - 认为生成式AI技术可大幅提高生产力 在更短时间内完成更多设计工作 [1] 芯片设计行业动态 - EDA行业两大巨头铿腾电子和新思科技正在竞相将AI技术融入产品 [1] - EDA公司在支持芯片设计方面扮演关键角色 [1] 苹果芯片转型策略 - 2020年Mac电脑从英特尔芯片转向自家芯片时未制定任何应急计划 [2] - 公司将此转型视为重大赌注 全力以赴投入包括软件在内的各方面资源 [2] - 强调在芯片设计领域要大胆下注 不要回头的重要经验 [1][2]

苹果芯片战略 - 苹果硬件技术高级副总裁约翰尼·斯鲁吉透露公司计划利用生成式AI加速定制芯片设计 该技术对苹果设备至关重要 [1] - 苹果自2010年推出首款iPhone A4芯片后持续迭代 最新芯片已应用于Mac电脑和Vision Pro头显 [1] 芯片设计经验 - 公司强调必须采用最先进工具设计芯片 包括EDA行业巨头楷登电子和新思科技的最新AI驱动软件 [2] - 生成式AI技术被评估为具备显著提升生产力的潜力 可缩短设计周期并增加产出量 [2] - 2020年Mac转向自研芯片时采取"破釜沉舟"策略 未制定英特尔芯片备用方案 投入大量资源完成软件适配 [2] 行业合作动态 - 斯鲁吉在比利时接受半导体研发机构Imec颁奖 该机构与全球主要芯片制造商保持紧密合作关系 [1]

阿里巴巴通义千问发布Qwen3系列模型 - 阿里巴巴通义千问正式发布基于苹果MLX框架深度优化的Qwen3系列模型 [2] - 此举被视为为国行苹果智能做准备 阿里巴巴可能成为苹果在中国大陆的大模型合作商 [4] MLX框架与模型部署 - MLX是专为苹果芯片深度适配的开源机器学习框架 可高效训练和部署AI大模型 [5] - 团队一次性开源32款官方Qwen3 MLX模型 包含4bit、6bit、8bit和BF16四种不同精度量化版本 [5] - 模型可在iPhone、iPad和Mac电脑上轻松部署 实现全场景覆盖 [1][5] 开源与社区支持 - Qwen3的MLX模型已在魔搭社区和Hugging Face全面开源 [7]

以伊冲突与市场影响 - 以色列袭击伊朗国家电视台和广播电台导致民众恐慌 伊朗最高军事指挥官阿里·沙德马尼被以色列军方打死 内塔尼亚胡表示可能针对哈梅内伊采取行动 局势升级导致恒指下跌0.34% [1] - 3艘船只在霍尔木兹海峡附近的阿曼湾海域起火 美国重新部署军舰和军机应对冲突升级 霍尔木兹海峡若被封锁将利好油运公司中远海能(01138) [1] - 21个阿拉伯和伊斯兰国家外交部长联合谴责以色列 胡塞武装和伊拉克什叶派武装组织明确支持伊朗 巴基斯坦也表示支持 但多数国家持观望态度 [2] G7峰会与贸易协议 - G7领导人因中东战事提前结束会议 特朗普与其他G7领导人在中东局势和对俄政策上存在分歧 特朗普支持中国加入G7 欧盟委员会主席冯德莱恩呼吁共同对付中国 [3] - 美英达成贸易协议 重点领域包括汽车、航空航天、医药等 协议将提供最优惠待遇 [3] - 中东紧张局势和关税反复导致部分股票调整 老铺黄金(06181)跌幅超6% 绿叶制药(02186)、君实生物(01877)跌幅达10% [3] 脑机接口与苹果销量 - 脑再生科技(RGC.US)股价暴涨283% 因其神经调控芯片通过FDA审批 将与梅奥诊所合作研究帕金森病治疗 香港相关股票南京熊猫电子(00553)涨38% 微创脑科学(02172)涨18% [4] - 苹果iPhone中国销量升至榜首 4月和5月全球销量同比增长15% 阿里巴巴通义千问团队推出基于苹果MLX框架的Qwen3系列模型 利好苹果供应链高伟电子(01415)涨近6% 舜宇光学(02382)涨近3% [4] 澳门博彩业 - 澳门对沙特阿拉伯等五国国民免签证 金沙中国(01928)完成赎回2025年票据 美高梅中国(02282)斥资674.7万港元回购62.75万股 两只股票均涨幅近5% [5] - 澳门6月首15日博彩总收入100亿澳门元 过去7日日均收入6.86亿元 按周升5% VIP净赢率较高和高端中场表现稳健推动收入增长 [5] 航空与集成电路 - 巴黎航展聚焦新一代军机、绿色航空与太空科技 中国航空工业集团展示歼-35A和"翼龙"无人机 相关品种中航科工(02357)值得关注 [6] - 广州开发区黄埔区出台政策支持集成电路产业发展 重点突破芯片设计、特色工艺、先进封装测试等领域 打造全产业链聚集区 主要受益公司包括华虹半导体(01347)、晶门半导体(02878)、中芯国际(00981)、上海复旦(01385) [7] 龙蟠科技与固态电池 - 龙蟠科技与Eve Energy签署超50亿元的磷酸铁锂正极材料销售协议 2026至2030年间将销售152万吨材料 [8] - 公司针对固态电池的高镍前驱体和富锂锰基前驱体正在与客户验证 已与楚能新能源、Blue Oval、宁德时代等签订总额约170亿元的供货合同 首届硫化锂与硫化物固态电池论坛将于6月25日召开 [9]