"从大盘和我们的表现来看，手机、平板等各个品类的表现都有较高的增长，但是生意没有表面数字看到的那么好，下半年的压力很大"，某头部手机企业相 关负责人对作者说道，"AI作为刺激市场的希望，目前来看还未到真正的时候，更多的还是期望与溢价的不对等。" 今年上半年，从各个机构交出的季度报告以及618的数据统计来看，中国消费电子市场承接去年增长的势头，多家品牌接连发布喜报。区别于下行周期争夺 有限的份额，这一次则是在更大池子里的内卷。 与此同时，从全球的发展势头来看，抛开处于爬坡的新兴市场，成熟市场在饱和的血海竞争中，很难寻找新的增量，但中国和美国算是唯二例外的市场。 IDC全球及中国副总裁王吉平指出，"大的方向近年来看，主要的带动因素回归到一个是美国，一个是中国，这两个区域来讲，还是主力的带动。" 只是，区别于过往消费电子行业周期性的波动规律，这一次产业的上行，则是多种因素推动下的结果。简单来说，过去的增长是每一次技术迭代的结果，是 价值体验主导下催生的新需求。对比之下，AI被认为是这一轮革新消费电子产业的新力量，但从终端侧、品牌侧的反馈来看，事实并非如此。 基于国补政策下的"价格战"，是主导增长的核心因素。上述负责 ...

二手交易平台转转集团618数据表现 核心品类增长 - 运动相机零售交易订单量同比增长300% [1] - 智能穿戴品类零售交易订单量同比增长50% [1] - 智能手环零售交易订单量同比增长98% [2] - 摄影摄像、智能穿戴、乐器品类的回收订单量分别同比增长78%、52%、80% [1] 消费电子品类表现 - iPhone系列占据二手手机销量榜首，iPhone 13、iPhone 14 Pro、iPhone 13 Pro位列零售业务交易量TOP3 [1] - iPhone 14 Pro交易量同比增长51% [1] - 华为 Mate 60 Pro、小米 13、小米 14位列国货品牌交易量TOP3 [1] - 华为 WATCH GT 4、Apple Watch Series 9、华为 WATCH GT 3位列智能穿戴零售交易订单量TOP3型号产品，交易订单量分别同比增长268%、68%、30% [2] 运动相机及智能穿戴热门商品 - 大疆Pocket系列、Action 4及Action 5 Pro等运动相机在二手市场表现抢手，上架后迅速售罄，平均成交周期仅1小时左右 [2] - 运动相机品类关键词搜索量TOP5分别为：大疆 Osmo Pocket 3、大疆 Osmo Action 4、大疆 Osmo Action 5 Pro、大疆 Pocket 2、大疆 Pocket 2 标配版 [2] - 红米、小米、苹果品牌系列智能手环零售交易订单量分别同比增长75%、63%、29% [2] 二手潮奢品类业务 - 二手潮奢业务零售总交易订单量同比增长14% [3] - 箱包、腕表分别增长63%、42% [3] 消费者行为趋势 - 46%的消费者购买二手运动装备时更看重功能完好程度，而非新旧成色 [2]

台积电亚利桑那州工厂进展 - 台积电亚利桑那州工厂已为苹果、NVIDIA和AMD生产首批芯片，首批晶圆产量达2万片[1][2] - 该工厂采用N4制程技术，并生产NVIDIA定制版4NP工艺的Blackwell AI GPU芯片[1][2] - 芯片需运往台湾进行CoWoS先进封装，封装产能预计从2023年7.5万片增至2024年11.5万片[1][2] - 工厂未来计划扩展至3纳米和2纳米工艺，并最终实现美国本土封装[2][5] 客户需求与产能扩张 - 苹果、NVIDIA、AMD、高通、博通等美企已提前锁定台积电美国厂产能[4][5] - 台积电计划在美国追加1000亿美元投资，总金额达1650亿美元，建设6座芯片厂和2座封装厂[5] - 第三座工厂提前动工，预计2028年量产，第四至第六座工厂将采用N2、A16等更先进工艺[5] - 亚利桑那厂未来将承担台积电30%的2纳米以下先进制程产能[5] 行业竞争与供应链动态 - 封装产能成为AI芯片供应链瓶颈，联华电子与高通合作开发晶圆上晶圆(WoW)封装技术[2] - 台积电与美国Amkor合作开发本土先进封装能力，但初期仍依赖台湾封装环节[1][2] - 美国政策推动芯片本土化，台积电美国厂产能成为地缘政治备援需求的关键[4][5]

中美经贸关系 - 《中美日内瓦经贸会谈联合声明》发布，美方取消91%加征关税，中方相应取消91%反制关税，双方暂停实施24%的"对等关税"及反制关税 [2] 战略矿产管制 - 商务部开展打击战略矿产走私出口专项行动，重点查处伪报瞒报、夹藏走私及"第三国"转口等行为，强化出口管制执法效力 [2] 金融支持政策 - 五部门联合印发30条金融举措支持广州南沙，重点加大海洋产业、商业航天、全域无人产业支持力度，鼓励股权投资基金投资海洋高技术产业 [2] 汽车产业数据 - 2025年1-4月中国汽车产销量分别为1017.5万辆和1006万辆，同比增长12.9%和10.8%，新能源汽车产销量达442.9万辆和430万辆，占比42.7% [2] - 汽车以旧换新补贴申请量达322.5万份，累计突破1000万份 [2] 债券市场 - 四只"科技板"债券完成发行，牧原股份、浪潮电子、立讯精密和吉利控股发行规模分别为3亿元、10亿元、10亿元和20亿元 [2] 手机市场 - 3月国内市场手机出货量2276.5万部，5G手机占比85.3%，1-3月5G手机出货量占比87.6% [2] A股并购重组 - 上周24家A股公司披露并购重组进展，年内重大资产重组达66单，同比增长144.44% [2][3] 公司动态 - 贵州茅台回应无港股上市计划 [3] - 苹果考虑提高iPhone新机价格并推出新功能 [3] - 沃尔核材筹划发行H股并在港交所上市 [8] - 酷特智能与华为合作升级AI Agent2.0 [8] - 北京利尔拟2亿元投资上海阵量 [8] - 阳光诺和拟收购朗研生命100%股权 [8] - 降盛科技预计2025年下半年为塞力斯供货新能源汽车电机半总成 [8] 国际投资 - 中企2023年在德投资项目达199个，可再生能源领域项目31个 [5] 金融市场数据 - 上证指数涨0.82%，深证成指涨1.72%，创业板指涨2.63% [6] - 道琼斯指数涨2.81%，标普500涨3.26%，纳斯达克综合涨4.35% [6] - WTI原油涨1.57%，布伦特原油涨1.74% [6] - COMEX黄金跌2.62%，白银跌0.26% [6]

经贸政策 - 中美双方在日内瓦经贸会谈后发布联合声明 宣布互相取消91%的关税并暂停实施24%的关税 [2] - 美国总统特朗普计划签署行政令 药品价格将降低59% [2] 科技行业 - 苹果公司美股盘前上涨近7% 公司考虑上调秋季iPhone新机售价并强调与关税无关 [2] - OpenAI正与微软洽谈合作 旨在获取新资金并为未来IPO铺路 [2] - 韦德布什将Alphabet从最佳投资建议名单中剔除 [2] 生物医药 - 礼来公司美股盘前下跌超3% 其资助的实验显示替尔泊肽效果优于司美格鲁肽 [2] 航空与制造业 - 卡塔尔航空预计宣布与波音达成新飞机交易 [2] - 本田汽车4月在中国市场销量为43,689辆 同比大幅下降40.8% [2] 汽车行业 - 日产汽车计划追加裁员超过1万人 总裁员规模将达到约2万人 [2]