市场整体表现与宏观动态 - 美股期货周五下跌 道指期货下跌约0.2% 标普500和纳斯达克100指数期货均下跌0.1% [1] - 标普500指数可能连续第二周下跌 此前因特朗普缓和格陵兰言论及撤回对北约盟友加征关税提议带来的连续两日上涨动能消退 [3] - 美欧紧张局势给美元带来压力 资金从美国资产流出的趋势正在增强 本周投资者从美股撤出近170亿美元 [3][11] - 新兴市场股票、货币和贵金属在2026年初表现强劲 MSCI新兴市场指数有望连续第五周上涨 为5月以来最长连涨纪录 并创下历史新高 [15] - 资金正以创纪录的速度涌入新兴市场基金 新兴欧洲、中东和非洲基准指数本周连续五日上涨 有望创下2020年以来最佳月度表现 MSCI EM拉丁美洲指数周四收于2018年4月以来最高 [15][16] - 格陵兰争端引发了对美国例外主义和美元角色的质疑 促使从欧洲到印度的资金寻求多元化 减少对美国国债的依赖 [17] 半导体与科技行业 - 英特尔发布逊于预期的业绩展望 其第四季度转为亏损 因难以满足用于AI数据中心的服务器芯片需求 盘前股价暴跌超过10% [2][8] - 据报道 北京已告知中国大型科技公司可以开始准备订购英伟达H200芯片 该芯片的进口目前受到限制 此消息推动英伟达及其供应商台积电的股价在盘前上涨 [3][10] - TikTok和字节跳动最终与甲骨文等公司达成协议 使其能够在美国运营 [3] 公司业绩与事件 - 国防IT咨询公司博思艾伦汉密尔顿股价在盘前交易中上涨7% 此前该公司表示在政府削减成本造成波动后 看到合同重新加速 其销售积压订单在第三季度同比增长2%至380亿美元 [4][5] - 博思艾伦第三季度总收入同比下降10%至26亿美元 低于华尔街27亿美元的预期 但调整后利润上升至每股1.77美元 超过分析师1.27美元的预期 [6] - 博思艾伦将全年收入指引区间上限从115亿美元微调至114亿美元 但将调整后摊薄每股收益指引从5.45-5.65美元上调至5.95-6.15美元 [7] - 第一资本金融公司股价盘前下跌3% 该公司发布第四季度业绩并宣布将以51.5亿美元收购初创公司Brex [13] - 直觉外科公司股价盘前上涨3% 因其第四季度营收和利润超过华尔街预期 公司归因于对其用于微创手术的手术机器人需求增长 [13] - 韩国最大电商集团Coupang股价周五上涨约3% 此前德意志银行将其评级从持有上调为买入 [14] 大宗商品与外汇 - 黄金价格在周四首次突破4900美元后继续上涨 部分受高盛预测金价将在2026年底达到5400美元的推动 [3] - 美国天然气期货在创纪录的三日连涨后回落 近月合约周五下跌多达7.6%至每百万英热单位4.660美元 此前三个交易日飙升了63% 但本周仍有望创下1990年有记录以来最大单周涨幅 [19] - 本周天然气价格上涨是由全国大部分地区低于正常气温的预测驱动 这可能会增加天然气消耗并减少库存 南部产气州的严寒引发了人们对管道结冰的担忧 可能从本周末开始扰乱产量 [20]

Intuitive Surgical on Thursday beat Wall Street estimates for fourth-quarter profit and revenue on growing demand for its surgical robots used in minimally invasive procedures. ...

市场指数表现 - 道琼斯工业平均指数在早盘交易中下跌约188.04点至46,736.70点，此前周二因积极财报上涨218.16点至46,924.74点 [2] - 标普500指数下跌约0.9%（36.55点）至6,698.80点，但仍接近本月早些时候创下的6,735.35点的历史高点，较4月低点已反弹40% [3] - 纳斯达克综合指数下跌1.5%（222.70点）至22,730.97点，纳斯达克100指数下跌1.2%，科技股面临获利了结压力 [4] 行业与个股动态 - 工业及资本品板块因强劲季度业绩表现坚挺，而年内领涨的科技板块部分大型成分股承压 [5] - Netflix股价大跌10%，因季度利润不及预期，主要受与巴西当局6.19亿美元税务纠纷影响 [5] - 特斯拉股价下跌约2.5%，市场关注其盘后发布的第三季度财报及低价车型、Robotaxi和Optimus人形机器人进展 [5] - 通用汽车股价大涨14.9%，因季度业绩超预期并上调全年财务目标，公司战略转向减少电动汽车业务亏损 [5] - 3M、RTX、可口可乐、Warner Bros Discovery和Intuitive Surgical股价分别因财报利好上涨，其中Intuitive Surgical涨幅超14% [5] - Texas Instruments股价下跌6.5%，因第四季度展望令人失望；Meta Platforms股价下跌1%，据报道其AI部门裁员600人 [5] - AT&T股价下跌2.5%，尽管光纤和后付费电话用户净增数超预期，但营收不及预期 [10] - Alphabet股价微涨1.09%，有报道称其可能与Anthropic达成数十亿美元云交易；DraftKings股价上涨3.5%，因通过收购Railbird进入“预测市场” [10] - 微软和英伟达股价分别上涨1.36%和0.59%，而苹果和亚马逊股价分别下跌0.94%和1.82% [10] 大宗商品市场 - 黄金价格从10月20日每盎司4,381.21美元的历史高点回落，10月21日出现“闪崩”暴跌超5%，为2013年以来最大单日跌幅，周三进一步跌至每盎司4,019.78美元，因获利了结、美元走强及中美贸易紧张局势缓和 [6] - 西德克萨斯中质原油期货价格上涨，交易于每桶58.60美元附近 [6] 未来市场催化剂 - 第三季度财报季持续进行，未来两周将有多家大型科技公司发布业绩，包括英特尔（10月23日）、Alphabet、Meta Platforms、微软（10月29日）、苹果和亚马逊（10月30日） [11] - 已持续四周的美国政府停摆给市场蒙上阴影，官方经济数据缺失增加了美联储决策难度并带来不确定性 [11] - 美联储公开市场委员会将于下周公布货币政策决定，市场普遍预期再次降息25个基点，使联邦基金利率降至3.75%-4.00% [11] - 尽管政府停摆影响部分数据发布，投资者仍关注预计周五发布的消费者价格指数报告 [11] - 中美贸易关系持续紧张，有报道称特朗普政府考虑对华实施软件出口限制，增加了市场焦虑 [11]

美股第三季度财报季整体表现 - 截至10月17日，标普500指数成分股公司中已有12%公布了业绩，分析师预计第三季度每股收益将增长8.5% [1] - 若8.5%的增幅得以保持，这将是连续第九个季度实现盈利正增长，但增速较今年第二季度的12%有所放缓 [1] - 本季度初的预期略低，分析师此前预计标普500公司第三季度每股收益增长为7.9% [2] - 根据美国银行数据，在本财报季已公布业绩的公司中，有76%的盈利超出预期，高于第一周68%的历史平均水平 [43] 本周重点公司财报日程 - 本周公布业绩的重点公司包括Netflix、特斯拉、GE Aerospace、可口可乐、福特汽车、通用汽车和英特尔等 [3] - 涵盖行业广泛，从航空业的西南航空和美国航空，到玩具制造商美泰和孩之宝，再到电信运营商AT&T和T-Mobile [4] - 消费品公司如宝洁和Deckers Outdoors的财报将提供消费者支出的最新情况 [4] - 10月最后一周将迎来财报高峰，预计有44%的标普500公司公布业绩 [44] 工业与航空航天 - GE Vernova季度订单增长55%至146亿美元，积压订单增至66亿美元，公司维持全年360亿至370亿美元的营收预期 [8][9] - GE Aerospace调整后营收增长26%至113亿美元，调整后每股收益1.66美元远超预期的1.47美元，并将全年每股收益预期上调至6.00-6.20美元 [30][31] - 3M营收增至63亿美元超预期，调整后每股收益2.19美元同比增长10%，公司上调全年盈利指引至7.95-8.05美元 [24][25] - 诺斯罗普·格鲁曼因中东和俄乌冲突导致导弹和战斗机需求激增，连续第二个季度上调2025年利润预期 [34] 科技与半导体 - 直觉外科因手术机器人需求强劲，季度业绩超预期，股价盘前上涨15% [15] - 德州仪器第四季度营收预期中点低于市场预估，每股收益指引为1.13-1.39美元亦低于预期的1.40美元，股价下跌7% [16] - 公司高管表示半导体市场复苏仍在继续，但速度慢于以往 [17] 金融与保险 - Capital One总净营收增长23%至154亿美元超预期，每股收益4.83美元高于预期的4.36美元，信贷损失拨备从87亿美元降至27亿美元 [19][20] - Ally Financial每股收益1.18美元超预期，营收22亿美元亦超预期，当季收到创纪录的400万份汽车金融申请，汽车净坏账率同比下降36个基点至1.88% [46][47] - Truist第三季度净收入增至13亿美元，稀释后每股收益1.04美元超预期，非利息收入环比增长11%至1.58亿美元 [48] 电信与媒体 - AT&T因捆绑服务和iPhone促销活动需求强劲，用户增长超预期，股价上涨近2% [13][14] - Netflix季度业绩未达预期，运营利润受到打击，股价下跌 [7] 消费与医疗健康 - 希尔顿调整后每股收益2.11美元超预期，但每间可用客房收入同比下降1.1%，公司上调全年盈利预期至7.97-8.06美元 [11][12] - 菲利普莫里斯卷烟出货量下降3.2%，但无烟产品出货量增长16.6%，无烟产品约占公司总营收的42% [21][22] - Elevance Health因医疗成本得到控制，季度利润超预期，股价上涨6% [35] 能源与材料 - 哈里伯顿调整后每股收益0.58美元超预期，总营收56亿美元超预期，公司与VoltaGrid合作向数据中心客户提供发电设备 [26][27] - 克利夫兰克里夫斯公布财报后股价大涨，公司计划专注于稀土业务 [41]

美股Q3财报季整体表现 - 截至10月17日，标普500指数成分股中已有12%的公司公布业绩，分析师预计第三季度每股收益将增长8.5% [1] - 若8.5%的增幅得以保持，这将是连续第九个季度实现盈利正增长，但增速较今年第二季度的12%有所放缓 [1] - 本季度初，分析师对标普500公司第三季度每股收益增长的预期略低，为7.9% [2] 重点公司财报摘要 - **Thermo Fisher Scientific (TMO)**: 第三季度每股收益5.79美元，超出预期的5.50美元；营收111亿美元，超出预期的109亿美元；公司CEO预计将受益于制药企业回流美国本土生产的趋势 [11] - **Mattel (MAT)**: 第三季度每股收益0.89美元，低于预期的1.03美元；营收17.3亿美元，低于预期的18.3亿美元；北美销售额下降12% [13] - **GE Vernova (GEV)**: 第三季度订单增长55%至146亿美元，积压订单增至66亿美元；公司预计全年营收位于360亿至370亿美元区间的高端 [16][17] - **Hilton (HLT)**: 第三季度调整后每股收益2.11美元，超出预期的2.05美元；每间可用客房收入同比下降1.1%；公司上调全年盈利预期至7.97-8.06美元 [19][20] - **Texas Instruments (TXN)**: 对第四季度营收指引为42.2亿至45.8亿美元，中点低于市场预期的44.9亿美元；每股收益指引为1.13-1.39美元，低于预期的1.40美元 [23] - **Capital One (COF)**: 第三季度总净营收增长23%至154亿美元，超出预期的150亿美元；每股收益4.83美元，超出预期的4.36美元；信贷损失拨备降至27亿美元 [26][27] - **Philip Morris (PM)**: 第三季度每股收益2.23美元，超出预期的1.98美元；卷烟发货量下降3.2%，无烟产品发货量增长16.6%；无烟产品约占营收42% [28][29][30] - **3M (MMM)**: 第三季度营收63亿美元，超出预期的62亿美元；调整后每股收益2.19美元，同比增长10%，超出预期的2.07美元；公司上调全年盈利指引 [31][32] - **Halliburton (HAL)**: 第三季度调整后每股收益0.58美元，超出预期的0.50美元；营收56亿美元，超出预期的53.8亿美元；公司与VoltaGrid合作向数据中心客户供电 [33][34][35] - **GE Aerospace (GE)**: 第三季度调整后营收113亿美元，调整后每股收益1.66美元，大幅超出预期的1.47美元；公司上调全年每股收益预期至6.00-6.20美元 [36][37] - **Zions Bancorp (ZION)**: 第三季度每股收益1.48美元，超出预期的1.40美元；净利息收入增长8%至6.72亿美元；信贷损失拨备增至4900万美元，主要因两笔相关公司贷款的特定冲销 [43][45][46][47] 行业趋势与动态 - 财报季涵盖多个行业，包括航空、玩具、电信、消费品等，消费品公司的业绩将为持续支撑经济的消费者支出情况提供更新 [4] - 制药公司如礼来、默克、阿斯利康和强生均已宣布投资以提升美国本土制造能力 [11] - GE Vernova的强劲订单和积压表明工业公司持续受益于人工智能基础设施的建设，公司CEO称“电力投资的时代才刚刚开始” [16][18] - Halliburton与VoltaGrid的合作初步将在中东推出，公司CEO评论对电力和人工智能的需求增长是前所未有的 [35] - 航空航天与国防公司Northrop Grumman因中东和俄乌冲突导致对其导弹和战斗机的需求激增，连续第二个季度上调2025年利润预期 [41]

财报季整体概况 - 截至10月17日，标普500指数成分股公司中已有12%公布了业绩，分析师预计第三季度每股收益将增长8.5% [1] - 若8.5%的增幅得以保持，将标志着连续第九个季度的盈利正增长，但较今年第二季度12%的盈利增长有所减速 [1] - 本季度初预期略低，分析师此前预计标普500公司第三季度每股收益增长为7.9% [2] - 美国银行分析师估计，截至目前已公布业绩的标普500公司中，有76%的业绩超出预期，高于第一周68%的平均水平 [37] 科技与半导体行业 - 直觉外科公司第三季度业绩超预期，股价盘前大涨15%，受对其手术机器人需求强劲推动 [9] - 德州仪器股价下跌7%，因其第四季度营收展望疲软，预计营收在42.2亿至45.8亿美元之间，中点低于市场预期的44.9亿美元 [10] - 德州仪器预计第四季度每股收益在1.13至1.39美元之间，低于市场预期的1.40美元，公司高管表示半导体市场复苏持续但步伐慢于以往 [10][11] - 德州仪器第三季度营收同比增长14%至47.4亿美元，超出预期，每股收益为1.48美元，略低于分析师预期的1.49美元 [11][12] - 人工智能军备竞赛和资本支出周期仍是强劲主题 [37] 金融服务业 - 第一资本金融公司第三季度总净营收增长23%至154亿美元，超出150亿美元的市场预期，每股收益为4.83美元，高于4.36美元的预期 [13] - 第一资本将其信贷损失拨备从之前的87亿美元降至27亿美元 [14] - 盟友金融公司第三季度每股收益为1.18美元，超出0.96美元的预期，营收为21.7亿美元，超出21亿美元的预期 [40] - 盟友金融该季度收到创纪录的400万份汽车融资申请，其汽车净核销率同比下降36个基点至1.88% [41] - Truist金融公司第三季度净利润增至13亿美元，每股摊薄收益1.04美元，超出0.99美元的预期，非利息收入环比增长11%至1.58亿美元 [42] - 第五三银行第三季度净利息收入达到15.2亿美元，同比增长7%，每股收益增长17%至0.91美元，超出0.86美元的预期 [47] - 第五三银行贷款损失拨备同比增加23%至1.97亿美元 [47] 工业与航空航天业 - 3M公司上调全年盈利指引，营收增至63亿美元，略高于62亿美元的市场预期，调整后每股收益为2.19美元，同比增长10%且超出2.07美元的预期 [18][19] - 3M公司指出电子产品、工业粘合剂和胶带以及先进材料、航空航天和国防领域需求强劲，但汽车售后市场和消费品部门表现疲软 [19] - 通用电气航空航天公司调整后营收同比增长26%至113亿美元，调整后每股收益为1.66美元，远高于1.47美元的预期，股价上涨超过2.5% [23][24] - 通用电气航空航天公司将全年每股收益 forecast 上调至6.00-6.20美元，此前为5.60-5.80美元，其商用发动机和服务业务订单增长32%，营收增长28% [24][25] - 诺斯罗普·格鲁曼公司因中东冲突和俄乌战争推动对其导弹和战斗机的需求激增，连续第二个季度上调2025年利润 forecast [28] 能源与材料业 - 哈里伯顿公司第三季度总营收从去年同期的56.9亿美元微降至56亿美元，但仍超出53.8亿美元的预期，股价盘前上涨超过5% [20][21] - 扣除减值费用后，哈里伯顿调整后每股收益为0.58美元，超出0.50美元的预期 [20] - 哈里伯顿与VoltaGrid建立合作伙伴关系，将为后者的数据中心客户提供发电设备，初步在中东推出 [21][22] 消费品与医疗保健业 - 菲利普·莫里斯国际公司股价下跌多达8%，因其第三季度卷烟发货量下降3.2%，但包括Zyn尼古丁袋、电子烟和加热烟草产品在内的无烟产品发货量增长16.6% [15][16] - 菲利普·莫里斯无烟产品约占其总营收的42%，并且盈利能力增强，公司每股收益为2.23美元，超出1.98美元的预期，并上调了全年每股收益指引的下限 [16][17] - Elevance健康公司第三季度盈利超预期，股价盘前上涨6% [29] 区域银行与信贷状况 - Zions Bancorporation股价在盘后交易中上涨3%，此前公司暗示当季一大笔损失仅限于几笔不良贷款，并非广泛的信贷压力迹象 [30] - Zions股价在上周四一日内下跌13%，因披露对Cantor II和Cantor IV投资基金提起诉讼以追回6000万美元，但首席执行官表示排除该损失后的净核销非常温和 [31][32][33] - Zions第三季度净利息收入同比增长8%至6.72亿美元，信贷损失拨备增至4900万美元，主要由于特定核销 [33] - Zions摊薄后每股收益为1.48美元，超出1.40美元的预期 [34] - 康美银行在被第五三银行收购前报告业绩，第三季度净利息收入增长超过7%至5.74亿美元，存款增加15亿美元至627亿美元，非利息收入下降至2.64亿美元 [45] - 截至9月底，康美银行的信贷损失拨备总额为7.25亿美元，净核销率为25个基点 [46]