TrendForce指出，"缩减规格配置"或"暂缓升级"已成智能手机、笔电品牌平衡成本的一项必要手段。 TrendForce分析，存储器价格上涨将促使笔电品牌调整产品组合、采购策略，以及地区销售布局。其 中，高阶轻薄笔电因普遍直接将mobile DRAM焊接在主板上，无法以降规或更换模组的方式维护成 本，又因设计限制规格变动，可能成为最早、最大幅度显现涨价压力的细分市场。 至于消费型笔电市场，尽管需求对整机规格、售价变化较敏感，但尚有成品及低价存储器库存支撑获利 表现，预料短期内可维持既有定价，但中长期仍将走向降规或调价，预期2026年第2季PC市场将进入较 显著的调价期。 研调机构集邦科技（TrendForce）指出，预期2026年第1季存储器价格将再显著上涨，全球终端产品面 临艰钜成本考验，迫使智能手机、笔电产业必须上修产品价格、调降规格，销量展望再度下修已难避 免，资源优势将向少数龙头品牌高度集中。 TrendForce表示，存储器对智能手机、PC等消费型终端的物料清单（BOM cost）影响正在迅速扩大，即 便是获利表现相对优异的iPhone系列，2026年第1季存储器在整机BOM cost的占比也将 ...

公司业务与市场地位 - 美光科技公司从事内存和存储产品的开发与销售，客户遍及全球数据中心、移动设备和多个行业 [4] - 高带宽内存供应已完全被预订至2026年底，反映出市场供应紧张的状况 [2][3] - 由于行业产能增加大部分将流向HBM，传统内存市场供应将持续紧张，本轮行业周期的持续性预计将更强 [4] 财务表现与盈利能力 - UBS将公司目标股价从245美元上调至275美元，并维持“买入”评级 [1] - 公司基于强劲的DRAM盈利能力、HBM全额预订以及第一季度业绩超预期的可能性表示乐观 [1] - DDR5合约价格谈判出现20%或更高的季度环比涨幅，部分移动DRAM交易价格季度环比涨幅近40% [3] - 在供应紧张背景下，核心DRAM盈利能力预计将进一步增强，DDR毛利率预计将在2026年初首次超过HBM毛利率 [3] 行业动态与市场展望 - 行业检查结果与公司对业务状况的评论一致，供应紧张态势的持续时间较三个月前有所延长 [3] - 预计到2027年，行业大部分新增产能将流向HBM，这将挤占传统内存市场的供应 [4]