业绩总结 - 2025年第三季度净销售额为5.88亿美元，同比下降12.9%[34] - 2025年第三季度调整后的EBITDA为5260万美元，同比下降10.5%[34] - 2025年第三季度净收益为10.2百万美元，相较于2024年的净亏损24.7百万美元[54] - 2025年第三季度EBITDA为45.3百万美元，EBITDA利润率为7.7%[54] - 2025年截至9月30日的调整后稀释每股收益为0.31美元，2024年为0.26美元[59] - 2025年截至9月30日的调整后净收益为32.5百万美元，2024年为24.4百万美元[60] 现金流与债务 - 2025年截至9月30日的自由现金流为-8650万美元，较2024年同期的-9160万美元有所改善[34] - 2025年截至9月30日的净债务为465.2百万美元，净债务杠杆比率为2.28倍，较2024年12月31日的350.0百万美元和1.56倍显著上升[57] - 2025年第三季度利息支出为12.8百万美元，较2024年的17.0百万美元有所减少[54] 财务指导与展望 - 2025年更新的财务指导显示，调整后的年净销售额预计下降3%至5%[44] - 2025年全年的调整后EBITDA预计在1.9亿至2亿美元之间[44] - 2025年资本支出预计在5000万至5500万美元之间[44] 股东回报 - 2025年股东回报包括1100万美元的现金分红和800万美元的股票回购[5] 投资与技术 - 公司计划在未来增加对AI驱动工具和系统的投资，以支持长期财务目标[5] 资产状况 - 2025年截至9月30日的总资产为1267.8百万美元，较2024年12月31日的1299.0百万美元有所下降[58]

业绩总结 - 第三季度核心销售额为4.55亿美元，同比增长11%[6] - 调整后EBITDA为1.22亿美元，同比增长16%，EBITDA利润率为26.8%，较去年提高120个基点[6] - 年初至今净销售额为12.89亿美元，同比增长8%[7] - 年初至今调整后EBITDA为3.38亿美元，同比增长13%，EBITDA利润率为26.2%，较去年提高120个基点[7] 现金流与负债 - 自由现金流为9400万美元，净债务杠杆率为0.6倍[5] - 2025年预计自由现金流超过3亿美元[39] 股票回购 - 第三季度股票回购金额为2500万美元，年初至今回购金额为1.35亿美元，回购股份约为380万股[5] 可持续发展与市场展望 - 2025年可持续产品收入占比为86%[10] - 2025年通过过滤器提供的安全、清洁的水量达到18亿加仑[10] - 2025年调整后EBITDA预计在9900万至1.02亿美元之间[39]

业绩总结 - 第二季度销售额为2.889亿美元，同比下降4.1%[13] - 同店销售增长1.1%，实现连续三个季度的正增长[11] - 调整后稀释每股收益为0.21美元，较去年同期的0.17美元增长23.5%[13] - 毛利率同比提升40个基点，达到35.7%[13] 库存与资产管理 - 库存水平较上季度减少约1100万美元，反映出库存管理的改善[11] - 在第二季度关闭了21个租赁店面，并出售了3个自有店面，获得550万美元的收益[6] 未来展望 - 预计2026财年同店销售将继续增长，主要受公司改善计划的推动[19] - 预计2026财年总销售额将因店铺优化计划减少约4500万美元[19] - 预计资本支出将在2500万至3500万美元之间[19] 财务状况 - 截至2025年9月，净银行债务为5000万美元，信用额度可用性为4.1亿美元[17]

业绩总结 - 2025年第三季度收入为50.44亿美元，同比增长7.4%，按固定汇率计算增长6.5%[5] - GAAP稀释每股收益（EPS）为0.56美元，调整后稀释EPS为1.39美元[10] - 2025年第三季度GAAP净收入为2.74亿美元，2025年迄今为止的GAAP净收入为15.82亿美元[63] - 调整后的净收入在2025年第三季度为6.75亿美元，2025年迄今为止为19.31亿美元[63] 现金流与利润 - 2025年第三季度的自由现金流为11.60亿美元，运营现金流为12.27亿美元[44] - GAAP运营利润率为16.0%，调整后运营利润率为16.0%[8] - 2025年调整后的营业利润率预计为约15.7%[46] - 2025年自由现金流预计为约11.6亿美元[61] 用户数据与市场表现 - 2025年第三季度的预订总额为275亿美元，同比增长5%，预订与发票比为1.3倍[40] - 产品与资源部门的收入同比增长12.6%，主要受北美市场推动[18] - 健康科学部门的收入同比增长5.9%，在北美市场增长2.8%[21] - 财务服务部门的收入同比增长6.2%，在北美市场增长5.6%[26] 未来展望 - 2025年预计收入为约210.5亿至211亿美元，同比增长6.6%至6.9%[46] - 2025年第四季度预计收入为约52.7亿至53.3亿美元，同比增长3.8%至4.8%[46] - 2025年调整后的每股摊薄收益预计为5.22至5.26美元[46] - 2025年调整后的有效税率预计为24%至25%[46] 收购与并购 - 由于最近完成的收购，Belcan对2025年第三季度的收入增长贡献了约250个基点[9] 负面信息 - 2025年因OBBBA法案产生的一次性非现金所得税费用为3.9亿美元[60] - 2025年全年的调整后每股摊薄收益的税前影响预计为每股约-0.13美元[56] 利息收入与支出 - 2024财年利息收入预计为7800万美元，2025财年预计为1.15亿美元[63] - 2024财年利息支出预计为2900万美元，2025财年预计为5000万美元[63] - 2024财年净利息收入预计为4900万美元[63]

业绩总结 - 第三季度调整销售额为9290万美元，同比增长1.6%[5] - 调整EBITDA为1360万美元，同比增长0.7%[5] - 调整每股收益（EPS）为0.30美元，同比增长11.1%[5] - 自由现金流为1030万美元，净债务为3730万美元[5] - 调整EBITDA利润率为14.6%，较去年下降20个基点[10] - 2025年第三季度净销售额为9290万美元，较2024年同期的9940万美元下降了4.9%[64] - 2025年第三季度调整后EBITDA为2170万美元，较2024年同期的2240万美元下降了3.1%[64] - 2025年第三季度净收入为270万美元，较2024年同期的1270万美元下降了78.6%[64] - 2025年第三季度每股收益（基本）为0.10美元，较2024年同期的0.47美元下降了78.7%[64] 用户数据 - 2025年截至第三季度的总资产为3.774亿美元，较2024年的3.824亿美元下降了1.3%[65] - 2025年截至第三季度的总负债为1.458亿美元，较2024年的1.629亿美元下降了10.5%[65] - 2025年截至第三季度的股东权益为2.316亿美元，较2024年的2.195亿美元增长了5.5%[65] - 2025年截至第三季度的经营活动产生的净现金流为1840万美元，较2024年的2560万美元下降了28.1%[66] - 2025年第三季度的现金及现金等价物余额为840万美元，较2024年的410万美元增长了104.9%[66] 未来展望 - 预计2025年调整每股收益在1.04至1.08美元之间[28] - 2025年调整EBITDA预期为5000万至5100万美元[28] - 自由现金流预期在2000万至2500万美元之间[28] 新产品和新技术研发 - 2025年第三季度Gas Cylinders部门的调整后EBITDA为11.2百万美元，较2024年的13.6百万美元下降约17.6%[73] - 2025年第三季度Elektron部门的调整后EBITDA为27.7百万美元，较2024年的29.6百万美元下降约6.4%[73] 负面信息 - 2025年第三季度的调整后有效税率为22.9%，与2024年的23.2%基本持平[74] - 2025年截至目前的调整后EBITDA为38.9百万美元，较2024年的43.2百万美元下降约10.0%[71] - 2025年第三季度持续经营活动提供的净现金为11.8百万美元，较2024年的12.9百万美元下降8.5%[78] - 2025年截至目前的自由现金流为13.6百万美元，较2024年的17.7百万美元下降23.2%[78] 其他新策略和有价值的信息 - 2025年第三季度自由现金流为10.3百万美元，较2024年的9.3百万美元增长10.8%[78] - 2025年第三季度净债务与EBITDA比率为0.7，较2024年的1.4显著改善[76] - 2025年第三季度总债务为(43.3)百万美元，较2024年的(69.5)百万美元减少37.7%[76] - 2025年第三季度净债务为37.3百万美元，较2024年的66.0百万美元减少43.6%[76]

业绩总结 - 净销售额同比增长4%，达到12.582亿美元[25] - 毛利润同比增长6%，达到4.372亿美元，毛利率提高70个基点至34.7%[25] - 净收入同比增长33%，达到5910万美元[25] - 调整后EBITDA同比增长11%，达到1.275亿美元，调整后EBITDA利润率提高60个基点至10.1%[25] - 经营活动产生的现金流同比增加1270万美元，达到1.286亿美元[25] - 工作资本增加至10.59亿美元，较去年同期的9.917亿美元有所上升[31] - 净债务减少至4.225亿美元，较去年同期的4.493亿美元有所下降[31] 收购与市场扩张 - 收购了Grove Nursery、Nashville Nursery和Autumn Ridge Stone[25] - 收购了Red's Home & Garden[25] - 公司在2014年至2023年期间共完成104项收购，年均净销售额达到约20.25亿美元[32] - 2023年新增分支机构数量为61个，总数达到423个[32] 未来展望 - 预计2025年调整后的EBITDA将在4.05亿至4.15亿美元之间，包含约400万至600万美元的分支整合和关闭费用[48] - 2024年预计调整后的EBITDA为3.78亿美元，较2023年下降7.9%[56] - 2025年第四季度预计产品价格上涨1%至2%，以抵消商品价格的通缩[48] - 公司在2025年的市场需求预计将下降，但维护增长将弥补新住宅建设和修缮升级的疲软[48] 财务预测 - 2025财年净销售额为45.406亿美元，较2024财年的40.308亿美元增长了约12.5%[58] - 2025财年第四季度净销售额为12.582亿美元，较2024财年第四季度的10.131亿美元增长了约24.2%[58] - 2025财年第一季度的调整后EBITDA预计为2240万美元，较2024年第一季度增长约9.5%[52] - 2025财年收购贡献的销售额为1.098亿美元，较2024财年的4120万美元增长了约166.7%[58] 有机销售数据 - 2025财年第一季度的有机销售额为8.943亿美元，较2024财年的9.048亿美元增长了约1%[58] - 2025财年第二季度的有机日销售额为19.1万美元，较2024财年第二季度的21.7万美元下降了约12%[58] - 2025财年第三季度的有机销售额为13.94亿美元，较2024财年第三季度的13.872亿美元增长了约5%[58] - 2025财年第四季度的有机销售额为13.94亿美元，较2024财年的11.669亿美元增长了约19.5%[58]

Third Quarter 2025 October 29, 2025 Cautionary Statement Earnings Conference Call J. David Joyner President and Chief Executive Officer Brian O. Newman Executive Vice President and Chief Financial Officer 1 ©2025 CVS Health and/or one of its affiliates. Confidential and proprietary. concerning forward-looking statements This presentation includes forward-looking statements. The Private Securities Litigation Reform Act of 1995 provides a safe harbor for forward-looking statements made by or on behalf of CVS ...

业绩总结 - 2025年第三季度总销售额为6.87亿美元，同比增长8%[27] - 调整后的EBITDA为1.33亿美元，同比增长7%[27] - 调整后的EBITDA利润率为19.4%，同比下降20个基点[27] - 核心有机增长为2%，其中价格增长1%，销量增长1%[28] - 2025年销售指导上调至27.1亿至27.3亿美元[45] - 2025年第三季度，ESAB公司的总净销售额为727.8百万美元[56] - 2025年第三季度，ESAB公司的调整后EBITDA为139.5百万美元，占总净销售额的19.2%[56] - 2025年第三季度，ESAB公司的调整后净收入为83.2百万美元，较2024年第三季度的78.6百万美元有所增长[62] - 2025年第三季度，ESAB公司的调整后每股净收入为1.36美元，较2024年第三季度的1.28美元有所上升[62] 用户数据 - 美洲地区销售额为2.93亿美元，同比增长1%[31] - EMEA和亚太地区销售额为3.95亿美元，同比增长14%[34] - 2025年第三季度，ESAB公司的运营收入为106.6百万美元，占总净销售额的14.6%[56] - 2025年第三季度，来自美洲市场的运营收入为45.3百万美元，占美洲市场净销售额的15.5%[56] 现金流与负债 - 调整后的自由现金流为8600万美元，现金转换率为107%[39][40] - 2025年第三季度，ESAB公司的自由现金流调整后为86.4百万美元，较2024年第三季度的95.8百万美元有所下降[64] - 净负债与调整后EBITDA比率为2.1倍，保持强劲的资产负债表[41] 收购与市场扩张 - EWM收购贡献了2个百分点的增长和100万美元的调整后EBITDA[30] 负面信息 - 调整后的EBITDA利润率同比下降20个基点[27] - 2024年第三季度，ESAB公司的总净销售额为673.3百万美元，较2025年第三季度的727.8百万美元有所增长[60] - 2024年第三季度，ESAB公司的调整后EBITDA为127.4百万美元，占总净销售额的18.9%[60]

业绩总结 - 2025年第三季度的正常化调整每股收益（EPS）为1.05美元[3] - 调整后的净交易收入（NTI）为4.67亿美元，日均调整后的NTI为740万美元[3] - 调整后的EBITDA为2.68亿美元，调整后的EBITDA利润率为57%[3] - 2025年第三季度的正常化调整每股收益（EPS）为5.01美元，较2024年第三季度增长28%[4] - 2025年第三季度的调整后EBITDA较2024年第二季度下降28%[13] - 2023年公司净收入为6.32亿美元，较2022年增长139.39%[30] - 2023年公司每股收益（EPS）为0.63美元，较2022年增长了139.39%[30] - 2023年公司交易收入为13.01亿美元，较2022年下降了16.88%[30] - 2023年EBITDA为5.60亿美元，EBITDA利润率为47%[32] - 2023年正常化调整后的净收入为3.08亿美元，较2022年下降42.0%[32] 用户数据 - 2025年第三季度的美国股票合并交易量为1724百万股，同比增长53%[15] - 市场做市的调整后净交易收入为3.44亿美元，占总收入的74%[13] - 执行服务的调整后净交易收入为1.23亿美元，同比增长24%[13] - 2023年第三季度调整后的净交易收入为4.58亿美元，较第二季度上升19.0%[32] 财务状况 - 2025年第三季度的长期债务为20.69亿美元，债务与过去12个月调整后的EBITDA比率为1.7倍[13] - 截至2025年9月30日，公司的总债务为2069百万美元，年利息支出为145百万美元[17] - 截至2023年12月31日，公司总负债为130.61亿美元，较2022年增长46.67%[29] - 2023年公司长期借款净额为17.27亿美元，较2022年下降了3.83%[29] - 2023年融资利息支出为9900万美元，较2022年上升7.6%[32] 运营费用 - 调整后的运营费用在2023年为706百万美元，预计2024年将增加至745百万美元，增幅为5.5%[16] - 2023年第四季度的总运营费用为215百万美元，较2023年第三季度的193百万美元增长了11.4%[16] - 2024年第一季度的现金费用调整后为177百万美元，较2023年第四季度的174百万美元增长了1.7%[16] - 2023年调整后的总运营费用为7.06亿美元，较2022年上升4.6%[35] 股票回购 - 2023年第三季度公司回购了约1.7百万股股票，回购金额为57百万美元[24] - 截至2025年，累计回购股份占总股份的19.4%[28] - 2025年第一季度的总股份数为159.2百万股，较2024年第四季度的160.2百万股略有下降[28] 未来展望 - 2024年第一季度每股分红为0.24美元，调整后每股收益为1.14美元[22] - 2024年第三季度的利息费用包括SOFR的下限为0%[46] - 2024年第三季度的调整后EBITDA利润率为XX%（具体数字未提供）[43] - 2024年第三季度的调整后净交易收入为XX百万美元（具体数字未提供）[43] - 2024年第三季度的调整后每股收益（EPS）为XX美元（具体数字未提供）[39]

业绩总结 - 2025年第三季度净收入为9.31亿美元，调整后的EBITDA为1.68亿美元，调整后的EBITDA利润率为18%[16] - Reynolds Cooking & Baking部门净收入为3.08亿美元，调整后的EBITDA为5300万美元，利润率为17%[16] - Hefty Waste & Storage部门净收入为2.66亿美元，调整后的EBITDA为7400万美元，利润率为28%[16] - Hefty Tableware部门净收入为2亿美元，调整后的EBITDA为2900万美元，利润率为15%[16] - Presto Products部门净收入为1.63亿美元，调整后的EBITDA为3500万美元，利润率为21%[16] - 2025年全年净收入预期持平或下降1%，预期为2.94亿至3.02亿美元[22] - 2025年调整后的EBITDA预期为6.55亿至6.65亿美元[22] - 2025年第四季度净收入预期下降1%至5%[21] - 2025年第四季度调整后的EBITDA预期为2.08亿至2.18亿美元[21] - 2025财年净收入（GAAP）预期在2.94亿至3.02亿美元之间[33] - 2025年第四季度净收入（GAAP）预期在1.10亿至1.18亿美元之间[33] 用户数据与市场表现 - 2025年第三季度零售销量整体下降3%，但Reynolds Wrap的市场份额有所提升[15] 每股收益与股份 - 2025年第四季度每股摊薄收益预期在0.52至0.56美元之间[34] - 2025财年每股摊薄收益预期在1.40至1.44美元之间[35] - 2025年第四季度的稀释股份总数为2.103亿股[34] 成本与费用 - 2025年第四季度CEO过渡及战略举措成本调整为300万美元[34] - 2025财年债务重组费用调整为1000万美元[35] - 2025财年CEO过渡及战略举措成本调整为3300万美元[35]